近日，國家正密集部署一攬子新舉措，多渠道增強中小銀行資本實力，加快構建資本補充長效機制。而今年大中小銀行通過永續債、次級債和可轉債等發行規模都不小，較往年大幅增長，銀行資本補充持續在推進，值得
關注。銀行永續債已發行情況
專業人士認為，在政策支持下，永續債等“補血”渠道有望迎來發行高峰。Wind數據顯示，今年大中小銀行已經發行了14只永續債，合計發行總額5096億元。
其中1月份中國銀行成功發行400億元無固定期限資本債券，拉開了商業銀行發行永續債的大幕，隨後多家銀行加入。而農業銀行發行規模最高，為1200億元，其次為工商銀行發行800億元。
除了大型商業銀行外，近期中小商業銀行、城商行也紛紛開啟永續債發行。如：9月份渤海銀行發行200億永續債；11月中旬，台州銀行發行第一期16億元無固定期限資本債券，成為首家發行永續債的城商行；隨後威海商行、徽商銀行也相繼發行永續債。
從發行利率上看，目前農業銀行發行的第2期“19農業銀行永續債02”和交行發行的“19交通銀行永續債”最低，前5年票面利率都是4.2%，每5年調整一次。此外建行發行的“19建設銀行永續債”、農行發行的“19農業銀行永續債01”同樣利率較低，都不超過4.4%。此外浦發、華夏和民生銀行則相對稍高，而台州銀行、威海商行則較高，都達到5.4%。可以看出銀行永續債前5年發行利率差距較大，國有大行利率很低，而其他中小銀行則相對較高。
銀行次級債發行情況
除了永續債發行大幅增加，還有銀行二級資本債今年也激增，而且各類型銀行都紛紛發行二級資本債。Wind數據顯示，今年以來銀行共發行了64只二級資本債券，合計發行規模達5836.5億元。以發行日期上看，今年各家銀行發行次級債券主要集中在3、4月份，每月都超過10只，發行總額超1200億元。其次8月、9月和11月也不少，都在600億以上，而其餘月份發行則較少，僅有寥寥數只，規模在幾十億到上百億之間。
值得一提的是，11月兩家城商行不行使二級資本債贖回選擇權事件引起市場關注。先是11月7日，廣東南粵銀行發佈公告稱，決定不行使2014年二級資本債券的贖回選擇權，並於12月9日按時付息；再是11月18日，臨商銀行發佈公告稱，決定不行使其“14臨商二級”債券贖回選擇權，並於11月28日按時付息。
從期限設置上看，銀行二級資本債一般為“5+5”，在符合資本水平仍滿足銀監會規定的監管資本要求的前提下，第5年末可以行使提前贖回權。考慮到最後5年打折計入，銀行往往會選擇再新發一期二級資本債並贖回存量的二級資本債。
業內人士分析，銀行不贖回的原因主要有兩個，一方面，發行人可能為了維持資本充足率而主動不贖回，或者是因為再融資難度大，融資成本高；另一方面，發行人可能由於達不到行使贖回權的條件而被動不贖回，比如贖回後資本水平不滿足監管要求、監管部門不批准等。
不論哪種原因，都側面反映了中小行的資本補充所面臨的嚴峻環境。國盛證券首席固收分析師劉鬱稱，
中小銀行再融資難度上升，且資本補充壓力相對較大，未來不贖回二級資本債的可能性增大。最後從單家銀行發行來看，毫無懸念，國有大行發行規模最大。其中農行和工行分別發行1200億和1100億遙遙領先。緊隨其後中國銀行和興業銀行兩家發行也不小，分別是700億和500億元，此外交行、民生銀行等8家發行也在100億或以上。而其餘的一些城市銀行、農商行等則發行較小，幾億至幾十億不等。
可轉債發行情況
除此之外，今年銀行還發行了4只可轉債，分別是中信轉債、平銀轉債、蘇銀轉債和浦發轉債，發行規模分別在400億、260億、200億和500億。銀行發行可轉債優勢明顯，從補充的資本質量來看，轉債無疑要高於優先股和二級資本債。未轉股之前，銀行需要支付的可轉債利息也明顯低於其他資本工具。而一旦完成轉股之後可以直接補充核心一級資本，因此今年以來可轉債也受到銀行的青睞，紛紛發行。
總體上，銀行資本補充工具仍在完善，11月29日銀保監會下發的《關於商業銀行資本工具創新的指導意見（修訂）》進一步完善了銀行多層次資本工具補充體系，有利於市場對不同工具進行精準定價，一定程度上有利於中小銀行提升資本補充效率、資本工具創新。
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