主播| 小歐
作為基金公司的員工，最常被問到的除了“有啥好基金推薦”，就是“要怎麼操作才能賺錢”。
今天，我就基於公司幾百萬的客戶數據，來給大家分析看看那些買基金賺錢的人究竟有哪些不一樣的操作！
揭秘之前，我們先來了解下客戶盈利的整體情況。
基民收益遠低於基金收益
就拿2019年來說，這一年全市場主動權益類基金平均收益為45.76%，其中我司旗下主動管理權益基金的平均收益更是高達52.01%，堪稱基金“小牛市”①。
但與此同時，客戶的收益卻明顯沒有那麼“牛”。對比我司客戶收益與基金收益，可以發現二者走勢雖然基本升降同步，但截至每季末，客戶收益均遠低於基金收益②。
小賺的基民居多
觀察客戶自購買我司旗下基金以來的收益分佈情況，可發現截至2019年末，盈利客戶雖然佔比近9成，但半數左右客戶僅小賺，收益不足10%。
7成以上基民缺少耐心
半數以上客戶會在買入基金後的3個月內贖回，7成客戶會在6個月內贖回。也就是說，大部分人留給基金“證明自己”的時間其實非常短暫，一旦在這個期限內基金表現沒有達到預期，客戶就會選擇賣出。
但是，這樣缺乏耐心的後果往往是收穫不太美妙的盈利體驗。
對比盈利10%以上和虧損10%以上客戶的行為路徑，可以發現前者明顯展現出三大特徵：持基更久，堅持定投或分批買入，分散投資。
下面，咱們再分別看看持有時長、定投、分散投資這幾大行為模式對客戶盈利的影響。
長期持有VS短期持有
持有期長的客戶，盈利概率和平均收益率明顯更優。
定投vs非定投
定投客戶的盈利概率和平均收益也明顯優於非定投客戶③。
單一持有vs基金組合
持有多隻基金的客戶，收益率水平和盈利概率明顯高於單一持有客戶，而且收益波動性也明顯偏低，投資體驗更好。
不過，當持有的基金達到一定數量之後，再多持有一隻基金改善收益和波動的效用明顯降低。
將我司18年虧損且堅持到19年底還留存的客戶，按盈利現狀分為兩類，可發現他們的行為特徵區別明顯：
扭虧為盈客戶（佔比92%）
堅持持有：其中近90%客戶持有超1年，近50%客戶持有超2年；
虧損後堅持定投：2018定投虧損後堅持在2019繼續定投的客戶中，近90%客戶實現虧轉盈；
優選產品：持有最多的產品及其19年度收益：中歐新藍籌A，59.13%；中歐醫療健康A，75.23%；中歐時代先鋒A，65.53 %④。
依然虧損客戶（佔比8%）
追漲殺跌 ：其中近60%客戶在2018年初的相對高點入場；
虧損後放棄定投：2018年定投虧損的客戶中，近60%於2019年放棄定投。
本金決定心態，心態影響盈利
觀測收益率居前的客戶數據，可以發現有一群“痛並快樂”的人，他們的持有期普遍很長，收益率很高，但遺憾的是投入金額卻相對較少。
收益率前10客戶中，6名客戶投資金額在3000元以下。
收益率前100名的客戶，一半投資金額小於1萬元。
可見，較低的本金投入，使得客戶能夠以平和的心態面對基金淨值和市場的波動，從而更能堅持持有，也因此更有機會獲得更高收益。同時，這一現象也側面驗證了長期持有策略在基金投資中的有效性。
好啦，今天的客戶數據分享就到這裡啦！
最後我想說，成功的投資靠的永遠不會是某次或某幾次猛如虎的操作，而是對基金產品正確的認知、對收益合理的期待，以及正確的投資方式和執行性高的投資紀律。簡單一句話，就是多看多學少動手，以此與大家共勉！
數據來源：本文所有客戶數據均來自中歐基金，截至2019/12/31；所有基金收益數據來自wind。
①：以上所有主動權益基金均指wind分類下的普通股票型和混合偏股型基金，其中剔除2019年新成立的基金。全市場主動權益類基金統計數量為1085只，中歐主動權益類基金統計數量為41只，均不區分份額。
②截至每季末權益類客戶累計收益，指所有購買了中歐旗下權益類基金、且截至季末仍保有的客戶，自買入以來的累計平均收益（算術平均口徑）。中歐權益基金成立以來收益為算數平均口徑，參與統計只數為41只。
③純定投客戶指只在中歐發生定投行為，且定投10次以上的客戶。
④中歐新藍籌A：成立以來的淨值增長率為463.21%，同期基準表現為59.22%，截至2020/2/25。2008年（7/25-12/31）至2019年每年度漲幅分別為-1.65%、54.17%、4.05%、-13.95%、11.00%、14.62%、24.09%、55.49%、-2.23%、19.71%、-18.33%、59.13%，同期基準表現分別為-22.27%、52.65%、-5.87%、-14.12%、6.36%、-3.06%、31.11%、7.53%、-5.21%、13.03%、-13.91%、22.76%。
中歐醫療健康A：成立以來的淨值增長率為115.87%，同期基準表現為19.42%，截至2020/2/25。2016年（9/29-12/31）至2019年每年度漲幅分別為：-7.30%、33.76%、-16.01% 、75.23%；同期基準表現分別為：-1.85%、9.02%、-14.78%、21.23%。
中歐時代先鋒A：成立以來的淨值增長率為193.99%，同期基準表現為-10.83%，截至2020/2/25。2015年（11/3-12/31）至2019年每年度漲幅分別為：13.32%、15.03%、34.79%、-11.80%、65.53%；；同期基準表現分別為：9.02%、-15.63%、-0.06%、-29.83%、24.32%。
風險提示：基金有風險，投資需謹慎。基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。投資人購買基金時應詳細閱讀該基金的基金合同和招募說明書等法律文件，瞭解本基金的具體情況。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成對本基金業績表現的保證。投資者應充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資者進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資並不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資者獲取收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。
第1期：是誰，“偷走”了我老媽的收益？第2期：對不起，這隻基金只讓你賺到了6%！第3期：醒醒吧，這樣可不是啥好基金！第4期：養基太難？ 多半因為這事沒整明白！第5期：好好的基金，我咋一買就跌！第6期：數據告訴你，基金投資到底該不該擇時？第7期：都3000點以下了，我還能買基金嗎？第8期：多拿無益，同時持有幾隻基金最合適？第9期：買基金不賺錢，竟是DNA惹的禍！第10期：基金都漲這麼高了，我還能買嗎？第11期：基金公司的人都在買些啥基金？第12期：醫藥基金現在還能買嗎？第13期： 同樣是定投，為啥別人的收益比你高？
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