“全球視角下的中國互聯網金融發展與監管”研討會現場
8月20日，20餘位互聯網金融行業大咖齊聚嘉興南湖，就“全球視角下的中國互聯網金融發展與監管”展開討論。這是在互聯網金融網貸專項整改一週年之際，業內首次針對互聯網金融“發展與監管”的話題進行專項研討的會議。
清華大學五道口金融學院、人民大學法學院、浙江大學光華法學院、北京網貸行業協會、浙江互聯網金融聯合會、上海互聯網金融行業協會、借貸寶、宜信......來自監管層、學術界、行業內協會以及企業界的代表紛紛來到這次會上，發表他們對此問題的看法。
“發展和監管”的平衡之道究竟該如何拿捏？企業的合規化改造到底進展如何？隨著金融科技的發展，監管創新的方向又該走向何處？針對這些普遍受關注的問題，參會的專家、學者展開了激烈的討論。
<strong>會議焦點：“發展和監管”的平衡藝術
2016年中國網絡借貸的規模已突破1萬億大關，規模位居全球第一，成功實現“超美甩英”。面對發展迅猛的網貸行業，監管層卻在不斷收緊政策，希望把網貸行業引入一個更加合規化的發展方向。
如今，一面是快速發展，另一面則是監管加碼。中國的網貸行業“發展和監管”的平衡究竟該如何把控？這成為此次南湖會議各方關注的焦點。
在2015年之前，這個平衡度並沒有把握好。在會議發言中，清華大學五道口金融學院教授、南湖互聯網金融學院專家指導委員會主任謝平把2015年作為互聯網金融監管的分界點。他解釋道，互聯網金融的理論體系和傳統金融差別非常大，在2015年之前，雖然整個互聯網金融發展的步伐很快，但是人們對其風險的認識並未跟上。
“直到e租寶事件的爆發，互聯網金融的發展和監管的平衡關係開始出現轉折點。”謝平表示，通過這一事件，學界、監管層開始認識到互聯網金融的發展離不開長尾效應，而長尾效應在提高了金融的普惠性的同時，也將風險進行了低成本的傳導。“現在，網貸監管是整個互聯網金融監管當中最核心、最重要的部分。”謝平指出。
2015年之後，隨著監管層和學界對於互聯網金融認識的加深，相關的監管政策逐步出臺。據謝平梳理，從2015年7月份開始，人民銀行、銀監會、互聯網金融協會等多個部門先後下發了超過8個重量級的法規條例，對整個網絡借貸行業的合規化發展指明瞭方向。
清華大學五道口金融學院教授、南湖互聯網金融學院專家指導委員會主任謝平
“發展與監管”的平衡藝術，要想做好絕非易事，這依舊在考驗著決策層。浙江大學光華法學院教授、浙江互聯網金融聯合會總監事李有星指出，網貸新政還有提升的空間，當前部分網貸政策在實際實行過程中與“互聯網金融是民眾金融”這個認識還有一定的差距。
“例如備案制，本意是讓各類企業都能獲准參與網貸，但是在實際運行中，備案制的政策越收越緊，成了準牌照制。”李有星指出，互聯網金融的發展要遵循市場規律，目前金融科技快速發展，技術到位的情況下，應該要把相關發展的權利還給市場。
不但在中國，美國監管層也在探尋互聯網金融“發展與監管”的平衡之道。“雖然美國的互聯網金融起步很早，但是監管層依舊還處在摸著石頭過河的階段。”麻省理工學院斯隆商學院研究員Dushyant Shahrawat表示，儘管如此，但美國監管層有個共識，那就是互聯網金融的監管絕對不能完全照搬傳統金融的監管體系，否則會出大問題。
Dushyant Shahrawat表示，美國在互聯網金融監管方面，同樣在借鑑英國、新加坡和香港等不同國家和地區的監管經驗，並希望在此基礎上產生專門針對美國互聯網金融的一套新的監管體系。
麻省理工學院斯隆商學院研究員、媒體實驗室導師Dushyant Shahrawat
在互聯網金融領域，全球的監管層都在改變理念，這給中國互聯網金融創新提供了新的思路。“現在，金融和科技的結合越來越緊密，監管如果不轉變思維，就有可能讓監管者陷入一種無知的境地。”上海交通大學互聯網金融法治創新研究中心執行主任許多奇表示，必須轉變監管思維，讓監管理念和監管創新同步進化，這樣監管才能跟上技術的步伐。
<strong>專項整改一週年 企業曬“合規”成績單
自去年8月24日，由銀監會等四部門聯合頒發的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》正式出臺到如今，已經一週年時間。這一年裡網貸行業隨著監管不斷向合規邁進，會議上業界代表也對企業的“合規”化改造歷程進行了梳理。
“過去的一年中，我們做了大量實實在在的工作，包括借款限額、銀行存管上線、加強貸前風控、升級貸後體系等；同時還加強核心能力建設，包括賬戶、鑑權、數據、反欺詐等。”借貸寶副總裁曾軍在會議上表示，合規整改很難，但也正因為難，它將成為合規平臺的護城河。完成合規整改，平臺就能輕裝上陣，可持續發展。
