餘額寶，從2018年年初的4.5%,到收益率跌破2.5%。
餘額寶沒能逃過“經濟下行”帶來的影響，收益也算是腰斬了。
銀行隨時可以拿出來用的那種活期理財都比它高，最高的時候我記得也就3.7%左右……
如果是奔著它的收益率去的，那個人認為完全不用擔心餘額寶行不行，銀行理財歡迎你。
如果你的“閒置資金”是想拿去做點投資，實現財富增長的，那我有個不成熟的小建議，真的別放餘額寶或者銀行了，你的資金實際上是被拿去投資賺錢了，然後餘額寶和銀行會勻出拿你的資金投資賺來的錢的一小部分給你，你甚至可以把這部分錢當作他們支付給你的“利息費”，也就是說，你的錢，被他們拿去用來“賺錢”了，真的不覺得虧嗎？自己拿去投資它不香嗎？
好了接下來我們進入正題，國內比較普遍的大眾適用的投資方式有炒房，炒股，買基金。
炒房那是屬於動不動就幾百幾千萬的土豪玩法，先不說當前房價不樂觀，嚴格來說炒房並不算是大眾適用，只是房價作為中國經濟的一大特色，讓“炒房”變成了“中國特色經濟活動”，從而備受關注。但作為收入和積蓄處於中等水平的普通人，手頭的“可閒置資金”大約是幾萬到幾十萬，那麼就可以選擇較為簡便的投資方式：炒股，買基金。
2015年開始，根據上交所的統計，證券開戶散戶新開賬戶相比2014年翻了大約10倍：
然而全民炒股的時代的到來並不代表著全民致富，最終贏家還是隻佔百分之三十，而那剩下的百分之七十就變成了悲劇的“韭菜”。
那麼問題來了，作為幾乎完全沒有專業知識的散戶，要怎麼去做投資？
接下來我們就講一講基金。
基金相當於是將資金交給了專業投資人去管理，其本質可以類比餘額寶。只是與餘額寶不同的是，基金的形式多樣化，收益率有高有低有正有負，投資標的多樣化，申購條件多樣化，封閉期有長有短。總的來說，與股票相比，基金的潛在最大回報要更低，自主選擇性更低，現金的可支配自由程度更低，但好處就是有專業投資者幫你投資，相對來說風險也更低。
不能否認，把資金交給專業的人去管理是理智的選擇，尤其是對完全沒有投資基礎知識，不具備獨立判斷能力的大部分散戶來說。
但是如果我們能知道機構投資者們的投資信息呢？
美股瞭解一下。
美股市場的走勢相對於A股，更加穩健。
不同於A股“消息面是王道”的特性，美股的股市經過漫長的淨化後，參與者大部分都是機構投資者。
這意味這什麼呢？意味著市場是理智的，基本面和技術面是可以shi用的。機構投資者比散戶更加理性，更加專業，他們的投資只有一個目的，那就是價值增長。
可以這麼說，美股的“價格”相比A股，對“價值”反映更加準確。
以巴菲特重倉的蘋果公司（當然除了蘋果還有很多其他表現總體優異的股票）為例：
2013年至今，歷史6年，股價大概翻了6倍。
這恰恰說明了選擇一個有價值的股票有多麼重要。
機構的擇股能力，戰略眼光相比散戶投資者，可以說是壓倒性的勝利。在一個穩定（最起碼目前到不久的將來不會崩盤），成熟的市場中，去參考機構的選擇來炒股，既借用了機構投資者們的專業知識，又保證了自己手上現金的自由，豈不是兩全其美。
雖然說價值投資什麼時候入場都不算晚，但是不管是從長期的角度，還是短期的角度，入場時間對你在這隻股票能獲得的收益影響還是很大的。入場時間的選擇對與非專業投資者來說其實是很難的，就算是專業的投資人也無法精準的選擇“最佳入場時間”。
在這個基礎上，我們可以用利率作為參考依據。
巴菲特曾在2017年的一次採訪中表示：“就股票的估值而言，利率是最重要的決定因素。如果利率註定處於非常低的水平，它就能讓任何通過投資獲得的收益賺到更多的錢。”
美國投資者對一家公司的估值用的利率一般是美國國債的收益率。
利率越高，對股價來說就是一個越不好的消息。這也是為什麼今年10月份美聯儲的降息讓美國股市表現優異。投資者在投資時，可以參考美國長期國債的收益率，進而選擇一個較為不錯的入場時間。
上圖展示的是美國10年期的國債收益率，目前是1.82%，在2010年至2019年，在2%～3%左右波動，可見目前利率水平處於一個較低的位置。
餘額寶這種，還是算了吧。
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