野馬和尚

先解釋下存款準備金率，是指銀行吸收存款後，需要把準備金率數額的錢存放在央行，剩餘的資金可以用於放貸。如準備金率為20%，即吸收100元存款，20元存放央行，80元可以放貸。

降準後，即存放央行的錢少了，可以放款的錢多了，這次預計有8000億資金可以流入市場，市場的流動性增加。

其實在2019年，央行還是通過很多的方式給市場注入流動性的，如MLF（中期借貸便利），SLF（短期借貸便利），逆回購，中小銀行的定向降準等。目的和這次的一樣，都是一樣通過對市場注入流動性後支持實體經濟。

且不論這些錢最終流向哪裡，由於目前整體經濟環境欠佳，還是有部分資金在金融領域空轉，導致了銀行間市場流動性寬鬆，所以理財產品的收益在去年已經明顯呈現逐漸走低的態勢，所以，此次降準，大概率會導致理財產品價格持續走低。

不過，明年是資管新規過渡期的最後結束年限，意味著許多不合規產品需要在明年整改完成，有很多銀行這類產品回表壓力巨大，不排除這類銀行發行新的產品來置換原不合規產品，為了吸引投資者，也可能出現某些收益情況較好的明星產品。

強言無忌

全面降準，將進一步壓低理財產品。

央行在2020年1月1日宣佈全面降準0.5個百分點，大家一片歡騰，不過需要注意的是，降準對股市、對樓市是利好，但是對於各類理財產品來說，不是好事情，也就是說，在降準降息之下，理財產品的收益率會進一步走低。

降準是向市場釋放流動性，流動性會推升資產價格，對股市、樓市等資產形成明顯的利好，同時也可能會推升通脹，物價如果因此上漲那也並不是什麼好事情。對於理財產品來說的話，整體預測是偏空的。

這是因為理財產品底層資產主要是低風險類的資產，比如國債、銀行存款、貨幣市場工具等，降準和降息都屬於寬鬆的、擴張的貨幣政策，那麼降準之後，市場資金供給加大以滿足資金需求，這本身會壓制市場實際利率，使得國債、存款等低風險的資產收益率進一步受到壓縮。

因此，在降息和降準的政策之下，銀行理財產品有進一步下降的趨勢，包括餘額寶、定期理財產品會受到一定影響，不過本身影響並不會太大，因為雖然央行降準，目前來看主要是為了平填短期流動性緊缺，在實際利率未下行之前，理財產品收益並不會太大影響，但如果實際利率下行，則理財產品收益率大概率會進一步下行。

財經宋建文

2020年第1天，央行就給市場送上了一份大禮，1月1日下午，央行宣佈將於2020年1月6日下調金融機構存款準備金率0.5個百分點，此次降準預計將釋放8000億長期資金。

央行此次降準，對於金融市場來說有利有弊，對於股市和房地產市場來說，此次央行降準向市場釋放更多的資金，股市和樓市將有可能迎來利好消息，不過對於存款客戶和理財客戶來說，未來一段時間帶來的收益率有可能會逐漸下降，特別是銀行理財的收益率。

銀行的收益率跟市場的資金緊缺有很大的關係，當市場資金比較緊缺的時候，各種理財產品的收益率就相對比較高些；相反，當市場資金相對比較寬鬆的時候，市場上各種理財產品的收益率就會有所下降。

而本次央行宣佈降準0.5個百分點，累計向市場釋放的資金接近8000億，這將在很大程度上緩解市場資金壓力，銀行對市場的資金需求會有所縮減，對應的銀行理財產品收益率肯定也會有所收縮的。

當然除了央行降準對理財產品收益的影響之外，資管新規以及各大銀行存款產品收益率的提升，對銀行理財產品都有一定的影響。

比如自從2018年央行實行資管新規之後，各大銀行的理財產品規模不斷縮小，銀行對理財資金的需求有所縮減，對應的很多銀行的理財收益都出現了明顯的下降。

下圖是從2018年11月份到2019年11月份，銀行理財產品平均收益率的表現情況。

從上面這個非結構性理財收益率的走勢來看，自從2018年央行實施資管新規之後，銀行理財產品的整體收益率下降是比較明顯的，2018年11月份的時候，銀行理財平均收益率還保持在4.4%左右，但是到了2019年11月份，銀行理財產品平均收益率已經下降到了4%左右。

