鋼鐵行業的“冬天”已經到來。
近一個月時間裡,鋼價經歷了一次淡季不淡的反彈後,就快速步入下行通道,市場的亢奮並未持續多久。
12月12日,我的鋼鐵網資訊總監徐向春在中國金屬材料流通協會鋼筋分會主辦的第二屆中國鋼筋產業鏈峰會上表示,鋼鐵行業的“冬天”來了,但並不會太冷。
他所說的不會太冷,指的是並非像四年前行業深處“寒冬”時的那樣:鋼鐵去產能歷經數年未減反增,中國鋼鐵產能近12億噸,國內鋼需量僅7億噸,產能利用率不足67%。2015年,鋼價下跌之慘創世紀新低,行業全線虧損,中鋼協會員企業虧損645億元,虧損面達50.5%。企業陷入越生產越虧損怪圈。
不過,這個“冬天”儘管不太冷,但會有一些“缺衣少糧”的企業難以扛住,比如正在大規模搬遷的鋼企,大量的貸款和融資,容易把企業拖垮。在徐向春看來,個別負債率過高的企業,可能由於資金鍊斷裂,會在這輪倒下。
他說:“所以要保持清醒,明年產能擴張,市場競爭很激烈,不能一味樂觀。本輪調整,價格風險控制可能是更重要的選擇。”
中國鋼鐵工業協會黨委書記何文波說:“今年以來,鋼鐵行業總體平穩,但也面臨產能釋放過快、效益明顯下滑和環保壓力加大等困難。”
12月18日,工業和信息化部最新數據,今年1-11月,鋼鐵行業總體保持較平穩運行態勢,鋼鐵產量增長前高後低,價格震盪下行,行業效益明顯下滑,鋼材進出口雙雙下降。其中前11月粗鋼產量9.04億噸,同比增長7%,與上半年增幅9.9%相比,增速減緩。
1-10月,中鋼協會員鋼企實現利潤1588億元,同比下降34.1%;銷售利潤率4.5%,較上年同期下降3.1個百分點。這延續了前三季利潤同比大降三成的趨勢。主要受進口鐵礦石等原材料價格上漲、環保成本增加及鋼價下降因素影響。
中鋼協數據,1-11月進口鐵礦石每噸均價95.7美元,同比上漲34.8%。前11月鋼價指數均值108.5點,同比降6.9%,長材降5.5%,板材降7.2%。截至11月末,鋼價指數108.2點,環比漲3.7%。
何文波稱,在天氣轉冷等季節性因素影響下,預計後期房地產和基建開工將受一定影響,鋼需有所降低,預計全年粗鋼產量9.8億噸,同比將增長7%。
淡季不淡的反彈
鋼鐵行業的“冬天”雖已來臨,但近期鋼價卻一反常態,出現淡季不淡的反彈。
記者注意到,今年8月以後,鋼價一路下行,市場比較悲觀,但近一個月時間內,螺紋鋼在廣州地區價格上漲突破800元/噸,上海地區每噸漲了500多元,北方地區只漲了20多元。廣州和瀋陽地區價差一度高達1250元/噸。
蘭格鋼鐵研究中心主任王國清對記者分析,這次上漲是源於南方需求仍較強勁,但由於北材南下過程中北方壓港嚴重,南方資源偏緊,螺紋鋼價格快速拉漲。
這似乎給市場帶來了新的信心。
不止如此,剛剛召開的中央經濟工作會議對房地產有最新表態,中央明確重申“房住不炒”,但也強調要“全面落實因城施策,穩地價、穩房價、穩預期的長效管理調控機制”。2019年7月,中央政治局會議就重申過“房住不炒”,並強調“不將房地產作為短期刺激經濟的手段”。這都利於拉動鋼需。
徐向春認為,恰恰是房地產的堅韌,使得鋼價和利潤超出了預期。整體看,今年國內需求將增長7%左右,110%是房地產貢獻的。
房地產的強韌所帶來的鋼需超預期,使得鋼鐵產量芝麻開花節節高。今年1-6月,全國粗鋼日產291.8萬噸,創下歷史最高日產記錄,年化粗鋼產量達10.65億噸;1-10月全國粗鋼產量8.29億噸,1-11月增至9.04億噸。
本來這令人業界感到擔憂,但卻被市場消耗掉了,產銷行情超出預期。
不過,徐向春對明年的鋼市持保守或較悲觀看法,畢竟已沒有政策紅利,完全是市場競爭,比成本、比價格。雖然最近鋼價有所反彈,但全年鋼價與去年相比,還是下跌了6%-7%,其中板材跌幅大。
他預計2020年鋼材平均價格可能會下跌10%,或至少下跌5%、6%;需求增速將由今年的7%降至2%;粗鋼產量將由今年的9.9億噸增至10.3億噸,同比增長4%左右。
王國清預計,2020年鐵礦石價格將高位迴歸,焦炭價格繼續走弱,鋼鐵成本支撐減弱,國內鋼價中線將繼續下移,鋼企利潤進一步下滑。房企融資會全面收緊,房地產投資增速將有所回落,需求仍寄望於逆週期調節下基建發力。
實際上,今年需求除房地產一枝獨秀外,其它需求處於平穩或萎縮態勢。徐向春說,“從目前政策看,明年房地產繼續向上走的概率不大,其下行很可能對鋼需形成拖累。今年房地產投資是10.2%的增長,明年可能保持在6%或7%的水平。”
不過,在他看來,明年基建投資增速肯定是向上的,會是一個最期待的亮點,目前運行在4%左右的增長,明年可能回到7%或8%的增長,但它卻對沖不了房地產下行給行業造成的影響。鋼需靠基建拖底的難度很大。此外,今年製造業用鋼需求不好,預計明年總體會觸底企穩。這意味著明年供需矛盾會比今年更加突出。
調整到什麼水平?
