智通財經APP獲悉，德銀髮表的報告，將龍源電力(00916)目標價由6.1港元降至6港元，維持“持有”評級。
龍源電力2019年首季業績符預期，純利按年跌1%至約18億元人民幣（下同），符該行預期。該行下調了對公司的盈利預測，主要認為潛在政策轉變或將項目轉為電網平價，相關因素將導致龍源部分項目電價下調或盈利收窄，另外預期應收賬款週轉天數將增加，公司估值不算特別吸引。
該行表示，龍源首季淨財務開支按年下跌7%至7.31億元屬正面驚喜，而來自聯營及附屬的貢獻按年增110%至8200萬元。管理層在電話會議中指出首季使用時數為591小時，較去年同期626小時有所減少；棄風限電率為5.03%，而去年同期則為7.49%，管理層對2019財年棄風限電率的指引調整至低於5%。
在政策方面，龍源管理層相信內地將推動政策，2020年底前未上網的產能將由上網電價補貼項目轉變為電網平價項目，另外管理層維持早前對產能增長的指引。
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