第一個故事：最倒黴的定投者

在1929年的6月，那是一個歲月靜美的夏天，美國通用汽車公司的高級財務總監拉斯科布，在接受新聞採訪時，講了一個非常大膽的觀點。

他說，一個投資者只需要每個月往每股裡定投15美元，20年後，此人的財富有望穩步增長至8萬美元。

我算了一下，每月定投15美元，20年的本金是3600元，要達到8萬的終值，需要有24%的收益率。

如果這20年美國始終處在牛市，是有可能實現的。

1929年的美國經濟發展勢頭非常好，大家都以為這樣美好的狀態會持續下去，卻沒有料到已經嚴重泡沫，處在牛市末端。

在拉斯科布發表觀點7周之後，美股股市崩盤，迎來了知名的“大蕭條”。4個月之後，大盤市值蒸發了89%，數百萬投資者的畢生積蓄化為烏有，成千上萬的融資客最終破產。

這場大蕭條影響面之廣、持續時間之長，令之後幾十年裡都不斷有人研究和反思。

提倡“定投”的拉斯科布倒黴透頂，他的言論遭到了無情的嘲諷和抨擊。

如果真的有一個投資者聽了他的意見，傻傻地從1929年開始每個月定投15美元，就算遇到大蕭條也不退出。到20年後的1949年，他的累計資金會達到9000美元，年化收益7.86%，高出當時債券收益率兩倍以上；如果他定投30年，定投資產將達到6萬美元，年化收益率也上漲到12.72%。

儘管沒有拉斯科布預測的那麼高，但也是同期債券收益的8倍。12.72%這個數值，在我看來，也是比較滿意的了，是吧？

這就是第一個故事想要告訴大家的：即使在股市估值最高點開始定投，即使經歷了有史以來最嚴重的崩盤，但如果堅持定投下來，仍然會取得不錯的收益。

但這中間所需要的時間非常非常長，恐怕沒有幾個人能耐得住性子。

而且也確實非常的不划算。如果我們知道算法，能從低點開始投資，可能3年就能取得12%以上的收益，那不是更好嗎？

第二個故事：《不上班 也有錢》

作者一家。作者Winne是左邊的女生，臺灣人；右邊是她老公，美國人。

夫妻二人在十年前去泰國窮遊，於是有了環遊世界的夢想。但是，如果等到60歲退休再去環遊世界，可能很多地方都去不了，很多苦都吃不了。

所以作者就給自己定了一個目標：在40歲之前退休，實現財務自由，環遊全世界。

開始的時候，作者是想“邊旅遊邊打工”的形式實現，她老公甚至想過當潛水教練、英語老師。後來在查找資料的過程中，兩個人認識到，可以通過投資來實現財務自由。

通過作者的研究，最後確定了一個路線，那就是通過定投指數基金，和“4%法則”，來實現財務自由。

4%法則，是麻省理工學院的學者威廉班根在1994年提出的理論。

“通過投資股票資產，每年從退休金中提取不超過4.2%的金額用來支付生活所需，那到自己去世，退休金都花不完的。因為股票資產自己會增值。”

換句話說，如果一年需要開銷10萬，那就需要：10/4%＝250萬。把這250萬投資到指數基金上，就可以滿足生活開銷，實現財務自由。

Winne覺得自己需要3000萬臺幣，也就是約650萬人民幣，就可以實現財務自由的目標，去環遊全世界啦。

所以在大學畢業的那一天，作者和他的老公，就立下了“10年內退休”的計劃。目標，就是在10年內，通過定投指數基金，積累下價值650萬人民幣的指數基金資產。之後每年從指數基金中提取不超過4%的錢用來生活、環遊世界。