而隨著央行降準市場資金變得更加寬鬆，不排除未來銀行理財產品的平均收益有可能突破4%的關口。

除此之外，自從資管新規出來之後，很多銀行理財產品開始迴歸表內，各大銀行開始把存款作為利潤增長的重點，而在一些小銀行，特別是民營銀行的競爭之下，銀行的存款越來越激烈，給的利率越來越高，目前很多銀行的存款利率已經超過了銀行理財產品的收益率，所以現在很多人都更傾向於購買銀行存款，特別是一些小銀行推出的智能存款更成為了替代銀行理財產品的重要手段。

因此在各種因素的綜合影響之下，銀行理財產品的收益率是越來越低，央行的降准將會進一步促使銀行理財產品收益率下降。

貸款教授

降準就是增加市場流動性，理財產品的收益會有短期下行。

市場的流動性多了，就不會出現錢緊。理財收益，和市場錢多少有關。錢多了自然收益率下降，錢少了收益率自然上升。

1、今天和銀行溝通，理財產品開始降價

今天降準後，聯繫了銀行的客戶經理，諮詢了相關產品的收益情況。銀行工作人員答覆，收益率都在不同形式的下跌。

要知道在上週，他們還在苦口婆心的推銷產品，並有一定的促銷。比如郵政等銀行，推出來一一些優惠，送米送油噱頭。央行降準後，這些產品開始慢慢收緊。

可以看到，流動性對金融系統的重要性。銀行年底可以鬆一口氣了，但是對於老百姓來講，前段時間沒有買入的理財產品卻享受不到好的收益率了。

2、降準利好股市

這次降準，是除汽車金融等意外的普降。降幅也比較有誠意，釋放了超過8000億的流動性。也就是說，市場上的錢多了8000億人民幣。這對於股市，是非常大的利好。

上週五股市高開後走了一個長上影線的K，市場普遍的解讀是降準預期落空，市場對後期行情悲觀，出現了一定的售出，造成當日下跌。

自從供給側改革以來，我們的金融政策選擇的是精準滴灌實體經濟。主要目的是防止資金引導到了房市，採取了多種技術手段做防火牆。過去的降準，也是從精準上下文章，很少很少有普降這個說法。

穩健的貨幣政策，曾經一度導致金融系統出現流動性緊張。我們經常看到銀行吸引儲蓄，甚至進行了很多禮遇活動。

可見金融機構的缺錢程度，所以股市也不溫不火，主要是缺錢。

這次投放8000億人民幣後，股市多了流動性分配，後期市場看好。

3、房地產市場是不是緩解

自從房住不炒政策出臺後，地產商可謂熱鍋的螞蟻，非常難熬。

今年恆大經濟學家，某澤平多次發佈文章，呼籲為地產輸血。甚至多次發表文章，謹防通縮風險，可見地產商的缺錢成都。

地產融資被堵住之後，他們就會高息發債，寄託理財產品輸血。

可以說，降準可能緩和地產資金現狀，但是作用不大。

多次重磅經濟會議強調房住不炒，更是強調不會啟動地產來刺激短期經濟。

所以對地產的影響會是正面，但不夠成絕對利好。

降準是緩和流動性矛盾，對於理財形成一定下降影響。主要利好股市，樓市利好會有限。可以肯定地說，地產中介會非常開心，因為看到了成交希望。

牛牛牛說財經

將會產生較大的影響。首先看一下你的理財產品是一種什麼類型的？如果這種理財產品是股票型的，那麼影響就比較大。大家都知道降低0.5個百分點的存款準備金率將釋放大量的資金，據估計有8000億左右。這8000億多多少少會通過間接的地渠道流入股市。從而促進股市的上漲，這是一個方面。另一個方面，降准將對一些上市公司非常有利。這也上市公司的融資又會變得比較容易一點，成本也將會降低。從而促進上市公司的經營活動，增加其利潤。上市公司利潤增加了，股價也會上漲。股價上漲對股票型的理財產品是非常有利的。第三。就是市場上的流動性增加了。流動性的增加將促使價格的上漲，也就是商品價格的普漲。也會帶動股票價格的上漲。對股票型理財產品也是有利的。

