2019年1月15日晚，汪叢青驅車趕往北京亮馬橋一帶。三十分鐘後，一年一度的93913虛擬與增強現實產業年會就開始了，他照例要在一年一度的這場晚宴之前發表講話，不同的是，他迫不及待地告訴同業者們一個新的變化：2019年投資者會迴歸到這個行業，而且會回來更多。
汪叢青是HTCVive中國區總裁，HTC作為VR界的頭部企業，在2018年第一季度佔據全球市場超3成的份額。最近一段時間，他發現一些投資人重新關注VR項目。
從2012年穀歌推出GoogleGlass開始，在無數投資人眼裡，VR這項新興科技被預測蘊含了千億規模的商機，並終將產生一個龐大的虛擬經濟體，因為人們視覺停留在事物上的時間，更容易將成為衡量商業價值的重要標準，這一點，在過去的互聯網潮流中已被證實。
但現實是，從賽迪智庫發佈的《2018年虛擬現實產業地圖》來看，市場增長率已經連續兩年大幅下滑，硬件企業的投融資結構（按輪次）也連續三年降低，從2015年的50%直降到2017年15.7%。
儘管如此，演講結束後，他還是下了這樣一個判斷：他告訴經濟觀察報記者，2019年正是投資VR的最佳時機。
有人聽說了二級市場的動作。中科院雲計算中心虛擬現實研究院副院長文鈞雷告訴記者，最近的變化是，一些從沒有佈局過VR的上市公司開始向行業諮詢，以及一些核心資本，基於產業新一輪的機會，開始尋找VR投資標的，不排除上市公司新一輪尋找產業的優質項目以完成佈局。文鈞雷長期從事金融機構和上市公司的戰略顧問。
風投的注意力也有所變化。深圳市虛擬現實技術有限公司（3Glasses）創始人兼CEO王潔告訴記者，身邊的朋友和投資人開始對VR行業有更多關注。
“投資的最好時機”
風從哪裡來？所有人的答案都和電信運營商有關。
七鑫易維聯合創始人彭凡告訴記者，最近接到一筆來自上游企業的訂單，卻發現給這家企業下訂單的，是一家國外電信運營商，這是一直以來沒有過的客戶。七鑫易維專注於眼球追蹤技術，而這也被看作是VR設備的核心技術。
在1月15日當晚的虛擬與增強現實產業年會上，文鈞雷所主導的清研新一代人工智能產業基金獲得了一項投資機構獎，領獎時另外兩位獲獎機構是中國移動和華為。
他認為，作為這一波基建浪潮的運營者和投資者，運營商和華為建設5G的過程會給VR產業帶來聯動效應。
在5G進入大規模商用的前夕，5G+VR開始成為熱門的話題。工信部賽迪研究院《5G產業與應用發展白皮書》預測，作為一項基礎設施，5G包含並將最終指向一個萬億元規模的市場。相比物聯網、自動駕駛、遠程醫療等應用，VR是最先受益5G的一類終端設備。
雖然和規模萬億的5G市場相比，VR過千億的市場規模很小。但記者從電信專家、VR的高校研究者、協會組織者、企業、投資人多方得知，可以肯定的是，“若5G這條高速公路建成，VR將是上面跑的第一輛車”。
從技術上看，5G的高速率、大帶寬、低延時會在很大程度上優化VR的體驗、使內容形態的多樣化、告別現有設備的有線束縛，尤其是低延時的網絡，能解決以毫秒計算的轉動中，VR帶來的不適感和眩暈感。而一直以來，價格較低的設備觀感不好，貴至幾千元的，消費者購買意願低。
這些都是一直禁錮這門生意發展的痛點。2019年1月18日上午11點，記者走進王府井大街東安市場負一層，一家體育用品店內，搭建了名為“RASS13區”的VR體驗店，分隔5個體驗區每個5平米左右。剛走進，一瞬間聚集了5位十幾歲的青少年，在廳內的兩塊主屏幕前，從他們手握HTCVive的手柄說明，體驗店與HTC公司有設備上的合作。
