股票投資的魅力在於，能夠分享整個經濟發展的成果，並且獲得有你慧眼識珠所帶來的超額回報。
2018年，上證綜指十年一夢，經過持續下跌，又回到了2007年的位置，但我們也應該看到，在此期間，企業的整體盈利依然在穩健的增長。（如圖：長期來看，中國工業企業利潤總額同比增長穩健，2017年，規模以上工業企業利潤總額比上年增長21%，是2012年以來增速最高的一年。）
那麼，如何通過股市分享企業增長的紅利：是各路高手各顯神通的時候了，格雷厄姆的價值投資派，還是道氏理論技術派，亦或者是喬治－索羅斯的主題操作派？現實中是沒有標準答案的。
事實上，股市中縱有前仆後繼，但卻少有人真正盈利。大師的投資原則可以學習，但很難簡單複製，最終還是需要靠我們自己去積累投資經驗。
本套股票投資基礎課共十節，力求深入淺出，不求面面俱到，希望能對初入股市的投資者給予一些幫助。
（一）認清：股市不是“賭”市
對於多數人來說，難以長期從股市享受收益，因為他們看待股市的根本觀點就錯了。
1、投資股市=投資公司，而不是被股價帶著跑
不知道你有沒有發現，大多數人投資，賺錢的時候少，虧錢的時間長。比如，他們能夠忍受被套50%而五年不動，但卻不能忍受一時5%的虧損，只在意短期價格的漲跌……
而事實上，投資股市的本質就是投資公司，要像一名股東一樣思考，關注公司的發展。因為，股票最根本價值來源於“公司未來現金流的貼現”，或者說“公司內在價值的增長”。只有具備長期競爭優勢的公司才能夠生存，未來現金流才會源源不斷並且逐步擴大，公司價值才會不斷提升。
投資股市=投資經濟=投資公司
綜合上圖，即便一家穩定增長的公司，價格也會發生波動，要麼被炒的過高，要麼跌的毫無理由，而對於真正的長期投資者、價值投資者，正確的事情應該是：在股價低於公司的價值時大膽買入，在股價炒作過高時，及時見好就收、落袋為安。
2、投資股票資產，有助於做好我們的“資產配置”
對二級市場不瞭解，整個資產配置就缺了一個大模塊。
比如，有的投資者因看好A股走勢，因此在牛市早期便開始投資了指數基金，最終跑贏了多數購買主動型管理基金的投資者；
有的投資者在牛市過後不看好A股，因此加大了資產中的債券比例，提早規避了風險，收益提前鎖定；
有的投資者看好白酒行業，因此提早佈局了白酒行業龍頭股，還在茅臺漲價前就屯了好幾瓶，逢年過節省了不少錢。
另外，投資者通過二級市場購買指數基金快捷又方便，並且還能利用閒置倉位購買上市交易型貨幣基金和國債逆回購薅羊毛。
總而言之，通過介入股票類資產，可以讓我們的資產以更高的速度增長、分享經濟和企業增長的紅利，也能部分抵禦通貨膨脹的影響。另外，投資股票市場需要樹立正確的投資觀，並且通過大量的學習與經驗積累，如果做好了，這對我們的家庭資產配置、甚至整個人生都會起到或大或小的幫助。
（二）炒股，你準備好了嗎？
但凡初入股市的投資者，少不了經歷一些虧損，但最重要的是，我們能夠能夠從中汲取教訓，及早確立適合自己的投資邏輯、適合自己的方法論。那我們需要從哪些方面入手呢？
1、制定計劃並嚴格遵守
先制定交易計劃，並嚴格遵守計劃進行投資。比如：
家庭資產中股票的配置比例要心裡有數、堅決執行，不能借錢放槓桿投資；
在基本面不發生重大變化時，遇到小幅虧損不急於賣出，堅守策略；
在股票到達目標盈利位時，不貪婪不戀戰，果斷賣出；
在投資前界定自己能夠承受的風險，確定止損點，到達止損點能夠果斷拋售；
確定資金計劃，有紀律的控制倉位。
2、讓宏觀引導你的決策
投資股市，宏觀分析的知識必不可少，我們要把握大局勢，並從宏觀中把握行業和企業的地位。比如，宏觀經濟對週期股投資很重要，經濟會對大宗商品的價格產生明顯影響，而大宗商品的價格對週期型公司的營業收入和營業成本又明顯影響，進而影響到公司利潤和股票表現。具體分析方法，我們可以從政治法律環境、經濟環境、技術環境、社會環境和自然環境等方面入手，這在後期課程中我們都會詳細給大家介紹。
3、為何要選對行業
行業低迷，再優秀的公司股價都很難表現得好，從行業形勢把握價值是重要前提。比如，行業和行業之間的差距很大，有的行業競爭激烈，但卻鮮有公司能獲得超額收益，有的行業臨秋末晚，即便是龍頭企業的表現也差強人意。我們可以從行業的規模和供需情況、發展趨勢等方面進行研究，或者參考一些頂尖機構做行業研究的思路。
4、價格與價值
研究公司的股價是否合理，大多數投資者只是關心PE值本身變化。但對不同的公司類型來說，研究估值的方法不同，有相對估值與絕對估值的不同估值方法。比如房地產業和投資公司中，無形資產對其收入、現金流量和價值創造起關鍵作用，這些行業的公司雖然運作著大規模的資產但其利潤額且比較低，因此需要P/E法與NAV法結合的方式，能夠有效、合理地確認房地產企業的價值。
並且，企業的內在價值的判斷有賴於公司的財報，在研究具體企業時，對公司的財務報表分析是我們需要掌握的必備技能。
5、學會利用工具
基本面選股，趨勢選時，兩者結合並不衝突。技術工具的作用在於幫助我們讀懂股價和成交量圖表，並尋找買入時機和賣出時機。技術工具紛繁複雜，其中包括形態分析、指標分析、K線分析、波浪分析等等，但每套工具的適用法則不同，這需要我們結合具體實戰中積累經驗。
免責條款：本文內容為基於公開資料研究完成，並不構成投資建議。投資者應審慎決策、獨立承擔風險。
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