07.11 利潤表與現金流量表的關係

現金流量表是企業的第三張重要的財務報表，它是在收付實現制下反映企業“血液(資金)”流通狀況的報表。企業的利潤表反映了企業的收入的獲得與成本費用的耗費情況，但從企業實際現金流動看，企業獲得收入，並不意味著實際收到現金。比如企業年底應收款比年初增加較多，說明企業有一部分收入沒有實現現金流入。同樣地，企業年底應付賬款比年初增加較多，說明企業有一部分採購材料沒有支付現金。可見，按權責發生制編制的企業的利潤表，並不能準確反映企業現金的流入流出的情況。一般而言，企業的淨利潤與經營活動的現金流量淨額都是不一致的。

為了反映企業淨利潤與經營活動現金流量淨額之間的差額及具體原因，現金流量

表的補充資料列示了企業淨利潤調整為企業經營活動現金流量淨額的過程與項目。

這也是利潤表與現金流量表報表間最明顯的鉤稽關係。

利潤表中的“淨利潤”=現金流量表補充材料中的“淨利潤”。 會計報表之間的關係

企業財務報表是反映企業一定日期或一定時期財務狀況、經營成果現金流量的報表。新企業會計準則增加了所有者權益變動表，反映企業所有者權益所有項目的增減變動情況。雖然財務報表反映的內容各不相同，但是不論從形式上，還是內容上都不是孤立的，而是存在著必然的聯繫。編制財務報表的目的是向有關方面提供能夠反映本公司財務狀況、經營成果和現金流量等的相關信息，這些財務信息是相互補充、相互滲透。為滿足不同利益主體的需要，協調各方面的利益關係，企業經營決策者必須利用財務報表，對企業的運營能力、償債能力、盈利能力及發展能力的全部信息予以全面地瞭解和掌握，以及時發現問題，採取對策，規劃和調整市場定位目標、策略，進一步挖掘潛力，為企業經濟效益的持續、穩定增長奠定基礎。

一、財務報表之間的內在聯繫及其分析

財務報表從外表形式上看是獨立的，各自反映不同的會計要素及相關內容，一個企業或者投資者要對被投資企業進行投資時，必須蒐集被投資企業的財務狀況、經營成果現金流量等財務信息，對此進行預測、分析和評價，決定投資行為。而任意一張會計報表都不能滿足這種需要，只有將財務報表綜合在一起時，才能對企業做出正確的分析與評價。

(一)資產負債表與利潤表之間的關係。

1、資產負債表與利潤表之間的聯繫。資產負債表是反映企業在某一特定日期的財務狀況的會計報表。我國會計年度採用公曆制，即每年12月31日為編制

年度會計報表，資產負債表列示的是靜態指標，即某一時刻的財務信息;利潤表是反映企業在一定會計期間的經營成果的會計報表。例如，反映某年1月1日至12月31日經營成果的利潤表，反映的是動態指標，即某一時期的財務信息。企業的資產如何運用、資產使用效率如何，資產負債表和利潤表都不能提供所需財務決策的有用信息，而只有將利潤表中信息與資產負債表中的信息相結合才能反映出企業資金週轉情況及企業的盈利能力和水平，便於報表使用者判斷企業未來的發展趨勢，做出正確的經濟決策。

2、資產負債表與利潤表之間關係的分析。由於資產負債表與利潤表的屬性不同，反映的指標不可比，因此在分析時，就需要將資產負債表中的靜態指標換算成動態指標，這樣就將資產負債表中和利潤表有機的結合起來，從而對企業進行營運能力的分析。營運能力是指企業運用經濟資源從事經營取得收入的效率和能力。營運能力的分析，不僅可以為評價和改進資產的利用效率及企業經營管理水平提供依據，而且有助於深入地研究企業的盈利能力，判斷資產的變現能力。營運能力包括流動資產週轉情況分析、固定資產週轉情況分析和總資產週轉情況分析。

