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銀行理財產品中仍然存在保本理財產品，並不是一刀切，要說對誰有利自然是投資者，畢竟監管層作為非盈利機構，通常是站在消費者或投資者這邊。
銀行理財在資管新規實施以後，可分為表內保本理財和表外非保本理財：
一、銀行保本理財，存在形式與結構性存款一樣，屬於銀行表內業務，不能將過多的資金投資於高風險的產品，投資類資產主要包括四類：交易性金融資產、可供出售金融資產、持有至到期投資和應收款項類投資。但其缺點是投資組合和比例不透明，有點類似“黑箱”操作。
二、銀行非保本理財，本質上是在“代客理財”，屬於銀行表外業務，產品類型也為淨值型產品，投資者盈虧自負，風險自擔。
而在資管新規未實施之前，銀行的表外業務也通常可以保本和保收，做法通常是採用資金池的方式，通過期限錯配，配置高收益的資產，將新募集的資金甚至自營資金剛兌給到期的客戶，實現流動性，也就實現了剛性兌付的保本保收。
但自資本新規實施以後，特別是第二條：資產管理業務是金融機構的表外業務，金融機構開展資產管理業務時不得承諾保本保收益。出現兌付困難時，金融機構不得以任何形式墊資兌付。金融機構不得在表內開展資產管理業務。 第十五條：金融機構應當做到每隻資產管理產品的資金單獨管理、單獨建賬、單獨核算，不得開展或者參與具有滾動發行、集合運作、分離定價特徵的資金池業務。
以致將銀行理財區分為表內保本理財和表外非保本理財，表外的以淨值計算，不能實現剛性兌付保本保收，投資者需盈虧自負，風險自擔。也就避免了資產管理機構設置資金池，從而將資金轉向投資高風險高收益標的。
顯而易見，採用淨值的計算方法可以有效的規避資產管理機構“黑箱”操作帶來的風險，比如資金鍊不斷裂，可以用新投資者的錢歸還投資者的本金和收益。一旦斷裂，那麼“黑箱”操作便會暴露，而這種黑箱可能因投資高風險標的導致實際虧損，那麼受害的不僅是部分投資者，而是全部投資者，如同P2P理財的倒閉或跑路。
理財產品既然以淨值計算，那麼就不能保本保收，也就是投資者盈虧自負，風險自擔了。這樣理財產品就回到了它本來“資管業務”的面目，更有利於促進理財產品的發展和保護投資者。
其實，中低風險及以下風險理財產品，保不保本並沒有多大意義，因為其本身就是安全的，比如餘額寶之類的貨幣基金，它本身不保本，並沒有擔保機構為此擔保，但由於其風險極小，保本就變得沒有意義了。
三人聚眾
坤鵬論的一個朋友在某個銀行系統工作，記得前些年他跟我說過，在農村某個支行出臺一款理財產品，三年期，年收益可達到5%以上。
當地許多村民都將錢購買了這個理財產品。結果到期後沒有兌現，甚至連本都沒有保住，於是村民聯合起來去鬧，後來本金支付給村民了，但收益卻少於銀行的利息。
錢可以生錢，存入銀行可以拿到利息，而理財是為了拿到更高的收益，老百姓的想法是收益越高越好，哪怕存入銀行一萬，想回來兩萬，但頭腦中並沒有風險意識，想不到錢放在銀行會虧，最底線是錢放在銀行沒得到高收益，也得拿到相當於同等時間定期的利息，這是老百姓根本想法。
事實上理財產品本身就有風險性，而銀行為了可以積累更多的資金，經常會誇大理財產品的優點而弱化理財產品的風險性，拿老百姓的話，投資者購買理財產品的時候，銀行的員工介紹產品的時候，有忽悠的成分在裡。
舉個例子：某老頭去購買理財產品時，銀行員工跟老頭說：大爺，你這兩萬元錢購買這個理財產品，一年後有可能變成兩萬一，但也有可能變成一萬八。這時你再看老頭買不買?
