今晚先解讀幾組新聞。
多家券商公佈3月財務數據，中信證券母公司淨利潤13.85億，環比上月增長70%；海通證券淨利潤10.3億，環比增長16%等等。
券商股的業績和市場的關聯度太高了，之前一直在說降低經紀業務收入比例，但這樣來看經紀業務依然是很多券商引以為生的重要砝碼。
券商股的估值水平現在其實處於估值中樞偏高一些的階段，刨去15年最高點普遍5倍PB之上的估值，其實券商的估值大多在1.1-2倍之間，超出2倍PB就算不上投資價值，頂多是賺情緒趨勢的錢了。
而截止今天收盤，中信的估值已經超過2倍了，一些小券商西部證券一創更是2.5,3倍了，投資價值已經算不上高了。
而且現在的券商股無論是競爭格局還是競爭優勢相比過去都發生了很大的變化，經紀業務面臨互聯網券商的挑戰，投行等業務又面臨高盛摩根等外資券商的挑戰。牌照紅利在逐步消退，護城河也在逐步降低。自然估值不能像過去那樣給了。
今天格力電器開盤封死一字板後一直沒打開，市場的傳言也越來越多。關於市場傳言我覺得沒必要過多關注和置評，過幾天自然就水落石出了，不過就格力這隻股票本身而言我認為即便今天一字板漲停中長線依舊算不上貴，有好機會是可以買的。但短期來看明天衝高或者一字板後就很難封住了，畢竟盤子太大了。
就格力多說幾句，我認為無論格力集團最後將股權轉讓給誰（只要不是更高一級國資委），都是國企混改邁出的一大步，願意放棄格力這種現金奶牛也充分說明了國企混改的動作之大，這背後其實是有主線可以炒作的，A股還有的是優秀資產在國資手裡面有混改的空間。
今天地產股繼續走強，股票池裡的萬科上漲6.15%，萬科也是前兩週知識星球我給出來的可能會補漲的個股股票池中的重要股票，當時給出的四隻股票除了飛科電器受突發裡利空影響表現較差先漲後跌基本沒有收益以外，其他三隻補漲幅度都在20%左右了，索菲亞給出後補漲超過30%。
地產的大邏輯我覺得還是補漲邏輯和估值修復的邏輯，部分龍頭公司有龍頭受益於行業集中度提升的邏輯。至於所謂的放開落戶限制帶來需求的提升這些偽邏輯不要過度關注，我不覺得地產板塊或者說房價還能有反轉的空間，大邏輯不通暢。
之前把廣聯達調出了股票池，我也在關注一些新的股票想調入一些到股票池中，但事務性工作多加上精力有限之前想關注的汽車產業鏈都才看完一家公司，還沒有輪到有時間看這些公司，先把簡單的邏輯發出來給大家看下，如果有了解的朋友可以一起交流。
1.上海機電：公司質地非常好，國內最好的電梯企業（上海三菱電梯），還和發那科有深入合作，和日本納博精機合作生產精密減速器今年開始投產，截止今天收盤PE僅15.7倍，A股優秀的製造業企業PE都在25倍左右，上海機電算不上優秀但我認為給到20倍還是不算貴的。
還有機電也是受益於上述的國企混改，上海機電還是有非常明顯的國企特徵，資產好盈利能力一直上不去，如果能混改激發活力潛力是非常大的。但同時也由於其資產太好市場認為其混改前景一般，但格力都混改了機電為什麼不行呢？
2.吉利汽車
大家在上面我的筆記裡面應該也看到了吉利汽車，我是在發佈年報那天晚上在知識星球直接推薦買入的，也是下圖中箭頭的位置。
推薦的邏輯有二，首先汽車銷量在去年開始出現負增長，但到今年三月已經有所放緩，從吉利昨晚披露的銷售數據也可以看出三月銷量環比增長49% ，在消費有所提振的情況下我覺得汽車銷量的拐點可能已經出現了，對應公司股價也是應該有所反應的。
其次雖然現在汽車市場的競爭還比較激烈，但吉利毫無疑問是其中的佼佼者，收購沃爾沃後和沃爾沃的深度合作帶來了吉利技術的飛躍，領克成為爆款也在側面印證了其成長。而在去年下半年汽車市場整體銷售情況較差的情況下，吉利的銷量下滑並不大，印證其在現階段國產龍頭的地位。
3.瀚藍環境
這是昨天看其他博主推薦的危廢處理領域的環保股，瀚藍環境最吸引我的地方是其優秀的收現比也就是現金流，最近三年收現比（經營淨現金流/淨利潤）都在200%左右，收益質量非常高。
環保企業是公用事業單位，現金流一般都很差，去年神霧環保這些企業的暴雷大家應該可以從一個側面瞭解。但瀚藍環境現金流非常好，另外資產負債率也並不高賬面上貨幣資金就可以覆蓋所有有息負債了，負債情況非常好。
歸母扣非淨利潤近三年的增長是21.5%，20.6%,31%，roe更是逐年上升，且ROE的上升都是銷售淨利率的增長帶來的，週轉率和權益乘數變化不大。
但估值僅僅15.79倍，處於歷史10%分位，低估非常明顯。這應該還是對環保股偏見帶來的，有明顯估值修復的空間。
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