在跟随主力买卖股票的时候，投资者都认为能够把握主力操盘动向是最关键之处。其实，价格走势是主力投资者和散户共同作用的结果，而主力投资者更能够集中资金优势买卖股票，对价格运行的影响也更大。作为散户，把握好主力操盘的脉搏非常重要。如果散户能够熟知主力操盘不同阶段的特征，就能够看清楚主力操盘阶段的价格运行规律。这样一来，关于股票买卖的交易过程就容易多了。
那么通过什么来确认主力的操盘过程呢？可以有量价分析和各种不同的技术指标，用以确认主力操盘流程。不过在众多指标中，我们更加关注筹码形态和筹码的转移趋势。量价分析等技术分析手段虽然简便易懂，但是用来判断主力成本分布和操盘过程就显得捉襟见肘了。在确认主力持仓成本的方法中，最直观的还是筹码形态。筹码分布在不同价位，我们能够一目了然地确认成本分布特征。如果主力已经大量建仓，那么在筹码形态上一定会得到体现。筹码上显示的主力持仓成本的分布区域，便是我们认为必须关注的持仓成本区。按照主力持仓成本和成本转移趋势，作为散户投资者同样能够在相似的价格上完成相同的操盘过程，为今后获得收益做好准备。
实际上，筹码分布图反映了投资者的总体持仓成本，而筹码转移过程是投资者持有个股成本的变化趋势。筹码集中分布的时候，说明投资者的持仓成本集中，反映出投资者的盈亏状态非常相似。而筹码发散分布的时候，说明投资者的盈亏状况出现明显改变。越低于当时价位的筹码，相应的盈利空间也会越大。而高于当时价位的筹码处于亏损状态，则是持股被套牢的表现。
既然筹码分布是投资者总体持仓状况的反映，那么筹码中必然包含有主力和散户投资者的筹码。确认主力的持仓成本以及散户的买入股票价位，我们可以判断自身的建仓价位是否有优势。如果是具备低价建仓优势的持股，那么在回升趋势中即使我们早一些卖掉股票，相比其他投资者也不会少获利。
在实盘股票交易中，我们通过筹码确认主力投资者和散户的持仓成本，目标就是要战胜资金主力。主力建仓阶段，我们需要以相似的价位买入股票。而在主力出货阶段，我们要尽可能获取更高收益，同时又不会在主力出货以后遭受损失。那么问题来了，如何交易才能战胜资金主力呢？从筹码分布和筹码转移规律来看，我们不仅要掌握主力的持仓成本，还要在筹码转移趋势上认识主力的操盘步骤，从而形成自己的一套交易计划。
从筹码规模看，大规模的筹码分布总是有主力介入，而我们需要摸清主力建仓阶段的筹码分布位置。当确认了筹码分布的价位以后，根据情况买入股票，这样就可以等待从回升趋势中获利了。而主力操盘的拉升阶段和出货阶段，筹码向高位转移的信号同样值得关注。在低位筹码主峰向高位筹码峰转换的过程中，是主力投资者在高价区减仓以及散户高位接盘的结果。同时，高位区筹码峰出现意味着主力转移筹码获得成功，价格即将出现回落走势。我们作为散户，在跟随主力交易股票的过程中，确认主力投资者有出货动作以后，卖出股票获得收益自然能够避免损失出现。
当然，我们可以通过筹码分布确认主力和散户的持仓成本，也可以通过筹码分布确认支撑和压力位。筹码峰形态提供的支撑位是典型的买点位置，价格回调筹码峰对应的价格，通常是买点出现的时刻。对于价格高位区，股价反弹至筹码峰对应的价位，通常是压力形成的时刻。既然筹码峰位置压力较大，我们在股价反弹至压力区以后减少持股，这对于降低亏损非常重要。
主力利用资金优势操盘
在主力投资者确认操盘以后，资金进入某只股票的过程会比较长。并且，即使主力想要拉升股价上涨，也需要不断地运作才行。拉升股价期间的抛售压力是主力投资者不得不面对的事，而操盘过程自然是曲折和反复的。在资金流入和量价不断增长的过程中，我们作为散户投资者，完全有时间掌握主力的资金优势强弱，确认主力的持仓成本和操盘策略，从而以更主动的交易形式战胜主力投资者，获得投资收益。
超大单抢筹建仓
