機構：民生證券股份有限公司 研究員：郭新宇
本週市場表現:計算機板塊下跌3.30%
上週計算機板塊下跌3.30%,同期滬深300下跌1.81%。TMT其他三大板塊中,傳媒下跌3.30%,電子元器件下跌4.83%,通信下跌2.57%,創業板指數下跌4.58%。
上週漲幅居前的公司有:天地數碼、科藍軟件、誠邁科技、梅安森、金證股份。跌幅居前的個股是:御銀股份、旋極信息、超圖軟件、聚龍股份、賽意信息。
估值方面,計算機板塊整體PE(整體法)為55.5,其中計算機硬件為48.7,計算機軟件為63.9,計算機服務是45.2。行業5日成交額為2689.4億元,日均成交額為537.9億元。
一季報預告密集披露,關注業績邊際改善個股
周觀點:細分領域上,關注智能駕駛等可能受行業事件催化的領域,以及有望迎來政策利好的金融IT、自主可控等。同時通過對於行業內一季報預告的梳理,行業業績增速的平均水平可能與去年同期基本持平,盈利能力仍然是判斷公司價值的重要標準,關注業績確定性強,邊際有改善的標的。
1.一季報預告密集披露,關注業績確定性強,邊際有改善的標的。1)行業業績增速的平均水平可能與去年同期基本持平。截止到本週末,已經有131家行業內公司(中信行業分類)公佈了一季報業績預告。這131家公司的淨利潤增速平均值和中位數分別是64.24%和10.48%,與2018年一季報行業的整體水平(這兩個值分別為-469.74%和10.68%)相比,平均值有了較大提升,但中位數水平基本持平。計算機行業部分個股增速過高或過低,中位數更能夠反映行業平均水平的變化。2)從淨利潤增速區間分佈來看,100%以上、50%-100%、0-20%這三個區間的公司數量佔比均有所提升,而增速-20%以下的公司數量佔比有所減少。這說明行業內部分公司可能盈利增速較高,而盈利下滑的公司佔比則可能有所下降。
2.上海車展即將召開,智能駕駛有望迎來更多關注。4月18日第十八屆上海國際汽車工業展覽會將在國家會展中心舉辦,多家車企和智能駕駛技術提供商將展出自身的最新成果,智能駕駛領域有望迎來更多關注。
從中長期來看,智能駕駛迎來新機遇:政策層面,促進汽車消費政策有望對相關公司形成業績利好,同時智能駕駛自身也是政策大力推動的領域;技術層面:5G商用不斷加速,車聯網技術的提升將對智能駕駛發展起到明顯的促進作用;產業層面:L3級智能駕駛有望在2020年左右落地,產業鏈相關的軟件、硬件領域有望受益。
建議關注:寶信軟件、千方科技、四維圖新。
行業新聞
AI算力&技術:微軟全球最大人工智能與物聯網實驗室5月中旬在上海正式投入運營;上海將發揮“頭雁效應”,推動人工智能高質量發展。
雲計算:信息化和軟件服務業司參加2019中國開源雲計算用戶大會。
智能駕駛:山東佈局智慧交通新規劃,無人駕駛車輛應用試點正式啟動。
醫療信息化:“智慧醫院+智能醫療”,醫療信息化年度盛會在兩江新區悅來舉行。
風險提示
智能駕駛技術進步不及預期,下游政企客戶需求不及預期。
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