(1)流動資產營運能力分析

①應收賬款週轉率。應收賬款週轉率是指企業在一定時期內的賒銷淨額與應收賬款平均餘額之間的比率，它表明應收賬款的週轉速度。計算公式為：

應收賬款週轉率(次數)=全年賒銷收入淨額/平均應收賬款 賒銷收入淨額=賒銷收入總額-銷售退回與折扣

平均應收賬款=(期初應收賬款餘額+期末應收賬款餘額)/2 平均應收賬款=計算期天數/應收賬款週轉率

應收賬款週轉率是評價企業應收賬款的變現能力和管理效率的財務比率。一般來說，應收賬款週轉率高，平均收賬期越短，說明企業組織收回應收賬款的速度快，造成壞賬損失的風險小，流動資產流動性好，短期償債能力強;否則，企業的營運資金則過多地呆滯在應收賬款上，影響其正常的資金週轉。

②存貨週轉率。存貨週轉率收賬企業一定時期內的銷售成本與存貨平均餘額之間的比率，它衡量企業生產經營各環節中存貨運營效率的一個綜合性指標。其計算公式：存貨週轉率=銷售成本/平均存貨

平均存貨=(期初存貨+期末存貨)/2 存貨週轉天數=計算期天數/存貨週轉率

一般來說，存貨週轉率越高，表明存貨週轉速度越快，存貨的資金佔用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。因此，提高存貨週轉率可以提高企業的變現能力;而如果存貨週轉速度越慢，則變現能力越差。

存貨是流動資產中重要的組成部分，往往達到流動資產總額的一半以上。因此，存貨的質量和流動性對企業的流動比率具有舉足輕重的影響，並進而影響企業的短期償債能力。

計算存貨週轉率時應注意的問題：①存貨計價方法對存貨週轉率具有較大的影響，因此在分析企業不同時期或不同企業的存貨週轉率時，應注意存貨計價方法的口徑是否一致;②分子、分母的數據應注意時間口徑上的一致性。

③流動資產週轉率:流動資產週轉率是指企業流動資產在一定時期內所完成的週轉額與流動資產平均佔用額之間的比率關係，是反映企業流動資產速度的指標。其計算公式

流動資產週轉率=流動資產週轉額/流動資產平均佔用額 流動資產平均佔用額=(期初流動資產+期末流動資產)/2

流動資產週轉天數=計算期天數/流動資產週轉率

一般來說，流動資產週轉速度快，會相對節約流動資產，等於相對擴大了流動資產投入，增強了企業的盈利能力;而延緩週轉速度，需要補充流動資產參加週轉，造成資金浪費，降低企業的盈利能力。

(1)固定資產營運能力分析。反映固定資產週轉情況的主要指標是固定資產週轉率，它是企業一定時期銷售收入淨額與固定資產平均淨值的比率，是衡量企業固定資產利用效果的一項指標。其計算公式：

固定資產週轉率=銷售收入淨額/固定資產平均淨值

其中：固定資產平均淨值=(固定資產淨值年初數+固定資產淨值年末數)/2

固定資產週轉天數=計算期天數/固定資產週轉率

一般情況下，固定資產週轉率高，表明企業固定資產利用充分，企業固定資產投資得當，固定資產結構合理，能夠充分發揮效率;反之，如果固定資產週轉率不高，則表明企業固定資產利用效率不高，提供的生產成果不多，企業的營運能力不強。

(2)總資產營運能力分析。總資產營運能力是指企業全部資產的綜合運用能力及其對企業經營狀況的綜合作用程度。其評價指標是總資產週轉率。總資產週轉率是企業一定時期的銷售收入淨額與平均資產總額的比值，可以用來反映企業全部資產的利用效率。其計算公式：總資產週轉率=銷售收入淨額/平均資產總額