在超大单资金流入的情况下，主力操盘会更加得心应手。在实战当中，我们会发现股价处于比较活跃的状态，这通常都是主力超大单资金流入的结果。特别是当价格处于熊市行情的时候，如果主力动用超大单资金买入股票，必然会给冷清的成交带来活跃气氛。在价格被短时间内拉升的时候，会吸引大量散户投资者追涨买入股票。所以从短线来看，股价将很快处于活跃状态。
在价格低位，由于散户投资者参与股票买卖并不踊跃，即使主力投资者动用大笔资金买入股票，价格也不会很快进入稳定的回升趋势中。在低位区的主力大单抢筹动作出现的时候，股价更容易出现持续时间较短的脉冲行情。股价在短时间内冲高，又在比较短的时间里回落。股价高强度的波动主要是主力资金介入的结果，与散户投资者的买卖动作关系不大。
如果我们判断股价已经处于脉冲波动阶段，那么我们应该将重点放在资金流入的分析上。通过超大单资金的流入，我们会发现主力投资者很可能已经短线快速介入。如果超大单资金流入非常显著，我们可以得出主力正在操盘的结论。
当价格处于低位区的时候，我们认为主力投资者的超大单抢筹主要是为了收集筹码。价格本身就不高，主力投资者没有必要在买入股票以后就抛售。建仓完毕以后，主力投资者会在中长期趋势中操盘。散户投资者认为的超短线或者短线交易的做法，通常不会出现在主力的操盘菜单中。主力收集筹码是为了今后更大幅度的盈利，简单的十几个点的涨幅难以满足主力投资者的胃口。更何况，主力投资者资金量较大，进出个股对价格走势影响更严重。这样的话，主力在中长期操盘就很有必要了，这样做能够减少对价格走势的短期影响，有助于主力投资者低买和高卖的交易过程。
形态特征:
1.低位脉冲超大单频繁出现： 当价格低位区出现了脉冲超大单的时候，我们认为只有主力资金才能够在短时间内大量买入股票。从超大单资金的流入看，单一一个交易日的资金流入越多，相应的主力抢筹动作越迅猛。主力投资者抢筹阶段不会给散户投资者任何机会。散户投资者只会在股价飙升阶段获取短线收益，而主力投资者却可以利用散户的高抛出货提高持股数量。
2.股价经历弱势调整阶段： 当超大单抢筹的动作完成以后，主力投资者还不急于拉升股价，此时个股会经历一段时间的弱势调整。在弱势调整阶段，资金流入并不显著，价格走势也比较稳定。如果我们确认股价处于弱势调整阶段，那么我们就有机会以低于主力持仓成本的价格买入股票。在弱势调整阶段，是主力投资者操盘并不剧烈的洗盘阶段，是回升趋势出现前的重要进入时机。
3.跳空拉升走势推动价格上涨： 主力既然以超大单抢筹完成，那么洗盘结束后自然会拉升股价上涨。在实战当中，我们可以发现主力投资者强势拉升股价跳空上涨的走势。跳空说明主力做多意愿强烈。而跳空之后价格自然很快进入稳步上行阶段，我们持股的盈利机会也会不断增多。
操作要领：
1.A、B两个位置脉冲超大单出现： 图中显示的A和B两个位置都出现了脉冲大单，资金流入非常明显，这是主力短线建仓的信号。从资金流入和流出的比较看，资金流出非常少，表明抛售压力非常有限，主力超大单抢筹就已经控制了价格走势。
2.股价经历矩形区域的调整阶段： 当主力以超大单抢筹完成的时候，我们可以发现股价在矩形区域出现了跌破均线的走势。股价明显处于均线下方，但是下跌空间不大，完全是一种弱势洗盘形态。考虑到前期主力在A、B位置抢夺筹码，建仓完毕以后，主力有足够的动机开始洗盘。洗盘是为了今后更好地拉升股价，同时也为了在低位获取更多的筹码。
3.C位置突破走势出现： 主力超大单抢筹就是为了获得更多的筹码，以便在拉升股价的时候更好地获得收益。图中C位置标注的价格跳空突破形态，是非常典型的买点。C位置的股价跳空非常显著，而跳空之后资金流入和流出规模明显增加，这是股价进入主力拉升阶段的信号。
超大单资金流入个股的情况并不少见，关键是出现这种情况的时候，股价处于低位运行，而主力投资者的超大单资金流入主导了价格走势。这个时候，我们认为是主力抢筹的信号。既然是抢筹阶段，资金总是呈现出净流入的状态。如果这种情况得到持续，股价距离企稳就已经不远了。只要主力抢筹完毕，等待价格稳定以后，量价稳定之时自然出现回升走势。
