飯糰團友提問：
陳老師，大額保單操作實務裡提到“保險和信託不同，信託的財產保全功能是基於信託財產的獨立性，而保險財產本身不具備獨立性”，這句話如何理解，為什麼保險財產不具備獨立性？謝謝！
陳鳳山答：
1.先解釋”信託財產的獨立性“，通常情況下，信託協議被視作贈予協議（通常，不是絕對），委託人把信託財產的所有權讓度給了受託人，與一般的贈予不同，信託財產同時也獨立於受託人的自有財產，也就是說，這部分財產既不和委託人的財產混同，也不和受託人的財產混同，體現出了高度的獨立性。
2.但信託財產的獨立性不必然可以對抗債務（或者委託人的其它財務風險），信託財產被擊穿有兩種情況，一種是信託合同的訂立不合法（目的不合法，資金來源不合法），一種是委託人對信託財產擁有極大的控制權，讓人有理由相信這部分財產實際上在委託人自己的（因此，不可撤銷信託，且受益人不是僅有委託人一人的信託，才具有更高的對抗債務等財務風險的能力）。
3.如果你要了解信託，推薦給你一本書，也是賈明軍律師的，《上市公司股權分割與傳承》，這本書當中關於信託的介紹還是不錯的（雖然關於保險的介紹有許多我不認同的地方）
4.保險財產本身不具獨立性，是因為保險更類似於可撤銷的信託，因為投保人有極大的退保權。《保險法》第四十七條規定，投保人可以解除合同，退還保單的現金價值。（未來也許可以探討投保人永久放棄退保權的可能）
5.但保險的受益權則具有獨立性，而且是強獨立性（超過信託），受益權分為生存受益和身故受益，這一點，我在喜馬拉雅FM的節目當中是講過的，節目叫做《保險的錢究竟屬誰？》，分上、下兩期。
6.當然了，還有更高級的做法，保險和信託的結合，這在《大額保單操作實務》當中也有介紹。
7.信託的主要優勢是受益權的靈活性，保險的主要優勢是槓桿性、確定性（保證利益）、稅收上的優勢（遺產稅、個人所得稅等）。
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