为什么要学习理财?股神巴菲特说:“一个人一生能够积累多少财富,不是取决于你能够赚多少钱,而是取决于你是否能够持续投资理财! “
作为工薪阶层要学会投资理财,让自己的财富不断增值,避免陷入以时间换金钱的陷阱,要让金钱为你工作。金钱永不眠。
最好的投资,就是投资自己的人生。其中投资的关键,就是要选择自己热爱的事业。
本职工作是我热爱的事业,投资可以改变命运,我把投资作为我的第二事业。
最近看《您厉害,您赚的多》感受颇多。
本书作者、雪球的创始人方三文,雪球ID不明真相的群众,1997年毕业于北京大学,先后在南方报业集团和网易公司工作,2010年创办投资社交网站雪球,2017年创立了雷石价值私募基金。入选《财富》中文版2012年"中国40位40岁以下的商界精英"。
雪球目前是中国最大的互联网投资者社区。关于雪球名字的由来,方三文表示来自巴菲特的一句话:“人生就像滚雪球 ,关键是找到足够湿的雪,以及足够长的坡”。
这本书是由方三文跟众多投资者陪聊聊出来的书,他在雪球上与聪明的投资者分享专业逻辑和实操经验,在本书中精彩呈现。
他认为跟贴比主贴更有价值,聊天比发文章更有价值。发文章主要价值是为了证明自己牛逼,聊天的主要价值却在于发现自己SB。但是,这个聊天有一个前提,就是聊天对象不固定,意见来自于不确定的对象。如果把聊天对象限定于熟人人际圈,进步就停止了。
作为现在靠赌博(投资)为生的人,赌技的提升,主要受益于聊天。因为在投资方面,发现自己SB比证明自己NB的价值大10000倍!
投资理念最重要的是“认识市场、认识公司、认识自己”,本书从这三个方面阐述。
1、认识市场
你认为投资机会很少,那么你可能会赚得很多;你认为投资机会很多,那么你可能会赚得很少,甚至亏掉自己的本金。
无论哪个资本市场,投资者的数量都极少,绝大多数参与者都是“赌徒”,包括绝大多数自称为或者被认为是投资者、价值投资者的人,包括绝大多数机构。
资本市场整体,七亏二平一赚。
要对对某些公司有一些认知优势,对市场波动有正确的看法,对自己的能力有清醒的认识。
股票市场大部分时间都是很惨淡,如果想获得那20%的时间上涨,就必须得承担那80%时间折磨。
对市场波动的认识,认识到市场波动无法把握,你就不用去妄图“高抛低吸”赚市场的钱。股价涨跌无法预测,投资者应该放弃挣市场钱的企图。
在股市上,整体而言,可以做以下三件事情:
1.琢磨别人
2.琢磨公司
3.琢磨自己
琢磨2和3的人很多是赚钱的,琢磨1的人很少有赚钱的。
2、认识公司
公司业务分类
公司的业务形态分成以下四类:
(1)用户需求清晰,盈利模式清晰
(2)用户需求清晰,盈利模式不清晰。
(3)用户需求不清晰,盈利模式清晰。
(4)用户需求不清晰,盈利模式不清晰。
企业家分成以下几类:
Gambler(投机商)
Trader(交易者)
Manager(管理者)
Investor(投资者)
Inventor(创新者)。
好公司的定义:
处于一个增长中的行业,且公司拥有不易动摇的龙头地位;
公司拥有清晰的主营业务;
公司老板是本行业的长期耕耘者,且在公司拥有控股的地位。老板平时主要的工作是改进公司的产品、服务和管理;
公司有稳定且分工明确的管理团队;员工对公司管理很满意;
公司的盈利呈稳步上升状态;
好的互联网公司有自我实现的功能——越多人用越好用,越好用越多人用。
买股票就是买公司,投资者能够做的主要工作是寻找优质的公司,优质的公司可能拥有好的行业处境、好的商业模式、优秀的治理结构企业文化。
3、认识自己
大部分人是没有什么投资能力的。