在整改的一年當中，借貸寶合規化改造的歷程可謂是整個網貸行業整改的一個縮影。“政府、學界、媒體、用戶，以及我們的內部員工，我們在不斷地與他們進行溝通。”曾軍說道，這些溝通既包括學習、聽取各方意見和建議，同時也讓他們認識借貸寶、瞭解借貸寶的商業模式，消除由於信息差帶來的誤解。
借貸寶副總裁曾軍
這其中的困難，另外一家互聯網金融企業宜信也深有體會。宜信高級副總裁劉大偉在會議上說道，“2017年初，北京市全面開展互聯網金融機構專項整治，宜信嚴格按照監管部門的要求進行自查自糾，我們給自己提的標準是：沒有模糊地帶，必須全部合規。”從實際效果來看，這保證了宜信合規運營的能力。
經過一年時間，整改在一定程度上取得了成效，網貸之家給出的數據印證了這一點。據網貸之家聯合創始人石鵬峰在會上介紹，2016年之前，P2P平臺的退出造成了大量的惡性事件；2016年之後，這樣的惡性事件佔比下降了一半，而且趨勢還在往下走。
“2016年下半年，平均每個月就有105家平臺退出；然而，在今年上半年，這個數字銳減到平均每月55家；今年七月份，數字再次銳減到24家。”石鵬峰給出如上一組數據，說明整個行業正在朝著更為健康的方向發展。
網貸之家聯合創始人石鵬峰
對於這一趨勢，上海金融與法律研究院院長傅蔚岡同樣認為，在激烈的市場競爭之中，網貸行業正在探索出一條良性的退出機制，這是一個不錯的信號。
上海互聯網金融行業協會副秘書長孟添也表示，經過一年的整改，整個的市場正呈現出一種良幣驅逐劣幣的情況。孟添說道，網貸新政出臺後，平臺的數量開始減少，草根型的企業開始離開這個行業，更加有實力的、好的平臺留下來了。
“去年上海網貸行業的交易量在五百億左右，今年七月份就已經到了九百億。”孟添指出，蛋糕在變大，而分蛋糕的在變少，合規的企業將有更大的市場，投資人的利益更能得到合理保護。
<strong>敬畏規則，擁抱監管
經過一年的整改，互聯網金融行業開始邁入良性發展的軌道。但是，隨著金融科技的發展，也在倒逼著監管進行創新。這一點，在中國表現的尤為明顯。據瞭解，2017年全世界互聯網金融行業估值，10億美元以上的獨角獸，四分之一來自中國。
Dushyant Shahrawat認為，從全球視角看，我們當前在互聯網金融領域所面臨的很多問題，實際上是結構性的問題，不只是互聯網金融行業，實際上所有的person-to-person的平臺都面臨結構性問題和風險的挑戰。
他認為，對P2P網貸問題的解決，可以借鑑Uber、Airbnb等其他行業的實踐。“只要問題暴露出來，引起政府監管部門的重視，對行業未必不是好事，就像全球P2P龍頭企業Lending Club引發美國對金融科技監管的再次關注，也會幫助行業更好地發展”。
上海市人民檢察院金融檢察處處長肖凱從司法角度對互聯網金融監管發表了自己的看法，他認為業務、市場風險尚在其次，最重要的是監管缺失帶來的風險。
“對比2015和2016年，我們發現非法集資的案件在上海差不多增長了兩倍，具體到互聯網金融的非法集資的案件，增長了七倍。我們處理所有涉互聯網金融的刑事案件當中，沒有發現任何一起案件，無論是公司的業務還是公司的人員，受到過任何的金融監管部門的任何的監管措施，更不要說是監管的處罰。”肖凱說道。
上海市人民檢察院金融檢察處處長肖凱
近日，大連、浦東等地互金從業機構接到監管部門通知，要求在整改期間業務規模不得增長，存量不合規業務要壓降至零，不得新增不合規業務，即行業內盛傳的“雙降”。這一最新的監管措施也在與會專家中引起關注。
合規整改將會給企業提出更高的要求，甚至平臺對自身的要求要超過監管的標準。上海互聯網金融協會副秘書長孟添則指出，“對於合規整改，過去幾年監管細則不是這麼明確的時候，監管要求10，平臺做到8可能就差不多了。現在監管要求10，平臺要做到12可能才行。”
“合規是第一生產力”，借貸寶副總裁曾軍結合該公司過去一年的自查整改實踐，對合規整改給予很高評價，他說道，“合規整改讓我們發現以前的一些認知不合實際，整改的過程也是公司上下認知的升級的過程，我們的共識是敬畏風險擁抱監管，才能可持續發展。”
提到企業和監管的關係，曾軍還說道，“政府對我們是嚴管厚愛。如果政府對這個平臺沒有信心不再關愛的話，直接關掉就可以了。”
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