我所測評的必須是非分紅型普通養老年金保險，分紅型養老年金個人認為就是保險公司甩鍋的行為，不推薦，而且必須滿足在售狀態、能全面查閱所有資料、不能太差。測評的目的一是讓FO保典粉絲們瞭解每個產品優缺點，二是讓我的同事夥伴們更加深入瞭解產品，更好指導為客戶挑選更適合的產品方案。
1君康人壽：頤養金生
2君康人壽：頤養一生
3信泰人壽：如意享
4華夏人壽：華夏紅福上福
5弘康人壽：相伴一生
6長城人壽：金彩一生
7信美相互：互信一生
8復星保德信：星頤（星享福）
9復星保德信：福壽齊添
10恆大人壽：萬年福
11天安人壽：傳家福尊享
然後我把他們歸類，一種是不保證領取型也就是高現價型養老年金，一共5款，另一種是保證領取型，保證領取20或者25年養老金，共6種，聽名字是不是感覺保證領取型的更好呢，沒那麼簡單。
評測標準
1：內部收益率IRR多少：年金+現金價值；
2：現金價值：
3：其它附加價值：豁免、增減保額、對接養老社區、公司的服務等；
1：內部收益率IRR約等於產品的預定利率（4.025%）-費用率-死亡率！預定利率不是產品的真實收益，我見過不少號稱4.025%但收益率IRR不到2%的產品，產品的真實收益率一般用IRR表示，行業內有個別的產品IRR在3.5%-4.0%之間，已經是最高。
有關IRR計算公式，就是把各期保費和年金貼現到首年的現值，因為金錢都是有時間價值的，第一年交的保費跟最後一年交的保費價值肯定不一樣，同樣第一年領的年金和最後一年領取的價值也不一樣。當累計所交保費的總現值等於累計所領取的年金的總現值，這個貼現率就是IRR！也就是說淨現值等於0時的貼現率，我們只需要知道原理就行了。
費用率主要指產品的營銷成本，比如佣金、廣告費和預留利潤，一般IRR越高的產品佣金越低就是這個道理。費用率前期較高，在預定利率上佔比較高，後面成本趨於0，客戶只需要每年交保費就行，所以後期費用率佔比越來越低，那麼IRR佔比就上來了，這就是為什麼理財保險持有時間越長收益越高的道理。
所以IRR代表產品的真實收益率，是產品的最核心的競爭力。產品的真實收益這裡我計算的是產品的生存總利益，即領取的年金+現金價值。
2：產品的現金價值，後期現價低的才是真年金險，現價高的是假年金。同樣IRR的兩款產品，如果現價更低，意味著已領取的生存金更高。因為IRR是按照生存總利益=已領取生存金+現金價值計算出來的。現價高意味著領取的養老金就不高，現價都留在保險公司，除非客戶想做傳承或者生存金不想領，那麼現價高低就無所謂了。
有人說現價高到時候取出來就行了，其實部分取出來那麼固定領取的就會減少，你把現價取出來了，保險公司靠現價去投資，你讓保險公司可投資的錢變少了，那麼保險公司就減少你固定領取的部分。
3：其它附加功能，比如產品交費期內有沒有豁免、產品有沒有增減保額的功能，公司本身的售後服務，能不能對接養老社區等等。這裡已經在之前測評提過，本篇就不多說。
具體利益對比（30歲為例）
養老年金保險不同於定期年金，被保人的年齡/繳費期限/領取養老金年齡的選擇都對利益有較大影響，可能一個產品在30歲時投保在11款中表現很好，並不代表在50歲時一定還是如此，所以我就統一以年交10萬，交10年，累計100萬為例，統一60歲領取養老金，男性為例（女性的結果也差不多），30歲/40/50歲三個年齡段舉例：
我們先來看看高現價型的，30歲投保：
福壽齊添：60歲後每年領107689元，85歲時累計領取280萬，此時還有現價206萬歸客戶；
傳家福尊享：60歲後每年領108600元，85歲時累計領取282萬，此時還有現價197萬歸客戶；
相伴一生：60歲後每年領129200元，85歲時累計領取336萬，此時還有現價153萬歸客戶；
如意享：60歲後每年領112587元，85歲時累計領取293萬，此時還有現價214萬歸客戶；
頤養金生：60歲後每年領116800元，85歲時累計領取303萬，此時還有現價163萬歸客戶；
我們可以看出每年領取養老金最高的是相伴一生，現價最高的是如意享，FO君再計算每個產品的生存總利益=已領生存金+現金價值，然後把他們的IRR內部收益率計算出來：