與上一輪調整相比,本輪一個最明顯的特點是沒有了“地條鋼”的影響,市場會出現止跌企穩,但到底能調至何種水平?
經濟觀察報記者注意到,2000年以後,中國鋼市經歷了四次比較大的調整,出現過22個月、10個月、11個月和16個月的調整期。現已進入第五輪調整週期。
在徐向春看來,此次應該也是一個長週期調整。目前價格處於歷史偏高水平,高出歷史中值10%以上。利潤回落是正常合理的,也是一個必然。我們測算今年全年噸鋼成本上升200元以上。從行業發展看,利潤回落還沒有結束。他估計到明年或後年各種利空因素加起來,鋼價將調至最低位,可能調至2014年價格水平。
與此同時,伴隨鋼廠產能的擴張及產量增長,市場競爭加劇,鋼企之間不斷兼併,整個行業進入一個新的洗牌期。
行業也在積極推進兼併重組,這不僅可以解決行業結構分散、產業集中度低的問題,還有利於化解過剩產能、市場有序競爭、技術研發創新、環保節能降耗,增強行業自律。
經濟觀察報獲悉,截至目前,鋼鐵行業重組案例已有26起,共涉及企業93家,其中以國企主導的重組9起,非國企主導的重組17起,其中標誌性重組有3起。比如2016年寶武重組,世界級“鋼鐵航母”橫空出世;2019年寶馬重組,在長江流域和東南沿海“彎弓射箭”佈局雛形基本實現。
大氣汙染防治力度逐步加大,鋼企壓力備增:既要投入巨資,加快推進超低排放改造,又要嚴格環保管理,治汙成本大增。政府和行業一直在謀求解決環保“一刀切”問題,今年首次實施環保分級限產舉措。
何文波表示,我們反對以任何理由對合規鋼企實施“無差別”頻繁停限產,這樣在同等環境技術水平、生產量條件下,排放總量只會升高不會減少。建議控制排放總量,差別化管控“錯峰生產”,限制落後,保護先進。建議統籌超低排放政府支持專項資金,減免環保稅,對企業環保技改給予優惠。
明年產能置換在7000萬噸以上
在新一輪調整過程中,鋼鐵新建產能以及產能置換都在加快推進,城市鋼廠搬遷、鋼企轉型升級,規模都很大。
徐向春表示,在需求不好情況下,供應卻在增長,儘管現在嚴控產能,但產能置換處於釋放高峰期,明年一定會大幅增長,應該有7000多萬噸的規模,其中新增的估計有2000萬噸以上。“我們測算目前有12.3億噸鋼鐵產能,產量達到了9.9億噸。明年產能會繼續擴張,預計產量會達10.3億噸左右,同比約增長4%。”
不過,鋼鐵新建產能到底是調整升級,還是擴張?業界對此頗為擔憂。
中鋼協副會長遲京東說,在兩三年的短時間內,大規模新建產能上來,整個供需關係會變的怎樣?雖然規定在替代已有產能前提下進行,但一些低效、產品競爭力差、環保有問題的產能是否將變成有效產能?新建產能投資大,但節能環保也要同步跟上去。
如何控產能?中鋼協相關負責人表示,正在摸清鋼鐵產能、產量的實際狀況,建立臺賬。配合政府部門做好鋼鐵產業摸底,對專項督查中發現的拆除中頻爐後上電爐的違規行為、收到的新增產能的舉報線索進行核查,保持高壓態勢。
根據要求,2020年6月之前全面淘汰生產不鏽鋼、工模具鋼的中頻爐工藝。
上述中鋼協相關負責人說:“我們反對僅以局部行政區劃為界進行的畫地為牢似的同城鋼企搬遷,這些勞民傷財的環保搬遷應該叫停。”
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