首先,要承认自己没什么投资能力。其次,要对降低收益预期,对大部分人来说投资指数基金是最好的选择。
对于普通人来说还是适合好好工作 ,日积月累慢慢攒钱,等可用资金达到年收入的2倍以上做投资才有意义。 然后投资稳定的复利性增长实现财务自由。
书中介绍了人生资产动态平衡的几个阶段:(以可投资资产与年薪收入的比值来衡量)
(1)比值0-1
“还是处于起步阶段的人,在这个阶段劳动力是最重要的资产。”
在这个阶段,要靠不断的努力工作,来积累资产,同样的努力程度,劳动所得的增长速度会远远大于投资所得的增长速度。
方三文的建议是:“努力工作,积累可投资的资产,为1而奋斗。
方三文对于这个阶段的建议还是储蓄为主,但是因为年轻,有风险承担能力,所以还是可以小范围尝试的。
(2)比值1-5
“已经能在社会上站稳脚跟了,这时候除了继续提升工薪收入,可以优先考虑房产,毕竟拥有住房可以改善生活质量,庇佑家庭,这大概就是生活的目的吧,如果对金融投资有兴趣,可以了解一些基金、债券、股票方面的常识,用小钱试一下。”
方三文对于这个阶段的建议主要还是尝试和改善生活,因为毕竟金融市场这个领域波涛汹涌,没有深入了解之前还是实验为主。
(3)比值5-10
在这个阶段,应该是已经有所积蓄了,如果按照投资预期收益率15%来计算,这也已经是一笔不小的收入了。在这个阶段,对于房产、股票、基金、债券、信托、理财、小额贷款等项目,就可以都列入选择的范围了,但需要选择最有把握的那一种。
(4)比值10-100
“你已经是通常意义上的有钱人了,这时候不光要考虑收益,也要考虑风险,所以并不适合把所有的资产配置到一个品类甚至是一只股票上。主动投资和被动投资,固定收益和浮动收益,应该有个平衡的配置。对你来说,工作不再是重要需求,薪酬也慢慢变成“浮云”。”
“对于市场上99%的玩家来说,通过提升自己的选股、择时能力获得超额收益,是一辈子都不会成功的,相反,降低自己的收益预期,明确自己的波动承受能力,通过资产配置将投资组合的净值波动控制在心理承受能力之内,获得长期稳定的回报,则是可行的。”
投资精髓
找到好公司(靠长期积累的眼光);碰到合适的买入时机(靠命和耐心);持有(靠对公司的理解和对市场波动的理解)。
1、买股票就是买公司,投资者能够做的主要工作是寻找优质的公司,优质的公司可能拥有好的行业处境、好的商业模式、优秀的治理结构企业文化。限于每个人的能力,每个投资者能够有认知的优质公司数量是非常少的,对,是非常少,一辈子能有十家八家就非常多了。
2、优质的公司能够在合适的价格甚至优惠的价格买入当然是最理想的,但这并不容易,所以只能靠命和耐心,比如,整个市场出现低估,或者个股出现黑天鹅事件。投资者可以祈求自己有好运能获得得这样的机会,但也不能妄想自己永远会有这样的机会。完美的买入机会可遇不可求。
3、长期持有优质公司才能获得足够大的回报,那么如何做到长期持有?靠两个:一个是对公司的认识,因为你相信公司长期的价值才可能长期持有;二是靠对市场波动的认识,认识到市场波动无法把握,你就不用去妄图“高抛低吸”赚市场的钱。这本书里关于市场的聊天纪录,主要就是探讨投资者跟市场的关系,结论就是:股价涨跌无法预测,投资者应该放弃挣市场钱的企图。
4、如果没有能力寻找优秀的公司,没有耐心等待合适的买入机会,那么是不是就不能投资了?也并不是这样,这本书里关于资产配置的聊天纪录,就是探讨资产配置这种最适合非专业投资者的投资方法,结论也比较简单:不择时不择股,你就跑赢了多大多数人。
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