4月10日，有媒体报道，近期部分地方银监试点，鼓励有条件的银行将逾期60天以上贷款纳入“不良”。
此前，根据媒体报道2018年6月起我国监管部门要求商业银行将逾期90天贷款纳入“不良”。根据部分银行已公布的2018年报表，逾期90天纳入“不良”的不良认定收紧政策或已完全落地，并对商业银行的不良贷款率、拨备覆盖率、资本充足率有一定影响。然而，近来商业银行资本充足率持续承压，即使其他条件不变，仅靠利润补充也难以维持商业银行资本充足率。
根据研究我们发现，巴塞尔委员会2017年发布的一份文件，银行认定债务人无法偿还的贷款以及逾期超过90天的贷款应被认定为不良贷款。欧央行当前的监管规则在认定不良贷款的要素方面与巴塞尔委员会的相关要求保持了一致。与此同时，虽然美国的监管机构并未在文件中明确规定不良贷款的硬性认定标准，但在监管实践中也采取了和巴塞尔委员会相类似的要求。
不良贷款；逾期
4月10日，有媒体报道[1]，近期部分地方银监试点鼓励有条件的银行将逾期60天以上贷款纳入“不良”。此前，2018年6月，有媒体报道称监管部门要求各大银行将逾期90天以上贷款纳入“不良”。
一、此前逾期90天贷款纳入不良的影响
为了进一步做实银行资产质量，同时看齐国际标准，去年监管机构曾要求我国商业银行将所有逾期90天贷款纳入不良，对部分银行不良贷款率和拨备率等指标有所影响。2017年12月国际货币基金组织（IMF）发布我国的《金融体系稳定评估报告》（以下简称“《FSAP报告》”）向我国建议：“停滞在贷款分类中考虑抵押品的作用，约束银行向非中小企业借款人的信贷展期，将逾期90天以上的所有贷款划入不良贷款”，并将该建议的优先程度列为“最高”。为了进一步做实商业银行资产质量，结合巴塞尔委员会2017年发布的《指引》和《FSAP报告》的相关建议和要求。2018年6月，据媒体报道[2]，银保监会要求国有银行和股份制银行要求在6月30日前将全部逾期90天以上的贷款计入不良；部分地方银保监局管理的地方法人银行则获得一定的缓冲期限，可以根据具体情况延期达标。
根据当前银行披露的年报，我们不难发现，已披露2018年年报的上市银行银行，其（不良贷款/逾期90天贷款）比例均已高于100%，或可理解为这些上市银行已按照相关监管要求将所有逾期90天以上的贷款列为“不良”。根据直观理解，在其他条件不变的情况下，不良贷款认定标准的收紧将可能造成部分银行不良贷款数量的上升，进而提高该银行的不良贷款率、降低该银行的拨备覆盖率，甚至该银行的资本充足率也会有所下降。从总体上来看，根据目前已披露2018年年报数据的银行报表情况，对于部分（不良贷款/逾期90天贷款）比例上升较快的银行而言，以上推论更为显著。
然而，进入2019年，商业银行资本充足率已经持续承压。除了此前我们在《稳增长与稳杠杆的平衡——2019年中国经济展望》[3]中所指出的表外资产回表压力、国内系统重要性银行等监管要求提升、前期风险逐步暴露等因素，近来为了扶持民营、小微和涉农经济，商业银行还将承担更多的信贷投放任务。可是，近年来商业银行利润增速持续下降，低于商业银行总资产增速，即使在其他条件不变的情况下，若仅靠商业银行利润补充也将难以维持资本充足率。
二、不良贷款界定的国际比较
根据巴塞尔委员会的要求，应将银行认为债务人无法偿还的贷款、逾期90天未能偿还的贷款等情况的贷款认定为不良贷款。2017年4月4日，巴塞尔委员会发布《问题资产的审慎划分——不良暴露以及延展的定义》（Prudential treatment of problem assets-definitions of non-performingexposures and forbearance）[4]，就不良暴露（即“不良资产”）的定义进行了明确。根据《定义》，以下三类暴露（exposure）将会被归为不良：第一类是根据巴塞尔协议定义属于违约情况下的暴露。根据当前巴塞尔规定，即为发生以下任意一种情况时，一是在不变现其抵押品的情况下银行认为债务人将无法偿还贷款，二是债务人逾期90天未能履行其偿付义务[5]。该类暴露的认定将跟随《巴塞尔协议》变更而改变。第二类是根据会计规则框架，债权人的信用受损（credit-impaired）的暴露。例如债权人的失信等行为致使其信用评级发生下调。第三类是其他情况下应被即为不良的暴露，包括债务人逾期90天未能履行其偿付义务或银行认为债务人在不变现其抵押品的情况下将无法偿还贷款时（无论债务人逾期情况如何）。《定义》指出，其中所述的
逾期（past due）指的是债务人在合同要求的偿付日期未能全额偿付相关款项（利息、本金、手续费等）的情况；该暴露逾期日应从未能偿付的第一天起算，并且不考虑逾期金额的大小。与巴塞尔委员会要求一致，欧央行在相关监管规则中也使用了银行认为债务人无法偿还、逾期90天未能偿还等要素来判断某项贷款是否为不良贷款。欧央行曾于2017年3月发布《银行不良贷款指引》（Guidance to banks on non-performing loans）[6]，并对商业银行不良暴露进行了明确的定义。根据《指引》不良暴露（NPE）为满足下列任意一种情况的暴露：一是债务人逾期90天未能履行其偿付义务；二是在不变现其抵押品的情况下难以偿付贷款，无论是否发生逾期。
与此同时，BIS发布的一份研究报告显示，美国的银行业监管机构虽然并未就不良贷款进行明确定义，但是在监管实践中一般也采用逾期90天未能偿还和银行认为债务人无法偿还等标准来判断某项贷款是否为不良贷款。与之相对应的，圣路易斯联储发布的不良贷款数据也是将逾期90天未能偿还的以及银行认为债务人难以偿还的贷款进行加总。
注：
[1]https://m.21jingji.com/article/20190214/975bd18b7bac6bae6b2488d185601780.html；https://mp.weixin.qq.com/s/r0yaHzvpAOQdBGIu4FFwsg。
[2] http://finance.sina.com.cn/money/bank/bank_hydt/2018-06-07/doc-ihcqccip7554272.shtml
[3] https://app.cibresearch.com/shareUrl?name=0000000067782f1801677cfa878d05b2
[4] https://www.bis.org/bcbs/publ/d403.pdf
[5]巴塞尔委员会允许在符合当地情况的特殊情况下，监管机构允许将部分零售贷款及对公共部门实体的贷款逾期90天的限制放宽至180天。
[6] https://www.bankingsupervision.europa.eu/ecb/pub/pdf/guidance_on_npl.en.pdf
特别提示：本报告内容仅对宏观经济进行分析，不包含对证券及证券相关产品的投资评级或估值分析，不属于证券报告，也不构成对投资人的建议。
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