體驗區內有1位店員告訴記者，類似於網吧續費的模式，體驗半小時交200多元，對於價格，他自稱“比較貴，相比年輕人，更多是家長帶孩子來玩”。對於5G網絡鋪設對VR體驗店的影響，這位店員稱並不瞭解。
5G對VR也有商業上的催化。中國電信研究院總工程師畢奇曾在2018年9月公開提出，“4G流量經營已經走到盡頭，5G需要全新的賺錢模式和全新領域”。而眾所周知，VR所需的流量比智能手機高出數倍。
文鈞雷稱，“無論怎樣，高速公路都要修，修路就要買車”，他認為在建設5G試點的過程中，運營商可以向企業購買設備和內容，然後以流量或內容套餐形式整體打包給消費者體驗。“這意味著VR產業原來那些行不通的思路，可能因為強市場需求而變得有了可能性”文鈞雷稱。在文鈞雷、王潔、彭凡這些十年以上的從業者來看，VR這門生意近幾年走了一段彎路。
那個發言最少的企業家
現在回憶起來，王潔只依稀記得2016年夏天的北京，那次圓桌會議上的情景。她從深圳下了飛機便驅車趕往北二環的一家報社，與8家VR企業家共同探討一個話題：VR領域的摩托羅拉或蘋果能否誕生在中國？
圍坐在桌前的，不乏有獲得紅杉資本1000萬美元投資的明星創業者：輟學、創業、痴迷新技術、估值年翻一百倍。那是VR經歷資本熱潮的一年，2016年，三星、HTC、阿里、萬達等巨頭的重大戰略佈局不約而同地發生。
4年前，谷歌眼鏡GoogleGlass的誕生，讓中國的投資人看到了VR的潛力——被預測擁有千億規模的商機、並終將產生一個龐大的虛擬經濟體。而視覺停留在事物上的時間在很大程度上將成為衡量商業價值的重要標準。這一點，在過去的互聯網潮流中已被證實。中國也是繼美國的全球VR/AR第二大投資目的地。
王潔是這場會議中發言最少的一個，儘管她的從業經歷或許是所有企業家裡最長的，她在三維仿真行業從事十多年，而這也是3Glasses的技術基礎。認識她的人都稱她是性格柔和的女性，相比傾聽，那些公開場合大嗓門似的高談闊論或許並不適合她。一場會議下來，似乎和她連番參加行業的論壇相比，並沒有太多新意，她覺得，“無非就是討論VR的未來，大家如何造一個夢”。
據藍馳創投投資人何嘉偉回憶，2015-2016年投資人之間談論VR，很多都抱著“或許能投出下一個蘋果”的期待。根據公開數據，藍馳創投在2017年投資了第一個VR項目。據他所稱，2014開始後的兩年，VR的估值比較高，“比如拿一個小樣機，融資幾千萬元資金的有很多。”
“2015年全球VR領域共獲得6.9億美元投資，2016年投資規模增長至23.2億美元，增長率達236.2%”，這是摘自工信部電子信息司指導的虛擬現實產業聯盟投資促進委員會《2017中國VR產業投融資白皮書》中的數據。
但令何嘉偉沒想到的是，“就硬件領域，從當初的一百多家，到現在只剩下大概十家了”，何嘉偉進一步解釋，後者是指有穩定營收、能持續融資，銷量上能撐出一片市場企業。
王潔親手創立的3Glasses就是其中之一。而當初舉辦圓桌會議的媒體後來才發現，當時似乎發言最少的3Glasses，卻成為唯一穩定生存下來的企業。
王潔稱，2016年下半年開始，大家的議題開始轉變，一些做VR的同行來找她，聊的不是成為VR界的“諾基亞”或“蘋果”，而是該怎麼賺錢，如何生存。因為從業時間長，很多人把她當成了“知心姐姐”。另一邊，投資人著她聊VR項目的逐漸少了，後來門可羅雀。“相比最火的時候，一天有近10個投資人著她喝茶”，但好在公司保持著自己的發展節奏。