主力操盘过程中的筹码移动
1.主力拉升之前
主力在拉升股价之前，早已经完成了建仓动作。这个时候，筹码分布图上大部分筹码处于价格低点。这样，显然是主力在价格低点完成了建仓动作，并且准备放量拉升。股价虽然还未大涨，价格继续杀跌的可能性很小。在主力资金已经介入的情况下，价格会表现得非常强势。特别是有利好消息影响的时候，个股的表现更会非常理想。
要点1： 图4-9显示，当川润股份持续回落的时候，价格一度达到最低复权价4.08元。在之后的价格走势中，该股短线横向企稳，而在价格低点的筹码显著放大的情况下，股价显然具备了上涨潜力。
要点2： 价格低点的筹码，是主力建仓以后形成的。虽然不一定都是主力的持仓动作所致，但是大部分体现了主力的持仓价格，是股价今后企稳回升的重要支撑价位。
2.主力拉升过程中
在股价飙升以后，价格低点的筹码会很快转移到价格高位，这是在主力出货而散户接盘的情况下形成的。事实上，放量拉升的股价，会吸引很多散户来买入股票。这个时候，更多的股票在价格上涨的高位成交以后，主力持有的股票数量越来越少而散户则增加持股数量。
要点1： 图4-10川润股份的日K线显示，价格短时间内迅速飙升的时候，价格低点筹码峰显著萎缩。同一时期，价格高位筹码峰脉冲放大，并且持续达到高度集中状态。主力持有的筹码大量减少以后，价格高位持仓的散户决定了后市该股的走势。
要点2： 可以预见的是，股价大幅度上涨以后，主力已经完成了大部分筹码的减持操作。这个时候，散户不可能拉升股价始终上涨。当价格低点的主力筹码消失殆尽的时候，该股价也就成功见顶。
3.股价见顶时刻
当股价上涨空间持续放大以后，大量筹码聚集到价格顶部。前期价格低点的主力筹码已经消失，这个时候散户充当了重要角色。价格短线涨跌走势，都会受到散户买卖影响。当然，主力在价格高位拉升股价的动作，也同样会影响价格走势。不过最终股价还是会从高位回落，因为筹码已经完全转移到价格高位。而散户又不能充当拉升股价的角色，价格自然会出现杀跌走势了。
要点1： 图4-11显示，川润股份持续飙升200％以上的时候，价格顶部已经出现了筹码单峰。这个时候，主力持仓成本几乎全部转嫁给散户了，该股价格高位抛售压力瞬间放大。实战表明，投资者如果不尽快做空，必将遭受惨重损失。
要点2： 从价格低点主力筹码来看，都已经全部消失，显示出主力完全卖出了手中的股票。这样一来，投资者把握卖点无疑是最佳选择。价格从高位回落的走势很可能快速形成，把握好卖点才能够获得投资回报。
学习巴菲特的五个投资理念
（一）不要试图预测股市走势
股民们每天都会被大量股评、预测所包围，但股市高手们却很少预测市场走势。股神巴菲特从不预测市场，也从来不相信有谁能预测股市。他认为，股票的内在价值是可以预测的，但股市是非理性的，是不能预测的，也没有谁能预测股市走势。我们只能利用它，无法预测它。即便做了预测也只能让你更了解自己，而不是更了解股市、更了解未来。
巴菲特的观点是有实例支撑的。2000年3月中旬，一些高科技股股价飞涨，达到了历史顶峰。巴菲特却拒绝投资这些“新经济”股，并因此受到公司股东们的诘难。结果，仅仅几个星期过后，高科技股股价就狂泻千里，迅速跌至谷底。
现在，许多股民特别是中国股民，都热衷于预测股市走势，其炒股的基本模式就是四处打听消息，一有风吹草动，就赶紧疯狂买入或疯狂卖出，跟着股价的升跌而喜怒哀乐。这是不理性和不成熟的投资行为。
总是想走捷径，幻想能走在市场前面——通过预测股市，来提前知道股票价格的变化方向。如果只通过打听消息、听股评来炒股，而不对这只股票的内在价值进行判断，无异于缘木求鱼。
