科技股業績分析：
這裡面有兩條主線：5G通訊和集成電路。我先講5G通訊。
5G通訊：
不及預期的票比較多，碩貝德，大富科技，中石科技等。三季度同比去年都下降；但整個前三季度增長還是明確的。我去查閱三季度同比下降的原因，大致比較相同，歸結起來就一點：4G的產能收縮，導致營收下降；5G的產能沒有大規模釋放，一來一去營收就下降，利潤總額自然下降。這個問題要兩方面看：一個是目前5G終端（主要是手機等消費電子）大規模應用並沒到來，簡單的道理今年華為5G手機MATE30和MATE20的5G版總銷量都在100萬部一下，小米和OV也只出了一款5G手機，終端售價都在4000元以上。規模沒上來，自然價格貴，註定量不大。所以說碩貝德利潤好不到哪裡去。
這種情況就是市場預期太高，並不是說公司經營有問題，同理今年如果還在大規模出4G設備的企業三季度利潤增速就不會特別差。那麼造成落差的原因是市場預期高。市場為什麼預期高，那是因為之前漲的太高太快太猛了，業績上不來，高估值就消化不了，自然被市場資金砸的頭破血流。那麼對於我們沒有買的來說，未來就是機會。
5G沒有進入大規模釋放期，業績預期那麼高，是不是資金傻？不是，本質的原因是因為之前漲多了，這個成為誘因就順勢殺跌了。短期來看，可能還會調整。
不及預期的風險點：
這個道理大資金都懂，今天大富科技殺跌是什麼原因呢？碩貝德等此類的票殺跌，更大原因是短期漲幅過快，大富科技其實不是。大家仔細看大富科技的預告；4G很多產能提產，存貨該計提損失的計提。這個天線濾波器的行業格局其實已經很明確了。4G的濾波器賣不動，現在都在建設5G基站，5G基站濾波器華為用的陶瓷介質，隔壁世嘉科技和武漢凡谷大概率量產。這個行業就是誰先進入誰先佔領市場，誰有市佔率誰就有一定的定價權，最後進去的只能喝湯。這才是大資金對於大富科技此類的股票最大的擔憂。科技類產業鏈中游的企業定價權弱，技術更新換代快，在大浪潮下晚走一步就是輸，不管你在4G時代下多牛逼。
大富科技，5G進展到底如何，我也不知道。這也是此前我獲利了結之後關注世嘉科技的原因。
集成電路：
今天大雷是全志科技，三季度同比不增。現在科技股不增就是原罪，增的少也是錯。這行業我這樣看，不存在業績導入和業績爆發期，誰先爆發誰就牛逼，跟5G不一樣。5G的上市股票都在產業鏈中下游跟著華為中興的節奏走，半導體不是。所以全志科技此類不增的票從投資角度上看不划算的。北京君正，前三季度大增，三季度大增；這種三季報就是優秀的，這種公司就可以進入核心股票池了。
業績不理想，還能買麼？
這個要分情況來說。業績差一些，只要價格便宜，一樣是有優勢的。你再好的票比如說兆易創新，韋爾股份，卓勝微這個價位就沒法投資。但是有一些業績不及預期的就要觀察再說了。比如說中石科技；三季報預減，公司說的很清楚，新導入的手機廠商（OV）對產品單價壓得很低，說白了，就是中石科技對於手機散熱器才沒有定價權，別人壓你價格，你沒辦法，只有做，不接單子別人接去了。這個就比較慘了，現在5G散熱主要是均熱管，PI導膜。也不知道新進展怎麼樣，核心的東西能不能自產。目前國內的散熱PI膜都是進口的，導致這些公司受夾板氣，產品被壓價，原料別人提價都沒辦法。碳元科技和中石科技都是這個問題。
飛榮達為什麼強，別人沒有這些問題。
總結：
科技股大跌對於我們來說是好事，原來優秀的標的跌下來了，我們也沒必要去二線標的股。目前飛榮達，世嘉科技，北京君正都是業績增長更加明確的標的，等個好價格在介入。從今天的跌幅來看，短期科技股還要調整，我自己介入時間會往後延。
組合：
組合只是個人交易記錄，不構成投資建議。
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