4月10日，有媒體報道，近期部分地方銀監試點，鼓勵有條件的銀行將逾期60天以上貸款納入“不良”。
此前，根據媒體報道2018年6月起我國監管部門要求商業銀行將逾期90天貸款納入“不良”。根據部分銀行已公佈的2018年報表，逾期90天納入“不良”的不良認定收緊政策或已完全落地，並對商業銀行的不良貸款率、撥備覆蓋率、資本充足率有一定影響。然而，近來商業銀行資本充足率持續承壓，即使其他條件不變，僅靠利潤補充也難以維持商業銀行資本充足率。
根據研究我們發現，巴塞爾委員會2017年發佈的一份文件，銀行認定債務人無法償還的貸款以及逾期超過90天的貸款應被認定為不良貸款。歐央行當前的監管規則在認定不良貸款的要素方面與巴塞爾委員會的相關要求保持了一致。與此同時，雖然美國的監管機構並未在文件中明確規定不良貸款的硬性認定標準，但在監管實踐中也採取了和巴塞爾委員會相類似的要求。
不良貸款；逾期
4月10日，有媒體報道[1]，近期部分地方銀監試點鼓勵有條件的銀行將逾期60天以上貸款納入“不良”。此前，2018年6月，有媒體報道稱監管部門要求各大銀行將逾期90天以上貸款納入“不良”。
一、此前逾期90天貸款納入不良的影響
為了進一步做實銀行資產質量，同時看齊國際標準，去年監管機構曾要求我國商業銀行將所有逾期90天貸款納入不良，對部分銀行不良貸款率和撥備率等指標有所影響。2017年12月國際貨幣基金組織（IMF）發佈我國的《金融體系穩定評估報告》（以下簡稱“《FSAP報告》”）向我國建議：“停滯在貸款分類中考慮抵押品的作用，約束銀行向非中小企業借款人的信貸展期，將逾期90天以上的所有貸款劃入不良貸款”，並將該建議的優先程度列為“最高”。為了進一步做實商業銀行資產質量，結合巴塞爾委員會2017年發佈的《指引》和《FSAP報告》的相關建議和要求。2018年6月，據媒體報道[2]，銀保監會要求國有銀行和股份制銀行要求在6月30日前將全部逾期90天以上的貸款計入不良；部分地方銀保監局管理的地方法人銀行則獲得一定的緩衝期限，可以根據具體情況延期達標。
根據當前銀行披露的年報，我們不難發現，已披露2018年年報的上市銀行銀行，其（不良貸款/逾期90天貸款）比例均已高於100%，或可理解為這些上市銀行已按照相關監管要求將所有逾期90天以上的貸款列為“不良”。根據直觀理解，在其他條件不變的情況下，不良貸款認定標準的收緊將可能造成部分銀行不良貸款數量的上升，進而提高該銀行的不良貸款率、降低該銀行的撥備覆蓋率，甚至該銀行的資本充足率也會有所下降。從總體上來看，根據目前已披露2018年年報數據的銀行報表情況，對於部分（不良貸款/逾期90天貸款）比例上升較快的銀行而言，以上推論更為顯著。
然而，進入2019年，商業銀行資本充足率已經持續承壓。除了此前我們在《穩增長與穩槓桿的平衡——2019年中國經濟展望》[3]中所指出的表外資產回表壓力、國內系統重要性銀行等監管要求提升、前期風險逐步暴露等因素，近來為了扶持民營、小微和涉農經濟，商業銀行還將承擔更多的信貸投放任務。可是，近年來商業銀行利潤增速持續下降，低於商業銀行總資產增速，即使在其他條件不變的情況下，若僅靠商業銀行利潤補充也將難以維持資本充足率。
二、不良貸款界定的國際比較
根據巴塞爾委員會的要求，應將銀行認為債務人無法償還的貸款、逾期90天未能償還的貸款等情況的貸款認定為不良貸款。2017年4月4日，巴塞爾委員會發布《問題資產的審慎劃分——不良暴露以及延展的定義》（Prudential treatment of problem assets-definitions of non-performingexposures and forbearance）[4]，就不良暴露（即“不良資產”）的定義進行了明確。根據《定義》，以下三類暴露（exposure）將會被歸為不良：第一類是根據巴塞爾協議定義屬於違約情況下的暴露。根據當前巴塞爾規定，即為發生以下任意一種情況時，一是在不變現其抵押品的情況下銀行認為債務人將無法償還貸款，二是債務人逾期90天未能履行其償付義務[5]。該類暴露的認定將跟隨《巴塞爾協議》變更而改變。第二類是根據會計規則框架，債權人的信用受損（credit-impaired）的暴露。例如債權人的失信等行為致使其信用評級發生下調。第三類是其他情況下應被即為不良的暴露，包括債務人逾期90天未能履行其償付義務或銀行認為債務人在不變現其抵押品的情況下將無法償還貸款時（無論債務人逾期情況如何）。《定義》指出，其中所述的
逾期（past due）指的是債務人在合同要求的償付日期未能全額償付相關款項（利息、本金、手續費等）的情況；該暴露逾期日應從未能償付的第一天起算，並且不考慮逾期金額的大小。與巴塞爾委員會要求一致，歐央行在相關監管規則中也使用了銀行認為債務人無法償還、逾期90天未能償還等要素來判斷某項貸款是否為不良貸款。歐央行曾於2017年3月發佈《銀行不良貸款指引》（Guidance to banks on non-performing loans）[6]，並對商業銀行不良暴露進行了明確的定義。根據《指引》不良暴露（NPE）為滿足下列任意一種情況的暴露：一是債務人逾期90天未能履行其償付義務；二是在不變現其抵押品的情況下難以償付貸款，無論是否發生逾期。
與此同時，BIS發佈的一份研究報告顯示，美國的銀行業監管機構雖然並未就不良貸款進行明確定義，但是在監管實踐中一般也採用逾期90天未能償還和銀行認為債務人無法償還等標準來判斷某項貸款是否為不良貸款。與之相對應的，聖路易斯聯儲發佈的不良貸款數據也是將逾期90天未能償還的以及銀行認為債務人難以償還的貸款進行加總。
注：
[1]https://m.21jingji.com/article/20190214/975bd18b7bac6bae6b2488d185601780.html；https://mp.weixin.qq.com/s/r0yaHzvpAOQdBGIu4FFwsg。
[2] http://finance.sina.com.cn/money/bank/bank_hydt/2018-06-07/doc-ihcqccip7554272.shtml
[3] https://app.cibresearch.com/shareUrl?name=0000000067782f1801677cfa878d05b2
[4] https://www.bis.org/bcbs/publ/d403.pdf
[5]巴塞爾委員會允許在符合當地情況的特殊情況下，監管機構允許將部分零售貸款及對公共部門實體的貸款逾期90天的限制放寬至180天。
[6] https://www.bankingsupervision.europa.eu/ecb/pub/pdf/guidance_on_npl.en.pdf
特別提示：本報告內容僅對宏觀經濟進行分析，不包含對證券及證券相關產品的投資評級或估值分析，不屬於證券報告，也不構成對投資人的建議。
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