人就是這樣，不遇到危險，永遠都會認為，危險離自己很遠，倒黴的永遠是別人，而不是自己，企業也一樣。
——坤鵬論
今天坤鵬論接著上週的《 》繼續講解監管機構對銀行股的監管指標。
有些朋友問，這些數據在哪裡可以獲得？
答案：財報！
有些重點指標，銀行甚至還會給出專門的報告，比如：資本充足率報告等。
另外，我們還可以去i問財等平臺進行搜索。
坤鵬論如此不厭其煩地一一講解每個指標，最主要的目的還不是計算，而是讓你知其然知其所以然。
請牢記，戰勝恐懼＝定義恐懼，躲避風險＝定義風險。
在某種意義上，未知就是最大的風險。
只有知道每個指標的來龍去脈，你才能深刻理解，並能夠靈活運用其選股。
三、信用風險
下面介紹的三個監管指標主要查的是銀行關聯授信集中度的情況。
坤鵬論認為，這三個監管指標大家瞭解並知道它們是怎麼回事，監管的是什麼，計算公式組成，有什麼意義即可。
對於自己能不能具體計算，完全可以略過。
因為，這些數據獲取困難，而且，不管是關聯方還是授信，都過於專業，一般人一時也搞不明白。
監管機構設置這些指標的原因，其實很好理解。
如果你是一家銀行，肯定不會且不能把太多錢借給一個人或少數幾個人。
因為這相當於命懸於一線，這個人或這幾個人一旦出問題，就會給你造成極大的傷害。
可是，人就是這樣，不遇到危險，永遠都會認為，危險離自己很遠，倒黴的永遠是別人，而不是自己，因為自己是那麼那麼優秀。
企業也會一樣，因為它從根本上講就是人的組織。
而且，現實中，銀行違反以下監管指標的實例比比皆是，絕非罕見。
3.客戶集中度被列入《商業銀行風險監管核心指標（試行）》
不管是事實，還是數據統計，都在證明著，商業銀行的貸款集中與不良貸款率正相關。
所以，監管機構對銀行的客戶集中度指標相當重視，2005年銀監會頒佈了《商業銀行風險監管核心指標（試行）》，其中明確有：
“單一集團客戶授信集中度為最大一家集團客戶授信總額與資本淨額之比，不應高於15%。該項指標為一級指標，包括單一客戶貸款集中度一個二級指標；單一客戶貸款集中度為最大一家客戶貸款總額與資本淨額之比，不應高於10%。
全部關聯度為全部關聯授信與資本淨額之比，不應高於50%。”
《商業銀行風險監管核心指標（試行）》是一份非常重要的文件，坤鵬論講的這些主要監管指標都在其中。
4.什麼是關聯方？
關聯方是一方控制、共同控制另一方或對另一方施加重大影響，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制的，構成關聯方。關聯方可為個人或企業。僅僅同受國家控制而不存在其他關聯方關係的企業，不構成關聯方。
以上是關聯方的定義，是不是有點暈？！
讓坤鵬論從源頭給大家普及一下。
關聯方的定義有三個關鍵詞：“控制”、“共同控制”、“重大影響”。
它們其實就是企業財報中長期股權投資的三個分類：
（1）控制
通常指子公司。
持股比例為直接或間接持股50%~100%。
而持股100%的子公司，被稱為“全資子公司”。
（2）共同控制
這類屬於合營企業。
指按照合同約定，由持股各方對公司實施共同控制，經營過程中的重要決定，需要享有控制權的各投資方一致通過。
這類投資屬於“一個人說了不算，兩個人說了才算”。
投資方理論持股比例在50%，但也並未絕對，40%或60%都行。
關鍵還是得看實質，實質上有共同控制，就是合營企業。
（3）重大影響
這類屬於聯營企業。
指投資方對被投資單位的財務和經營政策有參與決策的權力。
不過，並不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定。
通常持股比例在20%~50%。
不過，有些雖然持股低於20%，但因為具有潛在重大影響的因素，也可以被認為是重大影響。
比如：
因為有派出人員成為被投資公司的董事或高管，有權參與財務或經營政策的制定過程；
因為業務及技術原因，使被投資方對投資方有一定的依賴性等原因。
如：雙方發生重要交易、向被投資單位提供關鍵性技術資料等；享有部分表決權、可轉換的認股權證、股份期權及可轉債等。
簡單總結下來就是，派人、管事、對投資單位存在業務或技術上的依賴等。
另外，還要注意的是，即使持股比例在20%~50%，也不一定有重大影響，如果實質上不存在實施重大影響的途徑……也不能認為是具有重大影響。
總之，具不具有重大影響，比例是先行指標，具體還得看“實質重於形式”。
（4）賈躍亭是玩關聯方的高手
在財報中，只要是達到“控制 ”程度，在投資方和被投資方形成母子關係後，兩者就需要並表。