再者说，股民们都希望股评家能够告诉自己在短期内如何操作股票，可是，如果这些股评家真的这样神机妙算，他们自己岂不早就赚足了吗？
（二）坚持在自己的能力范围内投资
在能力范围内投资，可以简单地理解为“不熟不买，不懂不做”。意思是说，凡是投资者不熟悉、不了解的股票就不要去涉及。这一点对于长线投资尤其重要。
每个股民都有自己擅长的领域，利用专长了解投资对象的价值，是充分发挥自己能力的表现。每个人的能力有大有小，只有在能力范围内投资才是理性的投资。例如，巴菲特投资过的中国股票中，有一只是中石油H股。但持有时间不长就把它全部清仓了，虽然因此而少赚了128亿港币。但据他自己解释，之所以这么做，是因为他对中国股市不是十分了解。事后看他的做法，是非常理智和正确的。
我们知道，中石油公司的主要利润来源是成品油，包括制造业利润和销售利润两大块。在中国，决定成品油价格的权力并不在中石油公司手里，而是在政府手里。确切地说，中国国内成品油的出厂价和零售价是由国家发展和改革委员会决定的，企业仅仅能够决定批发价。而出厂价、零售价一旦确定，批发价的浮动余地就变得很小了。
当时的背景是，中石油、中石化、中海油根据国际市场原油价格持续上扬的背景，多次向国家发展和改革委员会提出成品油涨价的方案。与此同时，中国国内的消费者物价指数已经连续多个月上扬，在这种情况下，政府必将有严格控制各项提价措施的出台。事实上，中石油从2007年第二季度开始，经营业绩就出现了持续环比滑坡。2008年初，政府已经宣布原则上不再出台新的提价政策。
这一切都表明，虽然国际市场原油价格在不断上涨，可是我国国内成品油价格由于是政府严格管制的，所以包括中石油在内的国内石油公司的经营业绩不得不受此影响。巴菲特被誉为股神，不可能对中石油的这些基本面情况不了解，但是他又不能口无遮拦把这些理由和盘托出。所以，他唯一的办法就是2007年下半年全部抛空中石油股票，见好就收。
这次投资印证了巴菲特坚持在能力范围内做事的投资原则，让人看到了他理性投资的一面。要知道，后来有很多人被中石油的股票套牢。
需要说明的是，对于某个行业，绝大多数投资者都是外行或者似是而非，所以不要轻言自己是“内行”。对于那些很难判断长期发展前景的股票，投资时一定要谨慎。
（三）不看股票看公司
对于参与股票买卖，我们习惯于用“股民”“炒股”之类的词，事实上，这种称谓本身就存在着认识上的误差。股民买股票不仅仅是拥有几张纸片，而要把自己看作拥有这家企业的一部分。换言之，股民的本质是投资者。巴菲特、李嘉诚等投资大师便是在这种心态下投资股票的。
有人问巴菲特：“您每天的大部分时间在干什么？”
巴菲特说：“我的工作是阅读，阅读很多关于上市公司的资料，尤其是上市公司的年度财务报告。”
有个记者问巴菲特：“我应该怎么学习股票投资呢？”巴菲特说：“看上市公司的年报。”
这个记者说：“美国有几千家上市公司，又过了这么多年，上市公司的年报太多太多了。”巴菲特却告诉他：“很简单，按照字母顺序，从第一家公司的年报开始看起。”
巴菲特的办公室没有别的东西，最多的就是上市公司的年报。他阅读了大量资料，打了很多电话，主要是为了弄清这些公司的业务和财务等基本面情况。
作为股民，我们应该下工夫分析上市公司的经营状况，从公司经营的角度来分析股票进行投资是最为明智的。因为，先有公司，后有股票，我们是在通过购买股票来投资公司。公司价值多少钱，决定了股票值多少钱。买股票的本质，即选定一家上市公司，与其他投资者一起投资入股。如果投资者们认为自己只是拥有一只股票而不是一家企业，就只会关心股价上下波动，或者在不了解上市公司背景的情况下贸然买入一只股票，以致成为最终的受损。
有一次，巴菲特看到某家上市公司的股价非常便宜，了解到原来这是一家亏损企业。经过认真的研究和分析，巴菲特发现这家公司虽然整体上是亏损的，但公司的三大主营业务依然经营得相当好。由此，巴菲特断定这家公司的“本质”并没有变坏，是“有救”的。于是他果断出手，大量买入这家公司的股票。后来果然如他认识的那样，经过一年左右的时间，该公司的经营管理就完全恢复正常，股价也随之暴涨。
