野马和尚

先解释下存款准备金率，是指银行吸收存款后，需要把准备金率数额的钱存放在央行，剩余的资金可以用于放贷。如准备金率为20%，即吸收100元存款，20元存放央行，80元可以放贷。

降准后，即存放央行的钱少了，可以放款的钱多了，这次预计有8000亿资金可以流入市场，市场的流动性增加。

其实在2019年，央行还是通过很多的方式给市场注入流动性的，如MLF（中期借贷便利），SLF（短期借贷便利），逆回购，中小银行的定向降准等。目的和这次的一样，都是一样通过对市场注入流动性后支持实体经济。

且不论这些钱最终流向哪里，由于目前整体经济环境欠佳，还是有部分资金在金融领域空转，导致了银行间市场流动性宽松，所以理财产品的收益在去年已经明显呈现逐渐走低的态势，所以，此次降准，大概率会导致理财产品价格持续走低。

不过，明年是资管新规过渡期的最后结束年限，意味着许多不合规产品需要在明年整改完成，有很多银行这类产品回表压力巨大，不排除这类银行发行新的产品来置换原不合规产品，为了吸引投资者，也可能出现某些收益情况较好的明星产品。

强言无忌

全面降准，将进一步压低理财产品。

央行在2020年1月1日宣布全面降准0.5个百分点，大家一片欢腾，不过需要注意的是，降准对股市、对楼市是利好，但是对于各类理财产品来说，不是好事情，也就是说，在降准降息之下，理财产品的收益率会进一步走低。

降准是向市场释放流动性，流动性会推升资产价格，对股市、楼市等资产形成明显的利好，同时也可能会推升通胀，物价如果因此上涨那也并不是什么好事情。对于理财产品来说的话，整体预测是偏空的。

这是因为理财产品底层资产主要是低风险类的资产，比如国债、银行存款、货币市场工具等，降准和降息都属于宽松的、扩张的货币政策，那么降准之后，市场资金供给加大以满足资金需求，这本身会压制市场实际利率，使得国债、存款等低风险的资产收益率进一步受到压缩。

因此，在降息和降准的政策之下，银行理财产品有进一步下降的趋势，包括余额宝、定期理财产品会受到一定影响，不过本身影响并不会太大，因为虽然央行降准，目前来看主要是为了平填短期流动性紧缺，在实际利率未下行之前，理财产品收益并不会太大影响，但如果实际利率下行，则理财产品收益率大概率会进一步下行。

财经宋建文

2020年第1天，央行就给市场送上了一份大礼，1月1日下午，央行宣布将于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，此次降准预计将释放8000亿长期资金。

央行此次降准，对于金融市场来说有利有弊，对于股市和房地产市场来说，此次央行降准向市场释放更多的资金，股市和楼市将有可能迎来利好消息，不过对于存款客户和理财客户来说，未来一段时间带来的收益率有可能会逐渐下降，特别是银行理财的收益率。

银行的收益率跟市场的资金紧缺有很大的关系，当市场资金比较紧缺的时候，各种理财产品的收益率就相对比较高些；相反，当市场资金相对比较宽松的时候，市场上各种理财产品的收益率就会有所下降。

而本次央行宣布降准0.5个百分点，累计向市场释放的资金接近8000亿，这将在很大程度上缓解市场资金压力，银行对市场的资金需求会有所缩减，对应的银行理财产品收益率肯定也会有所收缩的。

当然除了央行降准对理财产品收益的影响之外，资管新规以及各大银行存款产品收益率的提升，对银行理财产品都有一定的影响。

比如自从2018年央行实行资管新规之后，各大银行的理财产品规模不断缩小，银行对理财资金的需求有所缩减，对应的很多银行的理财收益都出现了明显的下降。

下图是从2018年11月份到2019年11月份，银行理财产品平均收益率的表现情况。

从上面这个非结构性理财收益率的走势来看，自从2018年央行实施资管新规之后，银行理财产品的整体收益率下降是比较明显的，2018年11月份的时候，银行理财平均收益率还保持在4.4%左右，但是到了2019年11月份，银行理财产品平均收益率已经下降到了4%左右。