如果你的理財產品是偏向債券和貨幣市場型的，那麼影響會有所不同。央行降準。意味著流動性的增加，流動性的增加意味著市場利率的降低。而市場利率的降低對債市是不利的。因此債券價格就會下跌。對偏向債券的理財產品不是很有利。貨幣市場型理財產品也是類似。但總體影響是比較有限的。債券型和貨幣市場型理財產品它的收益波動都比較小。

牧雲樓主

我先解釋一下降準是什麼意思。降準，即降低存款準備金率。一般而言，銀行等金融機構為保證客戶提款時有錢付給客戶，都要交一部分錢給央行，即存款準備金。而存款準備金佔銀行總資金的比例，就是存款準備金率。你可以理解為，銀行吸收了儲戶的資金，為了安全，央行要求各個金融機構要從中拿出一部分放在央媽那裡作為準備金。央媽要求的比率越低，銀行手中的錢越多，可以貸給客戶的資金也就越多。

銀行是靠低利率吸收儲戶資金，然後高利率放貸來賺取利差的。當降低存款準備金率後，銀行手中的錢就多了，銀行就可以拿出更多的錢去放貸。如果銀行手中的錢太多了而放不出去貸，對於銀行來說就是浪費資源，貸不出去的錢還要按期給儲戶利息，這對銀行來說是不合適的。為了鼓勵企業居民等貸款，於是銀行就會推出利率優惠政策，以低利率來吸引人們貸款。這樣銀行就拉低了社會資金利率成本。

1）央行降準後對銀行定期存款的利率影響不大。因為央行降的不是利率。定期存款利率水平跟利率直接掛鉤，銀行再根據自身情況進行合理的上浮利率。目前購買理財產品的人遠大於購買定期存款的人，銀行不會輕易下調浮動利率的。

2）理財產品的利率會下降。理財產品的產品說明書裡面都有介紹理財產品的投資方向，普通大眾購買的理財產品基本上都是投資於國債、可轉債、貨幣基金、大額定期存款、信用等級高的企業債等等，這些證券的利率水平會受降準的影響而下調利率的，理財產品的收益也自然會跟著下降。

財經小韭菜

我發現央行真的很喜歡在放假前或者放假期間放大新聞，每次的大事件，基本都在假期前一天或者假期期間。2020年第一天，央行又給市場送出“節日大禮包”。1月1日下午，央行官網宣佈，為支持實體經濟發展，降低社會融資實際成本，中國人民銀行決定於2020年1月6日下調金融機構存款準備金率0.5個百分點，釋放的資金量約為8000億元，這是自2011年11月30日以來的第15連降了，特別是2018年以來趨勢更加明顯，2018年至今央行已經連續7次降準，我國的存款準備金率也從20%的左右的水平掉了到目前的10%左右，存款準備金率下降了一半。

什麼是存款準備金率？

我們到銀行存款時，每存一筆資金，商業銀行都要按照央行規定的存款準備金率乘以相應的存款額繳納給央行，比如存款準備金率為10%，你存100元，銀行就要繳納10元給央行封存，你存1萬元，銀行就要繳納1000元給央行封存，這就是存款準備金。存款準備金率越低，商業銀行繳納的金額越少，可用於放貸的資金就越多；反之存款準備金率越高，商業銀行繳納的金額就越多，相應的可用於放貸的金額就越少。

PS：之所以讓銀行繳納存款準備金，主要是以防萬一，如果銀行經營出現風險時，有一筆應急週轉資金，甚至央行可以調用其他銀行的存款準備金來拯救經營出現風險的銀行（比如其出現搶兌風潮）。

對理財產品收益會有什麼影響？

釋放存款準備金率，這個市場上可用的資金量就增多了，企業更加容易從銀行貸到款項。理財產品的主要投資對象為企業債券，當企業可以在銀行輕易融到資，對於發債融資的需求就減少了，相對應的願意開出的債券利率就會下降。因此，央行降準後，理財產品的收益率理論上會所有下滑。

鯉行者

朋友們好，央行全面降準0.5個百分點，增加銀行內，七八千億可用資金。對理財產品的收益有明顯的影響，可以說是：一邊是海水，一邊是火焰，至少短期內，將會呈現，短期漲跌互現的情景。

