為什麼要學習理財?股神巴菲特說:“一個人一生能夠積累多少財富,不是取決於你能夠賺多少錢,而是取決於你是否能夠持續投資理財! “
作為工薪階層要學會投資理財,讓自己的財富不斷增值,避免陷入以時間換金錢的陷阱,要讓金錢為你工作。金錢永不眠。
最好的投資,就是投資自己的人生。其中投資的關鍵,就是要選擇自己熱愛的事業。
本職工作是我熱愛的事業,投資可以改變命運,我把投資作為我的第二事業。
最近看《您厲害,您賺的多》感受頗多。
本書作者、雪球的創始人方三文,雪球ID不明真相的群眾,1997年畢業於北京大學,先後在南方報業集團和網易公司工作,2010年創辦投資社交網站雪球,2017年創立了雷石價值私募基金。入選《財富》中文版2012年"中國40位40歲以下的商界精英"。
雪球目前是中國最大的互聯網投資者社區。關於雪球名字的由來,方三文表示來自巴菲特的一句話:“人生就像滾雪球 ,關鍵是找到足夠溼的雪,以及足夠長的坡”。
這本書是由方三文跟眾多投資者陪聊聊出來的書,他在雪球上與聰明的投資者分享專業邏輯和實操經驗,在本書中精彩呈現。
他認為跟貼比主貼更有價值,聊天比發文章更有價值。發文章主要價值是為了證明自己牛逼,聊天的主要價值卻在於發現自己SB。但是,這個聊天有一個前提,就是聊天對象不固定,意見來自於不確定的對象。如果把聊天對象限定於熟人人際圈,進步就停止了。
作為現在靠賭博(投資)為生的人,賭技的提升,主要受益於聊天。因為在投資方面,發現自己SB比證明自己NB的價值大10000倍!
投資理念最重要的是“認識市場、認識公司、認識自己”,本書從這三個方面闡述。
1、認識市場
你認為投資機會很少,那麼你可能會賺得很多;你認為投資機會很多,那麼你可能會賺得很少,甚至虧掉自己的本金。
無論哪個資本市場,投資者的數量都極少,絕大多數參與者都是“賭徒”,包括絕大多數自稱為或者被認為是投資者、價值投資者的人,包括絕大多數機構。
資本市場整體,七虧二平一賺。
要對對某些公司有一些認知優勢,對市場波動有正確的看法,對自己的能力有清醒的認識。
股票市場大部分時間都是很慘淡,如果想獲得那20%的時間上漲,就必須得承擔那80%時間折磨。
對市場波動的認識,認識到市場波動無法把握,你就不用去妄圖“高拋低吸”賺市場的錢。股價漲跌無法預測,投資者應該放棄掙市場錢的企圖。
在股市上,整體而言,可以做以下三件事情:
1.琢磨別人
2.琢磨公司
3.琢磨自己
琢磨2和3的人很多是賺錢的,琢磨1的人很少有賺錢的。
2、認識公司
公司業務分類
公司的業務形態分成以下四類:
(1)用戶需求清晰,盈利模式清晰
(2)用戶需求清晰,盈利模式不清晰。
(3)用戶需求不清晰,盈利模式清晰。
(4)用戶需求不清晰,盈利模式不清晰。
企業家分成以下幾類:
Gambler(投機商)
Trader(交易者)
Manager(管理者)
Investor(投資者)
Inventor(創新者)。
好公司的定義:
處於一個增長中的行業,且公司擁有不易動搖的龍頭地位;
公司擁有清晰的主營業務;
公司老闆是本行業的長期耕耘者,且在公司擁有控股的地位。老闆平時主要的工作是改進公司的產品、服務和管理;
公司有穩定且分工明確的管理團隊;員工對公司管理很滿意;
公司的盈利呈穩步上升狀態;
好的互聯網公司有自我實現的功能——越多人用越好用,越好用越多人用。
買股票就是買公司,投資者能夠做的主要工作是尋找優質的公司,優質的公司可能擁有好的行業處境、好的商業模式、優秀的治理結構企業文化。
3、認識自己
大部分人是沒有什麼投資能力的。
