會否複製渝農商行走勢備受關注
新快報訊 記者喬麥報道 登陸港股不久後再登陸A股,將成為全國第13家“A+H”上市銀行的浙商銀行,將在今日下午A股網上路演,明日啟動網上申購。然而,站在上市的關鍵時間點的浙商銀行也面臨著窘境,就在兩天前,上市不久的渝農商行跌破了7.36元的發行價,同為銀行股,無形中給浙商銀行增添了壓力。
或成中籤率最高的新股
按發行價格4.94元/股、發行新股25.5億股計算,發行人預計募集資金總額為125.97億元,扣除發行費用約1.59億元(不包含增值稅)後,浙商銀行此次預計募集資金淨額為124.38億元。分析人士預計,由於發行規模較大,頂格申購基本必中,浙商銀行A股頂格申購需配市值高達765萬元,有望成年內、乃至信用申購制度實施以來中籤率最高的一隻新股。
根據上市前發佈的財務數據,2019年前三季,浙商銀行實現營業收入344.03億元,同比增長25.04%;淨利潤114.08億元,同比增長15.29%。浙商銀行在2015年到今年上半年期間的不良貸款率分別為1.23%、1.33%、1.15%、1.2%和1.37%,優於絕大多數上市銀行。
然而,近期新股明顯降溫,可能給包括浙商銀行A股在內的新股二級市場表現帶來一定衝擊,渝農商行更是首日即開板的非科創板新股,行情數據顯示,渝農商行首日收盤僅上漲27%,次日更報跌停,隨後幾日仍在連續下挫,11日開盤股價更是跌破7.36元的發行價,上市第十個交易日盤中破發。截至昨日收盤,渝農商行報收7.10元。
首日股價走勢備受關注
業內人士表示,銀行股IPO上市時出現遞延申購已是行業慣例,今年來登陸A股的銀行股均無一例外出現了延遲發行,究其原因,均是新股發行價對應的攤薄後發行市盈率高於同行業上市公司二級市場平均市盈率。目前銀行板塊整體估值偏低,大部分已上市銀行股的二級市場股價均跌破了每股淨資產,若銀行新股按照1倍及以上每股淨資產定價發行的話,則市盈率很容易高於行業平均水平。不過,浙商銀行A股發行能夠以1倍市淨率(PB)進行定價,很大程度上體現了投資者對公司長期價值的認可。此外,由於浙商銀行與渝農商行同為銀行股,上市後會否複製渝農商行走勢,首日收盤能否達到44%的漲幅上限,備受關注。
據Wind數據統計,今年以來,銀行股總體表現較好,截至11月12日該板塊今年以來累計漲幅超過25%。有分析認為,當前銀行板塊整體估值對應的市淨率為0.85倍左右。市場整體風險偏好保持低位,銀行板塊的業績確定性優勢以及部分個股較高的股息率有助於板塊估值穩定。
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