但他們好像忘記了通貨膨脹這件事……

Winne是怎麼做到的呢？

節流、開源、依靠基金分紅建立被動收入來源。

家庭開支最大的就是房租/房貸、伙食費、交通費。如果要儘早實現定投的目標，最快的方法就是把這3大項支出減少到最低。

房子住最便宜的學生公寓，公寓旁有塊空地，自己種菜。

車？不要，地鐵都不坐，自己踩腳踏車。

手機？不要，兩人公用一部手機打電話就行了。

結婚？不買婚戒、不拍婚紗照、沒有喜宴。蜜月旅行是徒步穿越西雅圖附近的雷尼爾山10天之旅，只花了幾百元。

他們每個月的收入，至少存下70%用於投資，最高的時候甚至能達到90%。

為此省錢，他們還自創了非常絕的一招——給消費貼上“生命標籤”：比如說稅後月收入5000元。一個月工作22天，每天24小時，那麼一小時價值10元左右。

在消費前，給這筆消費貼上生命標籤，看看值不值。

比如說一杯星巴克咖啡＝3小時生命。一部新iphone手機＝800小時生命。問問自己這些真的值麼？

開源的部分，我覺得他們做得不是太好，主要就是依靠工資。

但是通過認真工作，10年後準備“退休”的時候，Winne的工資收入已經是剛開始工作時的3-4倍了。

作者的老公創立了自己的旅行博客，接入廣告，每個月可以獲得一定的被動廣告收入.

接下來，就是基金定投的部分：

Winne兩夫婦，真的是非常狠。什麼四個賬戶，通通不要！

她把家庭中99%的錢都放在指數基金中。剛定投不久就遇到股災，一晚上10萬美元就不見了，嚇得夠嗆。

不過再後來發現，股災的時候往往是很好的投資機會。這個時候很多指數基金股息率是很高的。（美國情況）

我們知道投資股票，獲取的收益是：分紅+低買高賣。所以股票型基金也是一樣的。

開始的時候分紅金額很少，但是慢慢的，分紅金額能抵得上很大比例的生活費，最後生活費全部由基金分紅負擔。財務自由也就實現了。

因為作者是在美國生活，所以主要投資的是美股指數基金.

而他們的計劃就是堅持持有指數基金30年以上，因此只賺分紅的錢，不賺低買高賣的差價。（其實也就是我們說的傻傻定投，無腦定投，並不是最佳投資方式）

是即使這樣，他們也真的用了10年的時間，實現了自己“提前退休、環遊世界”的夢想.

這個時候他們的基金仍然在繼續運作。仍然在獲取複利，複利的圖還記得嗎？

是有時間魔力，越往後越高的。

所以他們在做旅遊計劃的時候也有安排：先去開銷小的地區玩（中南美洲和東南亞），再去開銷大的地區玩（歐洲）。

這一點大家也可以參考，不要一開始就恨不得各種高大上，要去歐洲、去美國，其實沒必要。

他們還有更狠的一招——去旅遊之前把家裡的東西都賣了，換來的錢投資到指數基金裡。反正出去玩的時候這些東西都閒著，不如投資到指數基金讓它們複利滾動著。

同時他們也一直這樣教育孩子，孩子也跟著一起投資，對孩子的財商培養也很到位。

作者這麼自虐，我相信大部分人是沒法完全學習的。但是想通過這個故事告訴大家：

• 一、創造財富沒有捷徑，開源節流始終是要點，越是在早期，越是要對自己狠一點。
• 二、基金定投是個很好的投資品，堅持投資會給你很大的回報。就怕有人看到跌了幾天就受不了要割肉。
• 三、如果能懂得基金定投策略，明白如何挑選基金，明白怎麼買、怎麼賣、怎麼換，定投的收益率將是非常可觀的。

基金定投是分散基金波動的風險，可以把風險降低，選擇好基金，選擇好時機進場，好的投資計劃。是可以賺取收益的。

總結：

按照基金經理不同的投資理念，主要分為兩類，一種是主動型基金，另一種是被動型基金。

主動型基金的缺點

1.過於依賴基金經理

主動型基金，完全依賴基金經理，如果基金經理的投資水平不高，或者判斷失誤，容易虧損。

2.交易成本偏高

主動型基金的各項手續費較高，這些會拉低你的實際收益。

被動型基金的優點:

1.被動型基金管理費用低

2.被動型基金的股票一般比較優質

3.被動型基金能把人性弱點的負面影響降到最低

投資基金為什麼比直接投資股票要好？

1.基金經理比個人投資者要專業。

2.基金投資是一項系統性工作，集體合作會降低出錯的可能，進一步減少投資的虧損。

3.可以節約自己的時間。

4.最重要的是，通過基金投資可以降低投資單隻股票的風險。

基金定投:

定投就是在固定的時間，投入固定的錢。

定投的好處:

1.定投能減輕投資壓力

2.定投能分散投資成本，降低風險

3.定投還可以說是強制儲蓄資金，變相的幫你存錢。