天風證券指出,受增量市場價格戰影響,Q3單季毛利率略有下降。受華陽密封產能釋放滯後影響,Q3單季增速放緩,但預收款與存貨預示在手訂單飽滿。受股權激勵攤銷等一次性費用拖累,前三季度公司期間費用率同比+1.63pct。公司短期業績支撐堅實,今明兩年複合增速有望達25%+。中長期內,國產替代與行業整合提供成長動力。維持此前盈利預測,預計2019-2020年歸母淨利潤分別為2.3億和3億,對應2020年PE不足18x,持續推薦,維持“買入”評級!
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2019-10-25 05:28:11 證券時報
天風證券指出,受增量市場價格戰影響,Q3單季毛利率略有下降。受華陽密封產能釋放滯後影響,Q3單季增速放緩,但預收款與存貨預示在手訂單飽滿。受股權激勵攤銷等一次性費用拖累,前三季度公司期間費用率同比+1.63pct。公司短期業績支撐堅實,今明兩年複合增速有望達25%+。中長期內,國產替代與行業整合提供成長動力。維持此前盈利預測,預計2019-2020年歸母淨利潤分別為2.3億和3億,對應2020年PE不足18x,持續推薦,維持“買入”評級!
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