對於這段彎路，文鈞雷認為，資本進入很多，但都是碎片化和重複性建設，沒有形成產業鏈建設效能。他告訴記者，VR是一種融合多門學科的技術，人才體系、產業鏈的複雜程度也超過很多人的想象。
相比VC，他認為中國的VR產業更適合由閉環型的產業基金，以及資源要素平臺來引導。文鈞雷曾是全球首個VR產業基金及關聯基金的核心推動者，也曾發起多個VR的專項基金。他認為，一定得是按照閉環的模式來規劃來投資，然後拉成一個鏈條，才能解決問題。
根據艾瑞諮詢發佈的中國VR行業融資情況數據：2014年1月至2016年1月，VR硬件開發商的融資總佔比佔到整個VR行業的51.9%。文鈞雷稱，問題就在這，硬件僅僅是複雜產業鏈中的一個環節，我們只看到美國出了明星產品，但殊不知我們的產業鏈各項技術成熟度與美國仍有差距。
何嘉偉分析，“資本當初過高乃至不切實際的期待，與現實的發展速度對比下形成了所謂的寒冬，可以說有些機構在這兩年吃了些虧”，尤其是對硬件，他稱，做硬件對一個產業團隊來說，挑戰特別大，從供應鏈到渠道到內容生態的搭建，都要非常大的資金量支持，巨頭介入後大家才發現，小公司並不適合做整機。“如果從新佈局，大家會更看好圍繞VR的核心技術以及應用上”。
5GVR能面世嗎？
文均雷稱，“從技術上看，5G可以解決VR/AR傳輸通路上的限制，也可以促進VR/AR雲數據集中，5G可以促進、但不能完全解決VR/AR行業和產品本身存在的一些問題，只是這些問題會在心的產業奇蹟和資本推進下得以克服。”
對於這一輪升溫，汪叢青擔心的是，雖然關於5G的討論越來越熱，但當消費者聽說了5G+VR的潮流，卻發現買不到適應5G的VR設備，也找不到體驗店。他認為，真正大規模使用到相關產品還需要一些時間，2019年的5G試點會在下半年逐步開放，但也僅限於部分城市，所以大部分廠商的產品不會進入消費級市場，也很少有消費者體驗到相關產品。
對於企業，彭凡認為，要想讓5G推動VR企業在財務數據上有所改變，至少要等到2020年大規模商用之時。
但好在時機和以前不同了，行業經過一輪洗牌，基本面已經向好，文鈞雷稱，“現在要破的局是，2B的持續深入化加強收入規模，2C試運營服務商如何投資、階梯規模增量如何設計，VR業務內容配合的設備規格和價格，發展時間上如何規劃，後續多元領域應用如何建設”。
少數人開始了嘗試。深圳虛擬現實產業聯合會會長譚貽國告訴記者，自己已經開始在運營商規劃的5G試點中嘗試VR運營。他正在嘗試用5G+MR（AR+VR）做一家劇院，目前深圳市平山區成為全國5G示範基地，他所帶領公司深圳市大象虛擬現實科技有限公司，正在通過第三方與中國電信合作。
在他看來，即更多的線下的VR體驗店，這類體驗店商業性不強，而是以試VR在5G網絡下如何實現商業閉環為主，因為使用VR需要超出智能手機數倍的流量，前期可能會推出一些數據流量包。就他預判，今年這些試點收益會有浮沉。無論怎樣，跨越了漫長的技術成熟曲線，5G會讓VR進入一個新階段。
譚貽國希望儘快完成與運營商項目的合作，而汪叢青、王潔、彭凡談到VR產業的回血都心有期待，或許那一天，虛擬和現實的邊界就要消失了。
你期待這一天的到來嗎？
中科網（208.com.cn）是科技創新、成果轉化服務平臺，助力企業創新能力提升和區域科技發展。閱讀更多 中科網—粵港澳大灣區 的文章