其中：平均資產總額=(期初資產總額+期末資產總額)/2

總資產週轉天數=計算期天數/總資產週轉率

一般來說，總資產週轉率越高，表明企業全部資產的使用效率越好;反之，如果該指標低，則說明企業利用全部資產進行經營的效率較差，最終會影響企業的盈利能力。

(3)資金盈利能力分析

①

投資報酬率：投資報酬率又稱資產收益率、資產利潤率、資產淨利率或資產報酬率，是指在一定時期內企業淨利潤與平均資產總額之間的比率。它反映企業運用資本總額獲得淨利潤的水平，體現企業全部資產獲得淨經營效益的能力。其計算公式：

投資報酬率=(淨利潤/平均資產總額)*100%

其中：平均資產總額=(期初資產總額+期末資產總額)/2

企業的資產是由投資人或舉債形成的。淨利潤的多少與企業資產的多少、資產結構、管理水平有著密切的關係，因此投資報酬率是一個綜合性很強的指標。一般來說，投資報酬率越高，表明企業資產的利用率越高，企業在增加收入和節約資金使用等方面取得了良好的效果。

②

所有者權益報酬率：所有者權益報酬率是指淨利潤與企業所有者權益進行對比所確定的比率。它是反映自有資金投資收益水平的指標，是企業盈利能力評價指標的核心。其計算公式：

所有者權益報酬率=(淨利潤/平均所有者權益)*100%

其中：平均所有者權益=(年初所有者權益+年末所有者權益)/2

所有者權益報酬率是評價企業資本運營的績效最具有綜合性與代表性的指標。一般認為，該指標越高，企業自有資金獲取收益的能力越強，運營效果越好，對企業投資人、債權人的保證程度越高。

(二)利潤表與現金流量表之間的關係。利潤表與現金流量表反映的都是一定時期的財務信息，屬於動態報表。利潤表是將不同性質的收入和費用進行對比，從而可以得出一些中間性的利潤數據，便於使用者理解企業經營成果的不同來源。

現金流量表是以現金及現金等價物為基礎編制的，將現金分為經營活動、投資活動和籌資活動，按照收付實現制原則編制，將權責發生制下的盈利信息調整為收付實現制下的現金流量信息。

1、利潤表和現金流量表編制的原則的分析。從理論上說，一個企業如果沒有賒銷賒購業務，所發生的一切經濟業務都實現貨幣的收付，那麼企業在一定時期內獲取了一定數量的淨利潤就應該增加相當數量的現金流量，就是說利潤表上的淨利潤與現金及現金等價物淨增加額一致，但是在實踐中，卻往往不相等，甚至出現相反的現象，這主要是因為利潤表和現金流量表編制的原則不同所致。

(1)權責發生制—利潤表的編制原則。當企業銷售收入實現或者勞務已經提供，不論現金是否流入，利潤表確認收入;而當企業確認一項費用，雖然現金沒有流出企業，但在利潤表中也要報告。例如，以商業信用售出產品時，應報告銷售收入和利潤。反之，即使當期已經實際支付全部費用但是並不應由當期全部承擔，或即使當期取得了現金收入但需在以後各期逐步實現的收入，都不應在利潤表中全額反映。正是由於收入和費用的這種確認方式，利潤表上所顯示的數額並不一定代表該期間內實際的現金流入與流出，這就是說利潤表中的項目，是按照權責發生制原則編制的。

(2)收付實現制—現金流量表的編制原則。收付實現制與權責發生制正好相反，不論收入還是費用一律以現金的收付實現為標準，當企業的財產價值增值，但尚未實現時，企業不能確認收入，如企業的存貨在會計期末發生增值100萬元，該存貨沒有實現對外銷售，利潤表中確認了收入，但是現金沒有流入企業，則不能確認現金流入，所以一定時期內企業的淨利潤與現金流量淨增加額不一致.其實企業在一定時期獲取的淨利潤都是由生產經營活動產生的，由此，在編制現金流量表補充資料中，通過採用間接法，要將淨利潤調節為經營活動產生的現金淨流量，即將權責發生制下的淨利潤轉化為收付實現制下的現金淨流量。正是現金流量的這種確認方式，使金流量表上所顯示的數額同樣也並不能說明企業的盈利情況。