其實理財產品就是有風險的，否則與銀行存款就沒有區別了，所以取消銀行保本理財產品和剛性兌付很正常，而且擴大宣傳力度，給百姓更多的知情權，及時提示投資者產品的風險。
坤鵬論
朋友們好，銀行保本理財產品，既“保本”又能賺取高收益，深受咱老百姓的喜愛，但是現在卻被取消了！我們不僅要有一個疑問，為什麼會取消？誰從中獲益呢？
下面就依據一些重要的事實和因素，就以上兩個問題做一個解答：
首先來看，為什麼取消了保本理財產品？
所謂的保本理財產品，通俗講就是，象存款儲蓄一樣提供本金的保障！又像理財產品一樣高收益！真的會這樣兩全其美嗎？事實上，這種保障並非國家，社會，和規律層面的，是由產品的發行人來承諾的！
理財產品的發行人，如銀行，信託，基金，保險公司等，投資時，也會出現或大或小，或多或少的失誤！而且是不可避免！因此，對理財產品進行保本，等於是自掏腰包進行補貼！但企業實力是有限的！一旦發生大的虧損，很難做到承諾！因此，對理財產品承諾保本，不符合經濟規律，也不現實！
另一面，世上有許多風險是屬於不可抗拒的。如一些自然性的災害等，往往無法預知，無法規避。
再者，理財產品往往有一個時間週期，例如，兩個月三個月，三年五年的。大家知道，任何事物都是在運動發展的。無法完全預見未來將會出現何種變化！結果！這也是風險所在！
由此看，取消保本理財產品，是面對現實，被迫的選擇！
再來看一下誰受益？
從本質上講，取消保本理財，是對投資規律的尊重！從發行人的角度，例如銀行來看，取消保本產品，是面對現實，對投資者的最大真誠和尊重！從投資者的角度來看，尊重投資規律，樹立風險意識，是最終結果！當然，這是一個痛苦的過程！從社會的發展來看，尊重規律，有利於整個社會形成理性投資的的氛圍，提高整個社會投資的回報！優化資金的配置！
從個人心裡來講，人人都希望有一個保本的承諾！也正因為如此，給了許多不合規，不正規產品以可乘之機，這些產品往往打著保本的幌子欺騙投資者。最後，使投資人遭受了不可挽回的巨大損失！
由上可知，取消保本理財，是對客觀規律的，尊重，是對投資者的尊重！會有力的促進社會的理性投資。促進社會資金更理性的選擇投資產品！相信會有更多更好的投資理財產品湧現，使人們有更多的選擇！在風險之餘，獲得更高的收益…
怎麼存款儲蓄投資，高利息又安全！是我們老百姓關心的話題。如果您對此有什麼疑問，歡迎留言！會及時的答覆！歡迎關注轉發，讓更多的朋友看到受益！
理財迦
你好我是昇財經，12年銀行工作的老臘肉，談談我的觀點，歡迎批評指正。
為什麼要取消保本理財和剛性兌付
我想是為了和存款區分開來，清除“灰色地帶”。
過去很長一段時間，大部分銀行在處理理財產品業務時，確實是採取“剛性兌付”的方式，營銷時也把“保本保息”作為宣傳重點來吸引客戶，但實際上這是不對的。
因為從產品性質來看，日常個人理財產品市場，除了國債和銀行存款，並沒有保本保息的產品，但是在老百姓的理解，理財也是存款，因為都是保證本金和利息的安全，利率還高，為什麼不買理財呢（除了不能提前支取）？從監管角度，這就是一片“灰色地帶”，一旦某銀行理財產品出現風險不能兌付，銀行為了聲譽，往往也是自掏腰包墊付，更讓老百姓分不清存款和理財的區別，心想反正銀行都給錢，那我就放心買買買，一旦遇到不願墊付的銀行，就容易發生糾紛。
為了糾正理財產品銷售中這種亂象，讓廣大消費者正確認知理財產品風險，正確區分各產品之間的區別，監管部門陸續下發文件，取消保本理財和剛性兌付，不允許商業銀行再研發和銷售宣傳保本理財產品，使責任劃分更加明晰。
對誰有利？
這個我還真不好說，因為感覺沒有對誰特別有利。
對理財客戶來說，雖然產品性質沒發生太大的變化，但總覺得怕怕的，有不少人會問，取消剛性兌付，銀行是不是就不給錢了，這個還真不是，有風險不代表一定會發生風險。
對於銀行來說，要多作解釋工作，似乎也沒什麼好處。
綜上所述，取消保本理財和剛性兌付是對理財市場亂象的治理，個人認為會使理財市場更加透明、有序。
鑫財經
打破剛兌，簡單的說，就是金融機構不再為自己所發行的理財、資管產品採取兜底行為。在沒有這個說法之前，銀行理財深受老百姓的喜愛，既享受理財的“高收益”又享受存款的“無風險”，有銀行剛性兌付的加持，往往老百姓就不考慮風險，“哪裡高把錢轉到哪裡”。這讓銀行間的競爭更加白熱化，投資也越來越多元化，不僅有傳統的固收品種，還包括了股票、利率、匯率及股指期貨等衍生品。可是銀行的承載力也是有限的，在這樣惡性競爭下去，不斷推高收益，除了銀行自身把自己的利益割讓出去之外，不免在投資方向上越來越激進。所以，打破剛兌，是給日後可能爆發的金融風險洩洪。
