摘要：冬天難熬
撰文|蜜姐
冬天難熬。曾經的首富王健林老闆貌似又開始"割肉"了，這一次賣的是萬達集團旗下的保險公司"百年人壽"。
有媒體報道，昨晚（12月17日），綠城中國發布公告，稱其全資附屬公司綠城房地產集團有限公司與賣方訂立股份轉讓協議，同意以人民幣27.18億元向賣方收購目標公司百年人壽保險股份有限公司的9億股股份，相當於其於股份轉讓協議日期股份總數的11.55%。
神秘的是，萬達官網並沒有發佈聲明，且綠城中國的公告也對這位"賣家"輕描淡寫，只是說"賣方為於中國註冊成立的股份有限公司，主要在中國從事於商業、地產、文化產業、旅遊業及金融業。"
巧了，萬達集團主要就是從事上面幾項業務。更巧的是，萬達之前對百年人壽的持股也是11.55%，為該公司的第一大股東。
看到這裡，不用蜜姐說，蜜友們也清楚是怎麼回事了。
關於萬達和王老闆的危機，蜜姐的好基友槓桿遊戲曾經寫了許多深度解讀稿件，有興趣的蜜友可以移步前往深扒。
今天蜜姐想說的是這家被萬達"拋棄"的百年人壽保險公司。這還真是家低調的保險公司，蜜姐問了一圈保險公司的朋友，聽說過的都寥寥無幾。
蜜姐第一次深入瞭解他們，也是曾經上過頭條的"840萬銀行理財變保險"事件。在那次事件裡，一位女士在銀行購買理財產品一共840萬，最後卻莫名其妙變成了保險。
坑人的是，想要拿回本金需要等到自己身故或108歲以後，而且利息甚至要低於銀行的活期存款利息。
這起事件中的保險公司正是百年人壽。
雖說小公司的產品也會有靠譜的，甚至有時候性價比會更高。但小公司最大的風險就是哪天停業破產你可能都不知道，出啥事了維權也相對難度較大。
所以購買小保險公司的產品，最重要的一點是這家公司相對穩健、安全。
如何衡量一家保險公司的穩健程度？除了看體量，償付能力是其中的核心指標。
官網顯示，百年人壽保險股份有限公司於2009年6月3日正式開業,總部選址大連,是東北地區首家中資壽險法人機構。公司註冊資本77.948億元,截至2017年12月31日,公司總資產達到687億元。
從他們官網披露的年報來看，這家保險公司的擴張速度也是夠快，2017年年報顯示其合併營收為320.07億，較去年同期增長108.2億，增幅達51.07%。
這光鮮亮麗的話就不多說了，請蜜友們注意上圖中的退保情況，也是在2017年激增，從66.31億上升到104.51億元。
2018上半年壽險公司萬張保單投訴量榜中，百年人壽居於第16位，保單投訴比例接近萬分之0.6%，可見上面提到的"840萬銀行理財變保險"情況並不是孤例。
曾經，百年人壽的某款重疾險產品赫赫有名，因為產品包含了輕症，中症重疾保障，被封為性價比之王。
後面又出一款升級版重疾還包含多次賠付，簡直是要稱霸重疾圈的節奏。但撇開償付能力來談保險的性價比，都是耍流氓。畢竟這才是後續理賠的關鍵所在。
但百年人壽的償付能力似乎不太樂觀。
公司第三季度償付能力報告顯示，第三季度公司核心償付能力充足率為91.19%，綜合償付能力充足率為103.77%。
所謂償付能力充足率，就是保險公司的實際資本除以最低資本。保險公司的最低資本，是指根據監管機構的要求，保險公司為吸收資產風險、承保風險等有關風險對償付能力的不利影響而應當具有的資本數額。
根銀保監會最新數據顯示，2018年三季度末，納入審議的178家保險公司的平均綜合償付能力充足率為245%，平均核心償付能力充足率為234%。
去年10月，原保監會發布《保險公司償付能力管理規定（徵求意見稿）》，明確要求保險公司核心償付能力充足率應不低於50%、綜合償付能力充足率應不低於100%。
所以百年人壽這個償付能力可以說是行走在危險的邊緣了，遠遠低於行業平均水平。
話說回來，現在低沒啥，以後會提高就行。但問題是，百年人壽的償付能力走低已經持續了相當長的一段時間，從2006年開始，就在一直走下坡路，從曾經的接近200%，降到了現在的100%出頭，可以說是腰斬了。
對於償付能力走低，2017年年報說一個原因是因為投資項目增加導致最低資本金增加較多。那麼這家保險公司的投資能力如何呢？
蜜姐能看到的是其官網的歷年的年報顯示，2015年投資收益為25.60億元，2016年緩慢增長至28.79億元，2017年快速提高到37.75億元。這個增長速度……
百年人壽的持股也非常分散，之前的最大股東萬達佔比也不過是11.55%，其他還有16家股東分別持股剩餘的不到9成股份，期間還發生了多次的股權轉讓。
而這次，大股東萬達也"拋棄"了他，希望由綠城接手後，百年人壽能從不斷下降的償付能力中振作起來吧。
對於我們買保險的消費者來說，大公司且產品性價比高固然最好，但遇到小公司的鐘意產品，不妨選擇之前先看看公司的背景，畢竟買保險不是一兩年的事情，很有可能要陪伴我們一輩子。
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