也就是，母公司要把子公司所有財務報表數據拿過來，按照權益法編制合併報表，加加減減後，得出以母公司的合併報表。
這裡面就有一個問題了，加，誰都喜歡，減，就令人討厭了。
也就是，如果子公司盈利，母公司肯定歡喜，如果虧損呢？那就是連累母公司。
沒關係，聰明的企業家、會計們有的是招數。
因為“控制”的標準是：持股比例為直接或間接持股50%~100%。
那麼，只要低於這個50%的持股比例，那就不再是“控制”了，不需要並表了。
所以，如果子公司業績太差，上市公司就會通過減資來解除“控制”。
相反，如果聯營企業、合營企業盈利較好，上市公司正好有業績需要，又還達不到控制程度，怎麼辦？
增資，實現“控制”，就能並表。
所以，實現或失去“控制”都可以通過實際增資、減資方式進行。
而且，不想真的出錢增資減資也完全沒有問題啦！
因為，增強控制權的方法可以用“歸集表決權”。
比如：在聯營、合營企業還不是子公司的情況下，與對方股東商議，簽訂一份表決權委託協議，實際持股＋委託表決權方式，上市公司就能實現控制，業績拿來並表。
反之，子公司業績不理想，上市公司就可以選擇放棄委託表決權，把虧損都踢出去，虧損都轉嫁給少數股東承擔。
當初樂視就在賈躍亭的會計妙手之下，幾年間將這手玩到了爐火純青、出神入化的境地。
而且，賈躍亭更狠的是，他通過低買高賣的關聯交易，將上市公司的成本、費用都轉嫁給子公司承擔，加大本身的虧損，再踢出去的。
想要了解這方面的財報知識，推薦大家看坤鵬論的《由0晉身200%價值投資高手》專欄。
5.什麼是授信？
坤鵬論以前講過，拆字法是理解名詞的好辦法。
授信可以是動詞，也可是名詞。
授信拆開來就是：授予＋信用。
動詞時，是銀行“授予信用”的行為或過程。
名詞時，則是銀行對客戶“授予的信用額度”。
站在銀行角度，授信是銀行信用風險管理的起點，並伴隨客戶信用的全過程。
也就是，銀行向客戶直接提供資金支持，或對客戶在有關經濟活動中的信用向第三方作出保證的行為。
站在客戶角度，授信是獲得銀行信用的開始，通過合理的槓桿放大資產與負債規模。
所以對客戶而言，去掉“扌”的“受信”更恰當。
6.單一客戶貸款集中度
公式：單一客戶貸款集中度＝最大一家客戶貸款總額÷資本淨額×100%
指標標準：單一客戶貸款集中度≤10%
最大一家客戶貸款總額是指，報告期末各項貸款餘額高的一家客戶的各項貸款的總額。
資本淨額＝商業銀行的核心資本＋附屬資本－扣減項的值（這個在後面的資本充足率中還會具體介紹）。
即使在《商業銀行風險監管核心指標（試行）》、《商業銀行大額風險暴露管理辦法》等強監管態勢下，現實中，單一客戶集中度的問題還是屢有發生，比如：2019年有多家銀行超標，並因此領了銀保監會的罰單。
通過郵儲的招股通知書可以得知，這的最大單一借款人是中國鐵路總公司。
截至2019年6月30日，該銀行對中國鐵路總公司的貸款餘額為1,768.03億元，佔其資本淨額的28.59%。
這個比率遠遠超過了監管部門給出的≤10%的指標標準。
不過，就像其招股說明書中所寫：“本行對中國鐵路總公司的授信中包括本行歷史上為中國鐵路總公司提供的 2,400 億元授信額度，該額度得到監管部門認可。”
顯然，這個數據也可以有例外。
7.單一集團客戶授信集中度
公式：單一集團客戶授信集中度＝最大一家集團客戶授信總額÷資本淨額×100%
指標標準：單一集團客戶授信集中度≤15%
最大一家集團客戶授信總額，指報告期末授信總額最高的一家集團客戶的授信總額。
“≤15%”同樣也在《商業銀行風險監管核心指標（試行）》有明文規定。
該指標和上面的單一客戶貸款集中度意義基本相同，如果數值過高會增加銀行的風險，它與不良貸款率正相關。
這個指標是一級指標，而上面單一客戶貸款集中度屬於它的二級指標。
8.全部關聯度
公式：全部關聯度＝全部關聯方授信總額÷資本淨額×100%
指標標準：全部關聯度≤50%
其中，全部關聯方授信總額是指商業銀行全部關聯方的授信餘額，扣除授信時關聯方提供的保證金存款以及質押的銀行存單和國債金額。
而這裡的關聯方定義是按照《商業銀行與內部人和股東關聯交易管理辦法》(中國銀行業監督管理委員會2004年第3號令)及相關法規要求執行。
關聯方包括關聯自然人、法人或其他組織。
在《商業銀行與內部人和股東關聯交易管理辦法》中，專門用了整整“第二章”共計十二條來定義和闡述關聯方。
（未完待續）
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