而随着央行降准市场资金变得更加宽松，不排除未来银行理财产品的平均收益有可能突破4%的关口。

除此之外，自从资管新规出来之后，很多银行理财产品开始回归表内，各大银行开始把存款作为利润增长的重点，而在一些小银行，特别是民营银行的竞争之下，银行的存款越来越激烈，给的利率越来越高，目前很多银行的存款利率已经超过了银行理财产品的收益率，所以现在很多人都更倾向于购买银行存款，特别是一些小银行推出的智能存款更成为了替代银行理财产品的重要手段。

因此在各种因素的综合影响之下，银行理财产品的收益率是越来越低，央行的降准将会进一步促使银行理财产品收益率下降。

贷款教授

降准就是增加市场流动性，理财产品的收益会有短期下行。

市场的流动性多了，就不会出现钱紧。理财收益，和市场钱多少有关。钱多了自然收益率下降，钱少了收益率自然上升。

1、今天和银行沟通，理财产品开始降价

今天降准后，联系了银行的客户经理，咨询了相关产品的收益情况。银行工作人员答复，收益率都在不同形式的下跌。

要知道在上周，他们还在苦口婆心的推销产品，并有一定的促销。比如邮政等银行，推出来一一些优惠，送米送油噱头。央行降准后，这些产品开始慢慢收紧。

可以看到，流动性对金融系统的重要性。银行年底可以松一口气了，但是对于老百姓来讲，前段时间没有买入的理财产品却享受不到好的收益率了。

2、降准利好股市

这次降准，是除汽车金融等意外的普降。降幅也比较有诚意，释放了超过8000亿的流动性。也就是说，市场上的钱多了8000亿人民币。这对于股市，是非常大的利好。

上周五股市高开后走了一个长上影线的K，市场普遍的解读是降准预期落空，市场对后期行情悲观，出现了一定的售出，造成当日下跌。

自从供给侧改革以来，我们的金融政策选择的是精准滴灌实体经济。主要目的是防止资金引导到了房市，采取了多种技术手段做防火墙。过去的降准，也是从精准上下文章，很少很少有普降这个说法。

稳健的货币政策，曾经一度导致金融系统出现流动性紧张。我们经常看到银行吸引储蓄，甚至进行了很多礼遇活动。

可见金融机构的缺钱程度，所以股市也不温不火，主要是缺钱。

这次投放8000亿人民币后，股市多了流动性分配，后期市场看好。

3、房地产市场是不是缓解

自从房住不炒政策出台后，地产商可谓热锅的蚂蚁，非常难熬。

今年恒大经济学家，某泽平多次发布文章，呼吁为地产输血。甚至多次发表文章，谨防通缩风险，可见地产商的缺钱成都。

地产融资被堵住之后，他们就会高息发债，寄托理财产品输血。

可以说，降准可能缓和地产资金现状，但是作用不大。

多次重磅经济会议强调房住不炒，更是强调不会启动地产来刺激短期经济。

所以对地产的影响会是正面，但不够成绝对利好。

降准是缓和流动性矛盾，对于理财形成一定下降影响。主要利好股市，楼市利好会有限。可以肯定地说，地产中介会非常开心，因为看到了成交希望。

牛牛牛说财经

将会产生较大的影响。首先看一下你的理财产品是一种什么类型的？如果这种理财产品是股票型的，那么影响就比较大。大家都知道降低0.5个百分点的存款准备金率将释放大量的资金，据估计有8000亿左右。这8000亿多多少少会通过间接的地渠道流入股市。从而促进股市的上涨，这是一个方面。另一个方面，降准将对一些上市公司非常有利。这也上市公司的融资又会变得比较容易一点，成本也将会降低。从而促进上市公司的经营活动，增加其利润。上市公司利润增加了，股价也会上涨。股价上涨对股票型的理财产品是非常有利的。第三。就是市场上的流动性增加了。流动性的增加将促使价格的上涨，也就是商品价格的普涨。也会带动股票价格的上涨。对股票型理财产品也是有利的。