通過計算IRR我們更能直觀對比產品收益細微的差距，FO君發現這5款產品IRR都很高，都是市場上的佼佼者，如果非要評比個高低，那就是83歲之前如意享收益一直都是最高的，83歲之後相伴一生最高，90歲時相伴一生的IRR甚至超過了4.025%。也就是說如果客戶壽命超過83歲，相伴一生收益最高，否則如意享最高。
我們再來看看另外6款保證領取型的：由於星頤可以保證領取20年或25年，這裡和下面統一測評的都是保證領取20年的數據：
萬年福：60歲後每年領137100元，85歲時累計領取356萬，此時還有現價60萬歸客戶；
星頤：60歲後每年領149894元，85歲時累計領取389萬，此時還有現價0萬歸客戶；
互信一生：60歲後每年領146246元，85歲時累計領取361萬，此時還有現價66萬歸客戶；
金彩一生：60歲-67每年遞增領，67歲後每年150390元，85歲時累計領取375萬，此時還有現價0萬歸客戶；
華夏紅福上福：60歲後每年領146246元，85歲時累計領取380萬，此時還有現價0萬歸客戶；
頤養一生：60歲後每年領147929元，85歲時累計領取384萬，此時還有現價66萬歸客戶；
可以看出領取最多的是星頤和頤養一生，現價方面金彩一生和華夏紅60歲一旦領取現價就為0，星頤70歲後現價為0，互信一生保證領取25年後現價為0，萬年福和頤養一生始終有現價，不過二者在90歲時現價較低，60來萬，相對上面5款高現價型差距很大。
通過計算生存總利益（等於已領生存金+現金價值）更能直白對比，不過有失偏頗，因為有幾款現價為0。70歲時星頤最高是因為星頤70歲時最後一筆現價較高，等到85歲時，最高的是頤養一生的3.97%，90歲時最高的頤養一生4.11%，超過行業4.025%.
至於身故金，6款產品在保證領取期間內都是已領總額扣減已領部分，身故金最高的是互信一生。保證領取結束後客戶可以一直領取，不過身故金已經為0，萬年福和頤養一生建議把投保人變更成被保人的子女，去世後子女去退保，此時還有現價可領，不過退保時不能說被保人去世了哦。
綜合以上，FO君覺得這6款中，身故金最高的是互信一生、領取最多的是星頤、生存總利益最高的是頤養一生。
具體利益對比（40歲為例）
先來看看5款高現價的：
福壽齊添：60歲後每年領69858元，85歲時累計領取182萬，此時還有現價152萬歸客戶；
傳家福尊享：60歲後每年領70500元，85歲時累計領取183萬，此時還有現價146萬歸客戶；
相伴一生：60歲後每年領86800元，85歲時累計領取225萬，此時還有現價103萬歸客戶；
如意享：60歲後每年領73175元，85歲時累計領取190萬，此時還有現價157萬歸客戶；
頤養金生：60歲後每年領78800元，85歲時累計領取205萬，此時還有現價110萬歸客戶；
可以看出固定領取最多的是相伴一生，現金價值最高的是如意享。
雖然計算IRR很費時間，不過FO君似乎迷上了這種算法，只有IRR才能最直觀比較收益大小了，我們發現福壽齊添收益最平滑，83歲之前如意享最高，83歲之後相伴一生最高。也就是穩妥點如意享收益最高，對自己壽命很自信到90到100那就非相伴一生不可。
再來看看另外6款保證領取型的：
萬年福：60歲後每年領91900元，85歲時累計領取239萬，此時還有現價40萬歸客戶；
星頤：60歲後每年領100596元，85歲時累計領取261萬，此時還有現價0萬歸客戶；
互信一生：60歲後每年領93800元，85歲時累計領取244萬，此時還有現價45萬歸客戶；
金彩一生：60歲-67每年遞增領，67歲後每年100845元，85歲時累計領取252萬，此時還有現價0萬歸客戶；
華夏紅福上福：60歲後每年領98128元，85歲時累計領取255萬，此時還有現價0萬歸客戶；
頤養一生：60歲後每年領99374元，85歲時累計領取258萬，此時還有現價44萬歸客戶；
可以看出領取最多的是星頤和頤養一生，現價方面金彩一生和華夏紅60歲一旦領取現價就為0，星頤70歲後現價為0，互信一生保證領取25年後現價為0，萬年福和頤養一生始終有現價，不過二者在90歲時現價較低，40來萬，相對上面5款高現價型差距很大。
這裡為了盡顯公平，FO君從80歲開始算，80到90歲一直都是頤養一生的生存利益最高。金彩一生在85歲時之所以沒計算，是因為結果不影響測評結果且計算量遠超其餘幾款，節省時間。
具體利益對比（50歲為例）
50歲時投保，10年交的話，5款高現價型如下：