2、利潤表與現金流量表之間關係的分析。利潤表與現金流量表的分析主要是償債能力的分析，償債能力對於企業的債權人來說是最為重要的，但是對於企業的投資者和經營者同樣具有十分重要的意義，對於投資者來說，企業只有保持較強的償債能力，才可能有良好的理財環境，才有可能籌集到更多的資金，並節省籌資費用，才有可能把握有利的投資機會，從而為投資者帶來更多的利潤。償債能力的指標主要有：

①現金比率，即企業的現金與企業的流動負債總額的比例，現金比率是衡量企業償債能力，特別是短期償債能力的一個重要指標，其計算公式：

現金比率=現金及現金等價物/流動負債

一般來說，現金比率在0.2以上為好，但也不能認為這項指標越高越好，該指標越大雖然表明企業償還到期債務的保障程度越高，但該指標過大可能是由於企業擁有大量不能盈利的現金和銀行存款所致。因此，採用現金比率評價企業短期償債能力時應與流動比率和速動比率的評價結合起來。

②

現金流量指標，運用現金流量分析企業的償債能力，主要是將本期取得的收入和本期償付的債務進行比較，即通過資產負債表中的貨幣資金淨增加額與現金流量表中的籌資活動中償還債務所支付的現金進行比較，來確定企業的償債能力，作為一個充滿競爭力的企業應按時償還到期的債務，提高企業的資信程度與融資能力。

(三)資產負債表與現金流量表之間的關係。在我國傳統會計實踐中，現金流量表中的現金及現金等價物淨增加額通常表現為資產負債表中的貨幣資金期末數與期初數之差，資產負債表中的貨幣資金列示的指標，是貨幣資金運動的結果，而現金流量表則清晰的展示了企業現金及現金等價物運動的全過程。

(四)資產負債表與所有者權益變動表之間的關係。過去，我國企業管理者關心的是企業利潤表能否獲利?獲利多少?關注利潤表，即利潤觀;而美國及西方國家關心的是有多少資產,關注的是企業的資產是否保值增值,即資產觀.2006年《企業會計準則》借鑑了美國的理念,由利潤觀向資產觀轉變,更加看重資產負債表,於是產生了所有者權益變動表,突出了所有者權益的重要地位.其實,所有者權益期初到期末的變化,已在資產負債表中得到列示,但是所有者權益具體的變化過程卻沒有得到反映。而所有者權益變動表不僅揭示了實收資本(股本)、資本公積和留存收益的增減變動情況，還反映了直接計入所有者權益的利得和損失，讓報表使用者準確理解所有者權益增減變動的根源。

二、財務報表之間的外在聯繫

資產負債表與現金流量表的聯繫

資產負債表中的貨幣資金期末數與期初數之差等於現金流量表中的現金及現金等價物淨增加相等。

利潤表與現金流量表的聯繫

利潤表中的淨利潤與現金流量表中的補充資料的淨利潤相等。

資產負債表與所有者權益變動表的聯繫

資產負債表中未分配利潤期末數與所有者權益變動表中的未分配利潤本年年末餘額相等;資產負債表中所有者權益合計期末數與所有者權益變動表中所有者權益本年年末餘額相等。

總之，資產負債表給企業提供了生產經營活動的基礎，管理者對企業的資產必須進行有效的運營，激活盤存的資產，合理組織投放的資金，才能使利潤表充盈起來，由此，我們將財務報表綜合在一起，判斷企業的資產運營情況，收入、費用(成本)多少?經濟效益如何?企業的現金是如何籌集的，獲得的這些現金是如何運用的，現金流量表除了能說明企業資產、負債及淨資產的變動原因外，可以對資產負債表和利潤表起到補充說明的作用，是聯繫資產負債表和利潤表的橋樑。