2019年的最後兩個星期，資金端迎來新的監管挑戰，銀行機構資金端的吸儲產品被要求進行重要調整。
新流財經獲悉，日前，全國多省市的銀行機構均反映，已接到監管部門通知，立即暫停新增定期存款提前支取靠檔計息的產品餘額和新增客戶，部分地區還要求，2020年底之前，壓降靠檔計息類定存產品的餘額至0，提前支取按活期計息，不得突破上浮比例。
據悉，監管此舉意在從資金端降低銀行負債成本，進而達到降低貸款利率、解決小微企業融資難、促進實體經濟活動等目的。
不同於普通的存款產品提前支取只能提供很低的活期利率，由於靠檔計息的存款產品可以靈活存取，按照對應期限的不同利息價格兌付，收益相對較高，這類存款產品是近幾年銀行機構最具吸引力的重要吸儲手段，也是各家銀行存款業務的標配產品。
但不可否認的是，從2014年前後遍地開花的直銷銀行開始，靠檔計息這類收益高、存款期限靈活的智能存款產品越來越多，甚至逐漸影響到銀行業資金成本，同時存在流動性風險問題。
靠檔計息一喊停，很多銀行在短期內迎來一波直接的資金壓力。如果個別地區嚴格按照要求壓降靠檔計息產品餘額，不少銀行的存款餘額將減少達50%。
民生銀行金融研究中心主任王一峰曾表示，在銀行LPR（貸款市場報價利率）報價中，資金成本佔比超過70%。只有有效控制負債體系融資成本，才更有利於引導LPR下行。
但是，除了靠檔計息，在各地監管指導存款利率的範圍內，傳統銀行幾乎就沒有同等吸引力的產品了。這次對存款產品大範圍的監管窗口指導，對大部分銀行而言，都是一次嚴峻的挑戰。
那麼限制靠檔計息，到底是能降低貸款成本，刺激小微、實體經濟發展，還是適得其反，引起利率市場化的倒退？
這到底是一場針對金融風險痛苦的刮骨療傷，還是出發點良好的矯枉過正？
對此，業內也有多種不同的看法。
銀行先活下來，才能解決小微融資難
10月，監管機構對商業銀行結構性存款出臺了規範通知後，智能存款等靠檔計息產品終於也迎來了第一次大範圍的監管指導。
長期以來，靠檔計息產品不但備受直銷銀行、區域性銀行、以及民營銀行追捧，更是引發傳統銀行紛紛效仿。
例如微眾銀行目前提供的智能存款產品就分為5個檔位，從7天、2年、3年到5年，不同檔位收益分別為1.2%、2%、3.15%、4.125%、4.5%。
就在大約兩個月前，微信錢包窗口對部分用戶開放銀行儲蓄入口，還上線了工商銀行的一款靠檔計息產品。
“我以為微信上了這款存款產品，意味著監管完全認可靠檔計息了，沒想到這麼快就打臉了。”一位城商行管理層人士無奈表示，突然收到監管叫停智能存款產品的指示，完全出乎他的意料之外。
“靠檔計息類存款產品對銀行來說本來屬於飲鴆止渴，”另一位沿海地區銀行業人士對此的看法是，雖然智能存款暗藏流動性風險和成本問題，但對吸儲的幫助太大了，“只要監管不出手，中小銀行就不會退出來。”
“存款成本降低後，貸款成本才能降下來。”他認為，從宏觀市場來看，監管叫停的做法是有利的，但如果監管嚴格要求壓降智能存款餘額，就有些矯枉過正了。同時，這也帶來了新的問題，“停了靠檔計息產品以後，小銀行怎麼跟銀行理財子公司鬥？”
靠檔計息的智能存款產品收益高，通常門檻是100元起存，具有普遍適用性，經過幾年的發展，銀行業已經產生了多種靈活便捷的變種存款產品。
暫停靠檔計息的智能存款後，銀行收益可觀的零售存款產品還有大額存單，但大額存單的門檻為20萬起存，最高利率也不過央行基準利率上浮55%（各地或有輕微差異），相比之下，吸引力大打折扣。