降準，銀行可用的資金增加，緩解了金融機構內部的流動性。金融市場的資金更寬鬆了，很自然，貨幣間市場，票據交易，債券，等產品的交易利潤下降了，一些低風險類的理財產品收益率，水降船低，至少在短期內會走低。

例如，一些中低風險的貨幣基金，養老類理財，等等，他們主要投資於貨幣間市場，存款市場，以及票據交易等，毫無疑問它的收益率，會受到影響，有降低的可能性。

其次，來分析，央行降準0.5個百分點，對於，中高風險類，理財產品收益的影響：

毫無疑問，將準增加了銀行可用資金，最終受益的是市場。就金融理財市場而言，證券市場，期貨市場，外匯市場，房地產市場等等，很可能會增加資金供應，緩解資金荒。進而，一些投資於這類市場的，中高風險理財產品，例如股票型，指數型，增強型混合型等理財產品，必然水漲船高，至少在短期內提升收益率。

例如，股指基金，很明顯，隨著股票市場進一步穩定，指數上揚，已經受益。

最後，來總結分析：

央行降準0.5個百分點，對理財產品收益率的影響，短期內，有可能呈現出：低風險理財產品收益率下降，高風險理財產品收益率上漲。涇渭分明分，漲跌互現情景。

友情提示：這種情況下投資理財，多看少動，以穩為主。

理財迦

央行全面降準0.5個百分點，對理財產品收益會有什麼影響？

其實對通常所說的銀行理財產品收益肯定是有影響的，主要是會對理財產品的收益會有部分衝擊，主要是源於下面的原因：

一、降準釋放資金，貨幣寬鬆改變理財市場的供需關係。

降準釋放長期資金約8000多億元，有效增加金融機構支持實體經濟的穩定資金來源，降低金融機構支持實體經濟的資金成本，直接支持實體經濟。此次降準保持流動性合理充裕，有利於實現貨幣信貸、社會融資規模增長同經濟發展相適應，為高質量發展和供給側結構性改革營造適宜的貨幣金融環境，並且用市場化改革辦法疏通貨幣政策傳導，有利於激發市場主體活力，進一步發揮市場在資源配置中的決定性作用，支持實體經濟發展。從政策來看主要是針對實體經濟融資難來的，我們都知道當市場的貨幣相對寬鬆的時候，老百姓手裡的錢會慢慢多起來就是需求端相對旺盛，銀行的理財產品作為供給端收益肯定會慢慢下來，就像之前餘額寶一樣剛剛開始的時候收益很高，但知道的人多了，需求端多起來收益還是會慢慢下降的。

二、降準利好經濟走好，直接利好股市，對於權益類的基金也是利好。

我們都知道降準有助於降低企業融資成本，特別是降低小微、民營企業融資成本，有效增強金融機構服務實體經濟的能力。這個是利好實體經濟走好的，一般降準都是對資本市場是最直接的利好。流動性充裕對資本市場上漲是非常有利的。央行降準釋放的流動性短期提高資本市場預期，有助於提振股市市場情緒，從昨天股市表現來看已經得到驗證了，昨天股市開門紅，另外釋放長期資金直接降低上市銀行付息成本，直接利好銀行、券商股，對於權益類的基金是非常看好。

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降準對理財產品的收益也會影響。

降準0.5%，釋放8000億資金在市場上，一方面意味著銀行可以貸出去的資金變多了，貸款成本相對應地降低。

另一方面對理財產品收益也是有影響，會有下降的趨勢。

試想想，很簡單的道理，貸款給企業或個人的利率下降了，那麼我們購買理財的資金其實是屬於間接地投到需要資金的企業或個人裡面，那麼需要貸款的企業或個人給到的我們理財端的收益也會相應地下降。

低利率時代悄悄來臨了。

在經濟下行的壓力下，我們需要寬鬆的貨幣政策來緩解流動性壓力，來刺激經濟增長，而降準就是其中的一大動作。市場上的資金多了，理財的收益也顯得不那麼動人了。

對於投資者而言，提前鎖定高收益很關鍵。縱觀全球，歐洲日本在實現0利率甚至負利率，美國為了刺激經濟，2019年已經連續降息3次。

而中國通過降準等方式也會面臨著利率下行的趨勢，因而投資者可以選擇一些期限稍長、收益可觀的理財產品，來規避未來理財產品收益下降的情況。

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