如果你的理财产品是偏向债券和货币市场型的，那么影响会有所不同。央行降准。意味着流动性的增加，流动性的增加意味着市场利率的降低。而市场利率的降低对债市是不利的。因此债券价格就会下跌。对偏向债券的理财产品不是很有利。货币市场型理财产品也是类似。但总体影响是比较有限的。债券型和货币市场型理财产品它的收益波动都比较小。

牧云楼主

我先解释一下降准是什么意思。降准，即降低存款准备金率。一般而言，银行等金融机构为保证客户提款时有钱付给客户，都要交一部分钱给央行，即存款准备金。而存款准备金占银行总资金的比例，就是存款准备金率。你可以理解为，银行吸收了储户的资金，为了安全，央行要求各个金融机构要从中拿出一部分放在央妈那里作为准备金。央妈要求的比率越低，银行手中的钱越多，可以贷给客户的资金也就越多。

银行是靠低利率吸收储户资金，然后高利率放贷来赚取利差的。当降低存款准备金率后，银行手中的钱就多了，银行就可以拿出更多的钱去放贷。如果银行手中的钱太多了而放不出去贷，对于银行来说就是浪费资源，贷不出去的钱还要按期给储户利息，这对银行来说是不合适的。为了鼓励企业居民等贷款，于是银行就会推出利率优惠政策，以低利率来吸引人们贷款。这样银行就拉低了社会资金利率成本。

1）央行降准后对银行定期存款的利率影响不大。因为央行降的不是利率。定期存款利率水平跟利率直接挂钩，银行再根据自身情况进行合理的上浮利率。目前购买理财产品的人远大于购买定期存款的人，银行不会轻易下调浮动利率的。

2）理财产品的利率会下降。理财产品的产品说明书里面都有介绍理财产品的投资方向，普通大众购买的理财产品基本上都是投资于国债、可转债、货币基金、大额定期存款、信用等级高的企业债等等，这些证券的利率水平会受降准的影响而下调利率的，理财产品的收益也自然会跟着下降。

财经小韭菜

我发现央行真的很喜欢在放假前或者放假期间放大新闻，每次的大事件，基本都在假期前一天或者假期期间。2020年第一天，央行又给市场送出“节日大礼包”。1月1日下午，央行官网宣布，为支持实体经济发展，降低社会融资实际成本，中国人民银行决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，释放的资金量约为8000亿元，这是自2011年11月30日以来的第15连降了，特别是2018年以来趋势更加明显，2018年至今央行已经连续7次降准，我国的存款准备金率也从20%的左右的水平掉了到目前的10%左右，存款准备金率下降了一半。

什么是存款准备金率？

我们到银行存款时，每存一笔资金，商业银行都要按照央行规定的存款准备金率乘以相应的存款额缴纳给央行，比如存款准备金率为10%，你存100元，银行就要缴纳10元给央行封存，你存1万元，银行就要缴纳1000元给央行封存，这就是存款准备金。存款准备金率越低，商业银行缴纳的金额越少，可用于放贷的资金就越多；反之存款准备金率越高，商业银行缴纳的金额就越多，相应的可用于放贷的金额就越少。

PS：之所以让银行缴纳存款准备金，主要是以防万一，如果银行经营出现风险时，有一笔应急周转资金，甚至央行可以调用其他银行的存款准备金来拯救经营出现风险的银行（比如其出现抢兑风潮）。

对理财产品收益会有什么影响？

释放存款准备金率，这个市场上可用的资金量就增多了，企业更加容易从银行贷到款项。理财产品的主要投资对象为企业债券，当企业可以在银行轻易融到资，对于发债融资的需求就减少了，相对应的愿意开出的债券利率就会下降。因此，央行降准后，理财产品的收益率理论上会所有下滑。

鲤行者

朋友们好，央行全面降准0.5个百分点，增加银行内，七八千亿可用资金。对理财产品的收益有明显的影响，可以说是：一边是海水，一边是火焰，至少短期内，将会呈现，短期涨跌互现的情景。