首先,要承認自己沒什麼投資能力。其次,要對降低收益預期,對大部分人來說投資指數基金是最好的選擇。
對於普通人來說還是適合好好工作 ,日積月累慢慢攢錢,等可用資金達到年收入的2倍以上做投資才有意義。 然後投資穩定的複利性增長實現財務自由。
書中介紹了人生資產動態平衡的幾個階段:(以可投資資產與年薪收入的比值來衡量)
(1)比值0-1
“還是處於起步階段的人,在這個階段勞動力是最重要的資產。”
在這個階段,要靠不斷的努力工作,來積累資產,同樣的努力程度,勞動所得的增長速度會遠遠大於投資所得的增長速度。
方三文的建議是:“努力工作,積累可投資的資產,為1而奮鬥。
方三文對於這個階段的建議還是儲蓄為主,但是因為年輕,有風險承擔能力,所以還是可以小範圍嘗試的。
(2)比值1-5
“已經能在社會上站穩腳跟了,這時候除了繼續提升工薪收入,可以優先考慮房產,畢竟擁有住房可以改善生活質量,庇佑家庭,這大概就是生活的目的吧,如果對金融投資有興趣,可以瞭解一些基金、債券、股票方面的常識,用小錢試一下。”
方三文對於這個階段的建議主要還是嘗試和改善生活,因為畢竟金融市場這個領域波濤洶湧,沒有深入瞭解之前還是實驗為主。
(3)比值5-10
在這個階段,應該是已經有所積蓄了,如果按照投資預期收益率15%來計算,這也已經是一筆不小的收入了。在這個階段,對於房產、股票、基金、債券、信託、理財、小額貸款等項目,就可以都列入選擇的範圍了,但需要選擇最有把握的那一種。
(4)比值10-100
“你已經是通常意義上的有錢人了,這時候不光要考慮收益,也要考慮風險,所以並不適合把所有的資產配置到一個品類甚至是一隻股票上。主動投資和被動投資,固定收益和浮動收益,應該有個平衡的配置。對你來說,工作不再是重要需求,薪酬也慢慢變成“浮雲”。”
“對於市場上99%的玩家來說,通過提升自己的選股、擇時能力獲得超額收益,是一輩子都不會成功的,相反,降低自己的收益預期,明確自己的波動承受能力,通過資產配置將投資組合的淨值波動控制在心理承受能力之內,獲得長期穩定的回報,則是可行的。”
投資精髓
找到好公司(靠長期積累的眼光);碰到合適的買入時機(靠命和耐心);持有(靠對公司的理解和對市場波動的理解)。
1、買股票就是買公司,投資者能夠做的主要工作是尋找優質的公司,優質的公司可能擁有好的行業處境、好的商業模式、優秀的治理結構企業文化。限於每個人的能力,每個投資者能夠有認知的優質公司數量是非常少的,對,是非常少,一輩子能有十家八家就非常多了。
2、優質的公司能夠在合適的價格甚至優惠的價格買入當然是最理想的,但這並不容易,所以只能靠命和耐心,比如,整個市場出現低估,或者個股出現黑天鵝事件。投資者可以祈求自己有好運能獲得得這樣的機會,但也不能妄想自己永遠會有這樣的機會。完美的買入機會可遇不可求。
3、長期持有優質公司才能獲得足夠大的回報,那麼如何做到長期持有?靠兩個:一個是對公司的認識,因為你相信公司長期的價值才可能長期持有;二是靠對市場波動的認識,認識到市場波動無法把握,你就不用去妄圖“高拋低吸”賺市場的錢。這本書裡關於市場的聊天紀錄,主要就是探討投資者跟市場的關係,結論就是:股價漲跌無法預測,投資者應該放棄掙市場錢的企圖。
4、如果沒有能力尋找優秀的公司,沒有耐心等待合適的買入機會,那麼是不是就不能投資了?也並不是這樣,這本書裡關於資產配置的聊天紀錄,就是探討資產配置這種最適合非專業投資者的投資方法,結論也比較簡單:不擇時不擇股,你就跑贏了多大多數人。
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