巴菲特是做价值投资的典范，他经常说投资股票要考虑“安全边际”的概念。毫无疑问，这个概念是针对上市公司而不是针对股票市场而言的。而这种观念让他能够拨开迷雾，捡到“便宜”。如果你准备进入股市，请一定要坚持巴菲特“靠近企业”的投资理念。因为，股民们的经济命运最终将取决于所拥有的公司的经济命运。
（四）学会亲自调查，不要人云亦云
在我国股市中，一方面，几乎所有投资者都喜欢根据各种消息来决定股票买卖；另一方面，根据各种消息来买卖股票，又最容易出现失误。
反观巴菲特等投资大师，他们在股票投资中虽然不是每次都能获取最大盈利，但是却很少有昏招，这与他们注重实地调查、认真阅读财务年报、不听信各种消息传播有很大关系。巴菲特从不相信任何股评。他举例说，比如一家公司收购另一家公司，只要消息一公布，这两家公司的股价都会大幅上涨的。如果这种内幕确有其事，相关人员应该自己先大量买入这些股票，好好地赚一笔才对，怎么可能会事先在大庭广众之下散布消息呢？正是基于这种观点，巴菲特在做股票分析、投资决策时，坚持亲自调查，阅读报表，从而得出自己的结论。
要想不在股市中人云亦云，就必须有独立思考、独立判断的能力。如何培养这种能力呢？就是要广泛地阅读。巴菲特在股票投资中越战越勇的秘密武器就是广泛的阅读。虽然一般股民不可能像巴菲特或者职业投资者那样，花费大量的时间和精力去阅读，但是，对所选中的股票背后的上市公司要有必要的了解。这其中，重要的是上市公司的财务年报。
（五）越简单的评估方法越有效
巴菲特认为，在对企业内在价值评估的时候，越简单的方法越有效。这是因为，影响上市公司内在价值的因素多种多样，既有宏观的，也有微观的，而且都具有不确定性，当多项不确定影响因素综合起来考虑时，整体预测出错的概率就会增大。换言之，建立在多项不确定因素之上的精确预测率，不会比任何一种根据经验“简单估测”的结果准确率更高。
在股市中，多数人还热衷于用复杂的方法预测走势，这种现象是需要反思的。
概括地说，巴菲特所说的简单的评估方法有以下三种：
（1）使用最简单的长期现金流定义。
（2）使用最简单的贴现率。
（3）寻找最简单的明星企业。明星企业的典型特征是，具有巨大的无形资产和良好的商誉，它能够给股东以长期、稳定的获利回报。
一个人无论做什么投资，思考的第一个问题必须是：我亏得起吗？
你的经验提高了你每次进场赢钱的概率！通过你自己的观察和研究，不断累积经验，将自己每次入场获胜的概率从50%提高到60%，甚至70%；而且每次进场不要下注太大，应只是本金的小部分。这样长期下来，你就能久赌必赢。
你必须将股票的运动和公司的发展综合起来考虑。让我重复一次：炒股的最基本信条是在任何时候，你手上持有股票的上升潜力必须大过下跌的可能，否则你就不应留在手里。看到危险信号，表示你的获胜概率此时已不超出50%。
股市从来都不错，它总是走自己要走的路，会错的只有人自己。你所能做的只有追随股市。见到危险信号，不要三心二意，不要存有幻想，把股票全部脱手。几天以后，也许一切又恢复正常，你一样可以重新入场。如果能这样做，你将发现你为自己省下了很多焦虑及学费。
正确地感悟股票运动何时正常是最难学的，这也是炒股成功最关键的技巧之一。随着经验的增加，你的悟性越来越好，对股票运动的判断力越来越强，你就能将每次入场的获胜概率从50%提高到60%，甚至70%，慢慢地你就成了炒股专家。就我对这行的了解及体验，没有三年的全职经验连门都入不了。
成功的秘诀不外科上是“在忍无可忍的时候，再忍一忍”。
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