說起“複利”,可能你並不會感到陌生。
“複利”被
愛因斯坦譽為“世界第八大奇蹟”……“股神”巴菲特的巨大成功,離不開復利……
那麼,什麼是複利?它又為何如此神奇?複利一定能讓你實現財務自由嗎?
我們來爆料一下吧
複利的“餡餅”
複利,簡單說就是“利滾利”,其精髓在於把每一次投資的盈利全部轉換為下一次投資的本金,如此循環往復。
複利是如何計算的呢?其計算公式是:S=P(1+i)^N,即本利和=本金×(1+平均收益率)的N次方,其中N為投資週期(年、月、日)。
舉個例子——
假設本金50000元,年平均投資回報率為10%,投資年限為10年,那麼,10年後所獲得的本金和利息收入,按複利計算就是:50000×(1+5%)^10=12.97萬元。
如下圖所示,複利有三大要素——
假設本金不變,那麼,影響複利的結果只有兩個因素:一是平均收益率,二是投資的週期。投資收益率越高,投資週期越長,財富積累越多。
在A股市場上,為何打新受追捧?為何股民都希望自己能“中籤”?這也和複利有很大的關係。
根據滬深交易所制定的相關規則,新股上市的第一個交易日,在連續競價階段,其有效申報價格不得高於發行價格的144%。這意味著新股上市第一天的最高漲幅可達44%。從第二個交易日開始,就恢復到10%的漲幅限制。
一般來說,新股上市後,都會出現連續漲停,運氣好的話,短短1個月資金就可以翻幾番。
怎麼樣,被複利的威力嚇到了嗎?有沒有一種天上掉“餡餅”的感覺?
但是,這個“餡餅”卻不是那麼容易吃到嘴裡的。
複利的“陷阱”
想必許多人都看過這樣一個經典的例子:一位年輕人每年存下1.4萬元並將存下的錢都用於投資,每年獲得平均20%的投資收益率,那麼40年後將擁有多少財富呢?答案是:1.0281億。
但是,有多少人注意到,每年20%的投資收益率,是多麼難實現的一件事情?
如果,我們以“年”為投資週期,證券市場上幾位投資大師的年均收益率分別如下:
索羅斯1969年以來平均每年年收益率35%;
彼得·林奇在13年的時間裡,平均每年年收益率29%;
格雷厄姆,股神巴菲特的老師,在24年的時間裡年平均收益率20%。
也許有人會說,投資大師也不過如此啊。在A股市場上,抓三個漲停就超越大師了呀?
然而,看上去超越大師是如此簡單,為何中國股民之中卻很少能出現聞名遐邇的“投資大師”?
因為,複利的要求看似不高,其實並不是人人能做到。
而從1957年到2010年,在巴菲特53年的投資經歷,僅有2001年和2008年收益率為負,剩餘51年都是正收益率,並且僅有1976年收益率超過50%。通過低風險的投資,並通過足夠的時間週期,股神從最初的小資本,通過神奇的複利,成為了世界首富。
為什麼在53年中,投資收益率只有一年超過50%的人可以被奉為“股神”? 為什麼53年後,每年的收益率只有22%的人成為世界首富?
這一切都表明,實現複利增值並不是一個簡單的投資行為。
上面說過,本金、收益率、時間是複利的三大要素。在這三大要素中,本金和時間只能為正數,而收益率則可多可少甚至為負數。如果收益率為正,則為“利滾利”;如果收益率為負,則為“利虧利”,例如收益率為-10%,則本金則以0.9倍的速度不斷減少——這就是傳說中的“復虧”。
絕大多數書籍和文章只告訴你“什麼是複利?”、“複利的奇蹟”,卻沒有人告訴你複利的“陷阱”以及“如何才能獲取穩定的收益”。
想要實現複利,投資者必須保證在大多數的投資週期裡都能取得穩定的收益率。
對於絕大多數投資者而言,這個要求確實有點兒難了。從A股股民的經歷來看,很多投資者確實既忍受不了短期波動、更忍受不了長期煎熬。但這也是投資者應該追求的目標,因為,投資是一場“馬拉松”而非“百米賽跑”,不應該奢望一夜暴富。
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