降准，银行可用的资金增加，缓解了金融机构内部的流动性。金融市场的资金更宽松了，很自然，货币间市场，票据交易，债券，等产品的交易利润下降了，一些低风险类的理财产品收益率，水降船低，至少在短期内会走低。

例如，一些中低风险的货币基金，养老类理财，等等，他们主要投资于货币间市场，存款市场，以及票据交易等，毫无疑问它的收益率，会受到影响，有降低的可能性。

其次，来分析，央行降准0.5个百分点，对于，中高风险类，理财产品收益的影响：

毫无疑问，将准增加了银行可用资金，最终受益的是市场。就金融理财市场而言，证券市场，期货市场，外汇市场，房地产市场等等，很可能会增加资金供应，缓解资金荒。进而，一些投资于这类市场的，中高风险理财产品，例如股票型，指数型，增强型混合型等理财产品，必然水涨船高，至少在短期内提升收益率。

例如，股指基金，很明显，随着股票市场进一步稳定，指数上扬，已经受益。

最后，来总结分析：

央行降准0.5个百分点，对理财产品收益率的影响，短期内，有可能呈现出：低风险理财产品收益率下降，高风险理财产品收益率上涨。泾渭分明分，涨跌互现情景。

友情提示：这种情况下投资理财，多看少动，以稳为主。

理财迦

央行全面降准0.5个百分点，对理财产品收益会有什么影响？

其实对通常所说的银行理财产品收益肯定是有影响的，主要是会对理财产品的收益会有部分冲击，主要是源于下面的原因：

一、降准释放资金，货币宽松改变理财市场的供需关系。

降准释放长期资金约8000多亿元，有效增加金融机构支持实体经济的稳定资金来源，降低金融机构支持实体经济的资金成本，直接支持实体经济。此次降准保持流动性合理充裕，有利于实现货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境，并且用市场化改革办法疏通货币政策传导，有利于激发市场主体活力，进一步发挥市场在资源配置中的决定性作用，支持实体经济发展。从政策来看主要是针对实体经济融资难来的，我们都知道当市场的货币相对宽松的时候，老百姓手里的钱会慢慢多起来就是需求端相对旺盛，银行的理财产品作为供给端收益肯定会慢慢下来，就像之前余额宝一样刚刚开始的时候收益很高，但知道的人多了，需求端多起来收益还是会慢慢下降的。

二、降准利好经济走好，直接利好股市，对于权益类的基金也是利好。

我们都知道降准有助于降低企业融资成本，特别是降低小微、民营企业融资成本，有效增强金融机构服务实体经济的能力。这个是利好实体经济走好的，一般降准都是对资本市场是最直接的利好。流动性充裕对资本市场上涨是非常有利的。央行降准释放的流动性短期提高资本市场预期，有助于提振股市市场情绪，从昨天股市表现来看已经得到验证了，昨天股市开门红，另外释放长期资金直接降低上市银行付息成本，直接利好银行、券商股，对于权益类的基金是非常看好。

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量化擒牛

降准对理财产品的收益也会影响。

降准0.5%，释放8000亿资金在市场上，一方面意味着银行可以贷出去的资金变多了，贷款成本相对应地降低。

另一方面对理财产品收益也是有影响，会有下降的趋势。

试想想，很简单的道理，贷款给企业或个人的利率下降了，那么我们购买理财的资金其实是属于间接地投到需要资金的企业或个人里面，那么需要贷款的企业或个人给到的我们理财端的收益也会相应地下降。

低利率时代悄悄来临了。

在经济下行的压力下，我们需要宽松的货币政策来缓解流动性压力，来刺激经济增长，而降准就是其中的一大动作。市场上的资金多了，理财的收益也显得不那么动人了。

对于投资者而言，提前锁定高收益很关键。纵观全球，欧洲日本在实现0利率甚至负利率，美国为了刺激经济，2019年已经连续降息3次。

而中国通过降准等方式也会面临着利率下行的趋势，因而投资者可以选择一些期限稍长、收益可观的理财产品，来规避未来理财产品收益下降的情况。

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