實際上，這並不是表面看起來銀行的局部利益和金融行業整體利益的衝突。更重要的是，實際上，銀行機構通過停止靠檔計息產品，很難直接作用於小微企業融資難和刺激實體經濟發展。
一方面，今年靠檔計息產品是中小銀行完成了零售儲蓄任務量的重要功臣，暫停後雖然能讓銀行負債成本在一定程度上降低，但在用戶已經接受智能存款產品體驗的情況下，回到原來提前支取按活期計息的方式，銀行的吸儲效果會在短時間內大打折扣，如果再壓降存量，則會直接減少放貸資金，也可能因銀行不履行合約引發大量用戶投訴。
另一方面，現實情況是資金越難獲得的時候，銀行對解決小微企業融資難、普惠金融的投入力度會明顯減弱，經濟下行週期，銀行對小微民營企業貸款需求的態度只會更加謹慎。
對一些網點稀少，甚至沒有網點的銀行來說，首先保證資金充足，利潤穩定地活下來，它們才有空間去服務小微、實體經濟。
如果砍斷靠檔計息的後路對銀行資金來源影響太直接，那降低貸款成本，到底應該如何入手？
可行性建議：合理限價、完善二級市場機制
有觀點認為，銀行付息成本高主要是定價問題。
“如果限制靠檔計息，利率市場化反而倒退了，”一位銀行業人士表示，監管部門如果對靠檔計息產品限定較大範圍，給銀行留下適當吸儲業務創新空間，可以提高降低LPR成本的有效性。
利率市場化趨勢是不可逆的，銀行的息差收窄也是不可逆的。
但是，銀行存款產品自動計息的技術手段、良好產品體驗已經形成，讓市場倒退發展回草莽時代反而不切實際，從利率定價上對銀行做大方向的引導和合理限制，更有可能在減輕銀行吸儲壓力的同時，完成小微企業、個人貸款業務成本的降低。
很多時候，合理的“疏”比強硬的“堵”更重要。
如果靠檔計息“一刀切”，承受資金壓力最大的還是網點稀少、吸儲能力差的民營銀行，或城商行、農商行等區域性小銀行——但同時，它們卻是各地小微企業、實體經濟金融服務的主力軍。
“實際上，很多民營企業根本沒法從大行融資。”一位民營銀行人士表示，大行對民營企業貸款向來把控嚴格，如果民營企業再無法從民營銀行或小銀行獲得融資，更容易導致其走向民間借貸，成本反而提高了。
針對不同特色的銀行，對各銀行靠檔計息產品進行“因地制宜”、“對症下藥”的管理，給一些重點提供小微企業金融服務的銀行放寬靠檔計息政策，更能促進解決小微企業融資難的問題。
還有從業者建議，完善國內銀行大額存單轉讓機制，加強大額存單產品在二級市場的流動性，也是一個降低小微企業和個人貸款資金成本的方向。
由於監管層對銀行大額存單利率制定本身已有軟約束，當大額存單能夠像票據一樣在金融市場順利流動，一定程度上會降低銀行對靠檔計息存款產品的依賴性，也不會導致成本過高。
當然眼下的困難是，在國內並沒有成熟的第三方平臺使得大額存單產品流通，轉讓機制並不完善。但參考國外大額存單的發展，這樣的目標是完全有可能實現的。
必須肯定的是，監管機構為了降低個人、小微企業、民營企業等主體的金融服務成本，促進經濟發展，今年著實做了不少努力。
無論是從違法放貸機構的打擊、第三方支付通道、技術服務平臺、金融廣告營銷等全方位的整肅上，還是針對持牌金融機構的業務模式規範、對其貸款產品利率提出限定要求等方面，都已顯示出卓越的成效。
此次監管層更是對銀行靠檔計息存款產品提出了要求——希望從資金源頭上嘗試降低綜合貸款服務成本，同樣是為了更好地滿足普惠金融的發展需求。也許，在進一步參考銀行業實際情況和市場反映後，後期還會有更完善、有效的政策正式下發。
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