智通財經APP獲悉，摩通發表研究報告稱，視招行(03968)為行業首選，將目標價上調14%至48港元，維持評級“增持”。此外，將招行2019年至2021年盈利預測分別調高4%、5%及5%，達到909.99億元人民幣、1028.33億元人民幣及1158.35億元人民幣，反映去年第四季及今年首季淨息差勝預期，以及不良貸款比率下跌。
報告指出，招行去年第四季及今年首季盈利表現，在淨息差支持下，均反映出勝預期的收入勢頭。由於資產管理業務轉型，集團在財富管理產品(WMP)拖累下，費用增長更趨緩和。另外，集團資產質素及撥備改善，也為未來盈利提供緩衝。
報告還稱，預料招行由2018年至2021年預測淨利及風險加權資產的年複合增長，分別達13%及7%。另外，觀乎招行盈利增長往績及股本回報與同業的差距擴大，將有助其獲評級上調。
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