493亿增量资金，MSCI年内第三次扩容，那些股票被调入（附股）

最近两天我们在专栏重点关注区块链题材：

昨天我们重点分析一家电子蓝军龙头，公司逐渐形成以电磁科技工程和军工指控通信业务为存量基础，网络信息安全和微系统为增量业务的“内生+外延”双轮驱 动的发展布局。

11月，MSCI将把A股大盘股纳入比例进一步提升至20%，同时将中盘股按20%比例纳入，于11月26日盘后正式生效。目前A股已经历了4次纳入MSCI的比例变动，11月将迎来第5次.

今年5月和8月，MSCI已顺利完成A股纳入比例提升前两步，当前A股大盘股（含创业板大盘股）纳入比例为15%。

接下来，MSCI将在11月指数评审后，将A股大盘股纳入比例进一步提升至20%，同时中盘股将首次纳入，纳入比例为20%。

本次变动正式生效时间为11月26日盘后。

国金证券分析，11月由于中盘股的纳入，本次带来的被动增量资金规模将为历次最高，预计为493亿人民币，大盘股和中盘股被动增量资金分别为281亿人民币、212亿人民币。

根据MSCI今年8月公布的A股权重数据，国金证券预计11月MSCI带来的被动增量资金规模约493亿人民币，高于过去4次，主要由于本次纳入范围扩大至中盘股，A股在MSCI新兴市场等指数中的权重提升较多。

11月中盘股按20%比例纳入带来的被动增量资金约212亿人民币，大盘股纳入比例由15%提升至20%带来的增量资金约281亿人民币。

被动资金一般在生效前最后一个交易日进行配置，以减少追踪误差；从今年5月和8月A股纳入MSCI比例提升经验来看，外资在MSCI时间窗口流入明显。

11月175只中盘股将迎来首次纳入，中盘股权重为15.41%，主要集中在医药、电子、计算机等行业。

按照MSCI 8月指数评审公布的名单，目前共175只中盘股将在11月纳入MSCI，11月中盘股在所有纳入成分股中的权重为15.41%，大盘股占84.59%。

中盘股中权重较大的有长春高新、正邦科技、海大集团、生益科技、古井贡酒等；

从行业权重来看，主要集中在医药、电子、计算机、化工、食品饮料。11月中盘股纳入后，加上此前公布的268只大盘股，届时纳入MSCI的A股将共有443只。

由于中盘股的纳入，11月银行和非银权重下降较多，而医药、计算机权重提升较多。从增量资金来看，11月医药、银行、食品饮料、非银等行业增量资金规模较大。

国金证券认为，随着对外开放继续推进、A股进一步纳入各国际指数，外资流入将是大势所趋，并将成为支撑市场底部的重要力量。随着A股市场进一步对外开放，叠加A股纳入MSCI等事件，外资长期流入大势所趋，将成为支撑市场底部的重要力量。

当前机构投资者中，从持有流通市值占比角度来看，公募占比最高为4.52%；其次为保险，占比3.79%；第三为外资，占比3.74%。与近两年外资加速流入一致，外资占比从2016年之后快速上升，与公募和保险的差距迅速缩小。未来，预计外资占比还将进一步提升。

国金证券认为，11月MSCI扩容第三步实施，外资增量资金届时将流入A股市场，短期来看对市场情绪将有所提振；从行业来看，预计11月外资增量流入“医药、银行、食品饮料、非银、电子”等行业规模较大，上述板块值得关注。中长期来看，A股逐步国际化，外资流入大势所趋，外资话语权将逐步提高，有助于支撑市场底部区间，同时对市场的影响程度也将进一步加大。