記者丨何思
來源丨國際金融報
圖片來源丨圖蟲創意
繼4月之後，10月成為今年以來私募規模增長量第二高的月份。11月12日晚間，中基協發佈的數據顯示，10月私募基金總規模單月大增近3000億元，達到13.69萬億元。其中，證券類私募單月增長約1142億元。
對於增長原因，業內人士認為，一方面是由於今年募資情況好轉，另一方面，是較好的業績帶來內生增長。
而從收益情況來看，私募排排網數據顯示，前十月八大策略有業績記錄的產品今年來整體收益上漲13.87%。其中，股票策略平均收益率為24.07%。此外，共有127只產品收益翻倍，最高收益逾15倍。
1 規模增長態勢明顯
具體來看，截至10月底，中基協已登記私募基金管理人約2.44萬家，較上月存量機構增加5家；已備案私募基金約8.07萬隻，較上月增加9
30只；管理基金規模為13.69萬億元，較上月增加2986.42億元，環比增長2.23%。從單月增長情況看，10月的規模增長量為年內第二高。Wind數據顯示，4月底時，私募基金總規模和證券類基金規模的單月增長量均為年內最高，分別為5173億元和2449億元。接著，經歷了6個月的起伏後，於10月底達到年內增長量第二高，分別增長約2986億元和1142億元。
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截止日期
私募基金資產淨值（億元）
單月增長（億元）
私募證券投資基金資產淨值（億元）
單月增長（億元）
2019/10/31
136945
2986
24669
1142
2019/9/30
133959
191
23527
-39
2019/8/31
133768
-413
23566
-469
2019/7/31
134181
1345
24035
735
2019/6/30
132836
-253
23300
-130
2019/5/31
133089
-26
23430
-126
2019/4/30
133115
5173
23556
2449
2019/3/31
127942
211
21107
-45
2019/2/28
127731
319
21152
-106
2019/1/31
127412
-371
21258
-1133
2018/12/31
127783
22391
就備案情況而言，證券類私募管理人情況年內首次同比出現改善。根據格上研究中心數據，因小長假影響10月備案量，當月新備案私募管理人53家。其中，證券類私募管理人有18家，相比2018年同期的15家增長20%，備案情況較去年有所改善。同時，這也是今年以來證券類私募管理人備案情況首次同比出現改善。
2 年底收益排名戰打響
為何10月私募基金規模增長明顯？
原因之一是較好業績帶來的內生增長。“百億私募偏愛白馬藍籌，而這些股票都表現不錯，所以規模發生了內生增長。”私募排排網研究員劉有華在接受《國際金融報》記者採訪時表示。
從業績上看，前10月八大策略均獲得正收益。私募排排網報告顯示，八大策略中有業績記錄的11677只產品今年來整體收益上漲13.87%。其中，股票策略收益奪冠，前10月的平均收益為24.07%，固定收益策略墊底，為5.98%。
而年底排名戰已打響。從單隻基金收益情況上看，根據私募排排網數據中心統計，2019年前10月，共有127只產品收益翻倍，最高收益逾15倍，為1587.88%。從地區分佈來看，127只收益翻倍的私募產品中，有108只來自上海和廣東，滬粵兩地佔比74.02%，同期北京僅有9只產品上榜。從投資策略來看，今年以來收益翻倍的產品中，主要由主觀策略貢獻。
此外，10月規模增長還與市場行情和投資者信心有關係。“特別是今年市場行情好轉之後，私募募資能力和產品發行都相比於去年大幅提升，這也反映了私募看好2020年的市場行情，開始著手戰略佈局2020年。”劉有華指出。
3 繼續掘金電子計算機
今年10月，百億私募繼續關注電子、計算機板塊。格上研究中心數據顯示，從調研標的來看，10月份百億私募共同調研的上市公司有27家，與上月的10家相比，增長接近2倍，且其關注的個股較為集中。其中，海康威視、歌爾股份、廣聯達成為機構關注重點。
對於11月的投資策略，匯利資產認為，產業趨勢要比估值更重要，在投資的過程中，需要注意避免各種“低估值陷阱”。重點看好非銀金融、房地產、醫藥生物、傳媒、電子、計算機、食品飲料等行業。
泊通投資董事長兼首席投資官盧洋認為，未來的投資背景是，傳統行業的下行和新興行業發展的趨勢共同存在。像鋼鐵水泥、有色煤炭、機械、化工、建築建材等公司，已經是低增速下的估值，而醫藥研發、自主可控、消費升級等領域都是高景氣下的高估值。
“基於場景，在有爭議的板塊裡尋找景氣度提升的公司，比如AR、VR技術下社交、遊戲、小視頻等可玩性提升的場景，比如騰訊等；從線上下單到線下拿貨之間，時間大幅縮短，及時滿足催生高增長的新零售場景，比如阿里等；“AI+視頻”領域催生20倍的新市場空間，現在入住酒店可以用無人值守的機器，刷身份證銀行卡和麵部識別來完成入住和退房，機場的調度可以通過AI+視頻來完成等之前不可想象的場景在一一突破，海康、大華的AI+場景，漸入佳境。”盧洋認為，上述領域都是在5G和AI等技術產業化道路上的受益者，也是消費者願意為效果買單的產品。只是他們在今年還沒有釋放的機會，但是明年開始他們將進入“戴維斯雙擊”的狀態。所以，即使明年不是指數的大年，投資機會也並不少。
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