福壽齊添：60歲後每年領48242元，85歲時累計領取125萬，此時還有現價115萬歸客戶；
傳家福尊享：60歲後每年領44800元，85歲時累計領取1116萬，此時還有現價111萬歸客戶；
相伴一生：60歲後每年領58200元，85歲時累計領取151萬，此時還有現價69萬歸客戶；
如意享：60歲後每年領46628元，85歲時累計領取121萬，此時還有現價118萬歸客戶；
頤養金生：60歲後每年領53100元，85歲時累計領取138萬，此時還有現價74萬歸客戶
可以看出2款固定領取最多的相伴一生和頤養金生，現金價值卻是最低的，所以魚和熊掌不能兼得啊。
結果和30歲40歲時投保如出一轍，依然是83歲左右作為2款產品的分水嶺。
萬年福：60歲後每年領61600元，85歲時累計領取160萬，此時還有現價27萬歸客戶；
星頤：60歲後每年領67465元，85歲時累計領取175萬，此時還有現價0萬歸客戶；
互信一生：60歲後每年領63200元，85歲時累計領取164萬，此時還有現價30萬歸客戶；
金彩一生：60歲-67每年遞增領，67歲後每年67500元，85歲時累計領取168萬，此時還有現價0萬歸客戶；
華夏紅福上福：60歲後每年領67727元，85歲時累計領取176萬，此時還有現價0萬歸客戶；
頤養一生：60歲後每年領66673元，85歲時累計領取173萬，此時還有現價30萬歸客戶；
可以看出固定領取最高的是華夏福上福和星頤，現價方面金彩一生和華夏紅60歲一旦領取現價就為0，星頤70歲後現價為0，互信一生保證領取25年後現價為0，萬年福和頤養一生始終有現價，不過二者在90歲時現價較低，30萬左右，相對上面5款高現價型差距很大。
通過計算產品的內部收益率，80歲時互信一生的生存總利益最高，後頤養一生最高，90歲時4.16%，同樣超過4.025%。
補充說明
1：以上測評是針對特定繳費期限（10年）和特定年齡人士（30/40/50）和特定領取年齡（60歲）的測評結果，實際中不同繳費期限的選擇，不同投保年齡，不同領取年齡的選擇可能會與結果有出入，需根據自己的個案分析，任何以偏概全的結論可能會有失客觀公允；
2：本文並沒有強調保證領取型養老年金的保證領取額，個人認為這個並非最重要，保證領取金額只是對於領取期間身故有意義，否則沒任何意義。畢竟過了保證領取階段，依然可以領取終身。當然我們也可以說互信一生和星頤保證25年領取，起碼85歲之前身故可以拿筆身故金，畢竟有很大概率的，不過頤養一生終身有現價可以通過變更投保人的方式終身有身故金。
小結
通過以上3個年齡的測評，我們發現高現價的養老年金保險如意享和相伴一生綜合表現更好點，兩個產品以83歲左右為分水嶺，之前如意享收益更高，之後相伴一生更高。
保證領取型的6款產品，恆大萬年福和頤養一生有點類似高現價型的，頤養一生既具有保證給付型產品的特點（固定返還高），同時也具有高現價型的特點（終身有現價），所以頤養一生在80歲後，生存總利益基本都是領先的，年齡越高，領先越高。
高現價型養老金保險兼顧養老和傳承，適合補充養老金的同時將現價傳承給孩子，減保的方式聽起來很美其實真正操作起來減保的代價真的很高，還不如直接在後期退保，比如如意享等到80歲退保，現價補貼之後沒有領取的坑。只不過萬一活到90/100的就很傷，這很有可能。
而保證給付型的養老金的設計更專注於生前養老金的給付，將部分現價每期補貼到領取額度上從而降低了現價，部分產品甚至一旦到了領取年齡，現價始終為0，就是關閉了客戶退保取之門，不過也是有好處的，可以讓客戶避免各種衝動從而鎖定終身的養老金，如果此時還有債務風險，債權人即使通過法院要求執行保單也是無法執行的，因為沒有現價就無法執行。
寫在最後的話
前前後後關於年金保險測評花了差不多2個月時間，包括定期年金/終身普通年金/教育年金/養老年金等的測評，最麻煩的就是數據的蒐集和計算，尤其是計算，因為要測算IRR，這個還是很費時間的。
獨立的經紀人寫這些文章確實很不容易，還有部分經紀人類似的客觀測評，還有很多讀者的問題與諮詢，激勵著我不斷前行。
好了，年金保險暫且到這邊吧，我們將開始測評終身壽險嘍！敬請關注！
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