阿基米德：給我一個支點，我就能翹起整個地球。
偉大的科學家阿基米德，在2000年前就為我們形象的闡述了槓桿的原理。而該名詞在近代發揚光大，創造了數不盡的財富，當然還有泡沫。
咱們今天就聊聊歷史上著名的幾個槓桿泡沫。
壹
第一個大眾熟知的槓桿泡沫，當屬誕生於17世紀上半葉的荷蘭。也就是著名的鬱金香事件。
鬱金香本來是一株植物，只是在當時的荷蘭比較少見。在1653年，一株上好的鬱金香花莖，可以換到一輛上好的馬車和幾匹馬。
就和大國的樓市一樣，寶來進去，寶馬出來。奧拓進去，奧迪出來。
除了植物稀少以外，還因為它不斷暴漲的價格，讓所有歐洲人都趨之若鶩。
最高潮的時候，鬱金香在阿姆斯特丹及鹿特丹證券交易所上市，讓所有人有了投資的機會，交易所甚至把單珠鬱金香分割為細股，甚至制定了一系列的交易規則。
槓桿就此誕生。
投資者只要支付15%-20%的保證金，就可以按照1年後的鬱金香價格買入，然後再高價賣出。意思是可以提前賣掉未來的漲價空間，也就是付個1-2成的首付，收益的是全款利潤，槓桿最大化。
並且荷蘭政府頒佈了鬱金香交易法，官方指定公證人，指定交易所。在政府的信用背書下，所有人都參與到這個運動，賣菜大媽都能頭頭是道的分析鬱金香的價值足以匹配其價格。
有沒有一種熟悉的感覺。
說個數據：1635—1636年，荷蘭鬱金香合同價格的上漲幅度是5900%。一株名貴品種的鬱金香賣到6700荷蘭盾，而當時的人年收入只有150荷蘭盾。
然後1年後的1637年2月4日，因為有人嘗試低價拋售，結果戳爆了這個泡沫。只用了1周時間，鬱金香就跌到了菜市場洋蔥的價格。
意想不到的是，荷蘭政府出面聲明鬱金香的下跌毫無理由，勸告老百姓不要拋售，鬱金香的價格還會再漲。
暴漲合理，暴跌不合理。
在這種沒有理性的市場，政府信用已經喪失。2個月後，政府宣佈終止所有鬱金香合同，禁止出售。
泡沫就此破裂，救市失敗。
貳
第二個就是著名的日本房地產槓桿泡沫。
日本戰後從70年代末，開啟了高速增長時期。GDP什麼的穩中向好。經過國內的原始積累後，大量企業，比如松下、豐田、索尼等開始擴張賺取大量外匯。
到了80年代，強大的製造業的發展，讓出口貿易額年年攀升，貿易順差大幅增長，外匯儲備年年增長。
再加上1984年的日本金融自由化改革，從地方政府到老百姓，整個國家瘋狂加槓桿。
於是，GDP超過英法德三個老牌發達國家之和，大概一個東京房價就可以買下整個美國，房地產泡沫造就了無數富豪。
全球十大富人有6名是日本人，且全是房地產大亨。
所有人都相信，土地不會貶值，因為地少人多，堅定的相信土地是稀缺的，然後地王不斷刷屏，隔幾天一個地王。
所有人都相信，房價不會下跌。
從70年代到90年代，日本高速增長了幾十年，成為世界第二大經濟體，離美國也很近了，似乎馬上就會取代美國成為第一強國。
而且所有人都相信政府和銀行都被房地產綁架，世界上只有一個東京，吸引著全球的人口流入，十幾億人都想要買這裡，怎麼會有泡沫？
從現在回頭看，他們都沒注意到的那些灰犀牛是：城鎮化77%，老齡化社會，出生率持續下降。城市化紅利消失，人口紅利消失，經濟增長動力消失。
刺破泡沫的是日本簽署了廣場協議。然後日元大幅升值，買遍全世界。同時，政府執行貨幣寬鬆政策。
