在政策暖風的呵護下，中小銀行資本補充的渠道正在拓寬，“補血”的步伐正在加快。
近日，台州銀行與徽商銀行相繼宣佈各自的永續債發行方案已獲核准，將分別發行不超過50億元和100億元的永續債，這兩家銀行也由此成為首批發行永續債的城商行。
東北證券研究總監付立春在接受《證券日報》記者採訪時表示，中小銀行服務的對象多為當地小型民營企業，這些企業在目前形勢下，經營可能會遇到一些困難，所以更加需要中小銀行的支持。而拓寬中小銀行資本補充渠道，不但能讓這些銀行自身穩定運行、覆蓋風險，也將讓它們能夠更好地服務小微企業。“中小銀行自身資本充足水平得到提升，也會對解決實體經濟的難點和痛點提供有力支持。”
永續債發行
初現城商行身影
在國務院金融穩定發展委員會11月6日召開的第九次會議上，特別強調當前要重點支持中小銀行多渠道補充資本，增強服務實體經濟和抵禦風險的能力。
11月7日徽商銀行、台州銀行分別對外披露，永續債發行已獲監管部門核准。徽商銀行發佈公告稱，該行在全國銀行間債券市場公開發行不超過100億元永續債分別獲得了央行及銀保監會安徽監管局的核準。台州銀行也於當天披露，該行公開發行不超過50億元永續債已獲央行核准。“這是監管部門正式批覆的首批城商行永續債發行，釋放出監管層堅定支持中小銀行補充資本的重大信號。”東方金誠首席宏觀分析師王青對《證券日報》記者表示。
本報記者注意到，永續債發行率先獲批的這兩家城商行經營業績相對不錯，資產質量較佳。台州銀行今年前三季度實現營收49.98億元，淨利潤21.27億元。截至三季度末，該行不良貸款率僅為0.7％，資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為13.16％、9.49％和9.49％。另一家徽商銀行則是H股上市銀行，根據該行昨日最新披露的三季度經營信息，其前三季度實現淨利潤79.17億元，截至9月末，該行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為11.64％、9.31％和8.56％。
徽商銀行、台州銀行發行永續債的獲批，也讓發行永續債的銀行陣營首次出現了中小銀行的身影，而在此前，國有大行、全國性股份制銀行包攬了永續債的發行。本報記者最新瞭解到，台州銀行2019年第一期永續債即將於本週五（11月15日）發行，該期債券規模為16億元，發行人的主體信用評級為AA+，本期債券的信用評級為AA。
資本補充需求
中小銀行最強烈
一直以來，商業銀行資本補充需求始終強烈，而由於大型銀行多為上市銀行，資本補充渠道及工具更為廣泛。中小銀行在資本補充方面則相形見絀，通過補充資本增強抵禦風險能力，已是這類銀行的迫切需求。
《證券日報》記者注意到，在相關政策的推動下，隨著銀行資本補充步伐的加快，效果也在逐步體現，截至三季度末的資本充足率水平較前一季度有所提高，扭轉了二季度的下滑局面。
銀保監會官網最新披露的數據顯示，截至三季度末，商業銀行（不含外國銀行分行）核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為10.85％、11.84％和14.54％，較二季度末均有不同程度的增加。
與此同時，由於此前進行資本補充的銀行以國有大行及全國性股份制銀行為主，且資本補充的工具多種多樣，因此大型銀行資本充足率相對樂觀。
以A股上市銀行三季報披露的數據為例，33家上市銀行（剔除10月下旬上市的渝農商行）中，建設銀行截至9月末的資本充足率為17.30％，是所有銀行中最高的。工農中建交五大國有銀行資本充足率均較年初有不同程度增長，且建行、工行、農行的資本充足率位列前三位。
10家上市銀行資本充足率較年初有所下滑，除中信銀行、招商銀行這兩家股份制銀行外，其餘8家全部為中小型的城商行和農商行。
王青對《證券日報》記者表示，在當前銀行表外資產轉表內、貸款力度加大的背景下，商業銀行整體呈現出“缺資本”狀態，這點在中小銀行身上表現得更為明顯。一些中小銀行本充足率已跌破監管紅線，資本補充壓力較大，中小銀行資本補充需求還有上升趨勢。“首批中小銀行永續債發行獲批，預示著中小銀行資本補充有望得到更大政策傾斜。”
永續債“正當紅”
多種資本補充工具將跟進
值得注意的是，上述兩家城商行進行資本補充的工具皆為永續債。今年以來，發行永續債儼然成為了商業銀行進行資本補充的最重要工具，被各家銀行廣為運用。由於除永續債外，外源性的銀行資本補充還包括了二級資本債、優先股、可轉債、IPO等渠道。業內人士預計，在監管層的政策推動下，未來包括IPO、二級資本債、優先股等工具的使用頻率也將增加。
《證券日報》記者注意到，自2018年12月份，金融委提出推動儘快啟動永續債發行後，國內銀行的永續債發行在2019年進入快車道。繼2019年1月份中國銀行首次成功發行400億元的永續債後，國內商業銀行永續債發行進入快車道。截至目前，包括中行、工行、農行、交行、浦發、民生等9家銀行均已實施了永續債發行，發行規模合計達4550億元。而9月份相關數據顯示，受多家大型商業銀行密集發行永續債影響，當月銀行金融債發行規模增至2652億元，創出年內新高。在所有發行債券類型中，永續債成為使用最多的資本補充工具。交通銀行、農業銀行、廣發銀行、渤海銀行當月分別發行了400億元、350億元、450億元和200億元永續債，發行規模合計高達1400億元。
與此同時，永續債的發行銀行範圍也在逐步擴大，呈現出由大型銀行向中小銀行、由上市銀行向非上市銀行擴散的趨勢。今年9月份，渤海銀行在銀行間債券市場成功發行200億元永續債，合格投資者踴躍認購、全場認購倍數2.36倍。這也是首單非上市銀行的永續債發行。而隨著本週五台州銀行第一期16億元的永續債即將發行，首家發行永續債的中小銀行也即將誕生。
除了永續債外，中小銀行補充資本金的工具也日趨豐富，且受到政策的鼓勵。
今年7月份，銀保監會、證監會宣佈，股東人數累計超過200人的非上市銀行，在滿足發行條件和審慎監管要求的前提下，將無須在新三板掛牌即可直接發行優先股。與此同時，今年銀行A股IPO也在提速之中。截至目前，年內已有6家銀行成功登陸A股市場，創出三年來單年上市銀行家數新高，這些銀行全是中小型地方銀行。而除了已過會的郵儲銀行、浙商銀行上市在即外，還有16家銀行也在證監會披露的排隊上市企業名單之中，而上述處於排隊名單中的銀行也全部為中小銀行。
本文源自證券日報
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