貸款利率低，銀行鼓勵貸款，尤其是房貸，貸款一套買完房，然後再通過房子抵押再次買第二套，人人都興高采烈，個個都是百萬千萬富翁，媒體都是一水吹捧的經濟繁榮，日本厲害了，日本崛起了，天皇威武。
從1984年，也就是泡沫經濟開始的前一年到1990年，房價從40萬日元/平米上漲到了190萬日元/平米。短短六七年時間，房價翻了近五倍。
而首都更誇張，從1984年的146萬/平米，上漲到了1990年的916萬/平米，算下來翻了六倍有餘。
當時的東京十公里左右的房價（大概是五環內）價格相當於人民幣7萬左右。
後來的事情都知道了。日本房價一路狂跌70%，開啟了失去的20年。至今也只恢復到當時房價的50%左右，直到今天，還有很多日本人揹著當年沉重的債務，還銀行貸款。
因為個人沒有破產的機制，所以當時即使還不上，銀行把房子回收了，你還要還完貸款，所以今天還能看到露宿街頭的日本房奴。
而今天的日本房價，從前段時間送房子都送不出去的事實中，我們可以瞭解到今天日本青年對房子的認識，他們親眼看到了父輩用一輩子的青春，換來的是一個泡沫。
記憶太深刻了。
當然，失去的20年換來的是什麼？日本全力投入新材料，新能源，人工智能，醫療，生物，物聯網，機器人，高科技硬件，環境保護，資源再利用等新興領域。
換來了今天的發達國家，人均4萬美元的收入。超過了絕大部分東南亞國家，跳出中等收入陷阱。
叄
第三個泡沫要說的是美國的次貸危機。
911事件以後，美國國內連續降息，在2003年開啟了新的增長週期。
經濟增長加上流動性過剩，推動了房價上漲。房價上漲又刺激了人們的購房熱情。同樣也是國內經過了金融改革，開啟了金融創新，各種小貸公司源源不斷。
次貸對應的是優貸，意思是次級貸款。比如，把房貸放給一個沒有還款能力的人，這就是次貸。
90年代末以來，隨著利率不斷走低，資產證券化和金融衍生產品創新速度不斷加快，加上瀰漫全社會的奢侈透支消費和對未來繁榮的盲目樂觀，大量普通人超前消費，貸款消費，借錢消費。
特別是，通過房地產市場只漲不跌的神話，誘使大量不具備還款能力的消費者紛紛通過按揭手段，借錢湧入住房市場。
然後，利率上升，住房市場持續降溫，政府調控打擊房地產炒作。
利息上升還款壓力加大，本來沒什麼錢勉強維持的開始違約，大規模的違約影響了銀行貸款回收，造成銀行危機。
當然，美國的特殊性在於欠了很多國家的錢，不敢讓它破產。所以大量國家還得大量買入美國的國債，造成其他國家的貨幣壓力，所以才有了一次全世界的放水，包括中國的4萬億。
肆
其實說了上面的幾個例子，我想一些人應該知道我要說的是什麼？
我們在今天看到了無數的熟悉場景，而且也有大量的人認為，我大清自有國情。但是理智客觀的講，無數個泡沫的破裂之前，一樣所有人都在堅定不移的相信，我們不一樣。
上週港股國內地產公司，佳源國際地產港股閃崩80%，陽光100閃崩64%；仁天科技控股和弘達金融控股收盤分別大跌73.33%和68.24%，難道你認為是巧合嗎？
2019年，活下去將會是唯一的選擇。你不需要跑贏所有人，你只需要保證不是第一批爆倉的，你就成功安全著陸了。
保持好現金流的穩定收入，保護好家人的基本生活，然後讓時間來決定一切。
2019，你的槓桿還好嗎？
閱讀更多 蜜財富 的文章