但是，不能將打破剛兌簡單的和銀行理財會賠錢劃等號。只是說未來的銀行理財，不會設定預期收益率，按照淨值申購、贖回，不再對投資收益作保證。當然，在這種環境下，銀行會更加堅守自己的投資底線，也更加考量銀行的監管水平。
打破剛兌之後，投資者該怎麼做？
投資者首先要了解自己。投資者對自己的瞭解，不僅限於自己的基本情況、投資歷史、經驗、資產狀況、投資預期，還要充分考慮到自己的風險底線，也就是我們通常說的所能承受的最大虧損程度。
其次要了解產品，包括產品的投資標的、投資期限、投資收益等，都要做到心中有數。對於低風險的理財，建議多考慮一下產品的流動性。即如果中途急需要用錢，這項產品能不能退出？退出後會不會有損失？
最後要選擇專業的理財經理做產品匹配。
同時，用資產配置做多元化的投資，達到分散風險、資產保值的目的，就顯得更加重要了。
clover鄭倩茹
近兩年，隨著支付寶餘額寶，微信零錢通等理財產品異軍突起，喚醒了人們理財意識，紛紛將錢投入理財。
而銀行及金融機構也跟風效仿，紛紛推出自家特色理財產品，不但贈送禮物，甚至還承諾保本保息，以此吸引新投資者留住老用戶，在這種情況下，理財市場日益龐大。
在2018年4月27日，經國務院同意，《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》正式發佈，（以下簡稱《意見》），這份《意見》中明確規定資產管理不得承諾保本保息，並對剛性兌付作了相關處罰規定。從中我們能看到，以後銀行承諾的保本保息和剛性兌付已經離我們遠去。那麼為什麼要取消保本保息和剛性兌付呢？
首先，我們來了解一下保本保息，從字面上我們就很好了解，就是保證本金和利息。當銀行和金融機構向客戶推薦理財產品時，為了讓客戶打消疑慮，往往會承諾不論發生任何事情，都會保證到期客戶能拿到全部本金和相應利息。
其次，所謂剛性兌付就是信託產品到期後，信託公司需要分配給投資者本金和部分利益，如果信託公司因投資失利，或其它原因不能兌付時，往往自掏腰包，為投資者兜底，以上保本保息和剛性兌付其實有異曲同工之處。
而金融監管部門之所以要取消保本保息和剛性兌付，為的就是：規範金融市場，引導市場正常健康發展，銀行及金融機構理財產品亂象叢生，風險不透明，存在許多潛在風險，一旦出問題，會給國家金融體系造成動盪。其次，穩定不斷增長的高槓杆，防範系統性金融風險，讓投資者能對金融理財產品的風險有更清楚的認識。
落葉隨風520敏
可以肯定不是為了老百姓的利益！當前我國的金融政策制定，百姓的利益很多時候是不加以考慮的，甚至在某些時候是需要反向考慮（作為專業韭菜）的。在保證剛性兌付產品存在的前提下，機構投資時必然要更加考慮投資的安全邊際，否則無法兌付時承擔的不僅僅是投資失敗的名譽風險，更有丟帽的行政風險。取消後呢？投資失敗就可以放心大膽的勾銷處理了。
射穿魔鬼的箭
2018年5月，中國人民銀行 中國銀行保險監督管理委員會 中國證券監督管理委員會 國家外匯管理局正式聯合發佈了《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》，文件中要求:“金融機構開展資產管理業務時，不得承諾保本保收益。出現兌付困難時，金融機構不得以任何形式墊資兌付。”
銀行墊資就叫做剛性兌付，估計不少人看到這裡都很疑惑，咱們普通人，好不容易有個穩定的理財渠道，為何國家要打破這個剛性兌付呢？這不是堵住了百姓的投資渠道嗎？
其實打破剛性兌付是有一定的道理的，我們都知道，投資有風險的，高收益代表著高風險，而理財產品本身就是一種投資，如果銀行保持剛性兌付，那麼我們購買理財就不叫投資了，直接叫做存款（反正沒風險），既然這樣，那還不如直接提高銀行的存款利率就好了，為何還要搞出一個理財產品來？
以往銀行為何願意剛性兌付？
按理來說，我們自己投資就要承擔相應的風險，那以往為什麼銀行願意替我們承擔投資的損失呢？這主要有兩個方面的原因：
（1）理財虧損的概率極低：銀行理財基本都是低風險理財，可以說99%以上都可以按時兌付，因此發生虧損的只是極少部分，這部分虧損銀行承擔的起；
（2）聲譽原因：我國銀行業機構高達幾千家，各家銀行競爭極其激烈，如果說一家銀行有爆出過理財虧損的案例情況，那麼無疑它的聲譽及競爭力會受到打擊，如果頻繁出現幾次，那麼它基本失去了與其他銀行競爭的能力了，所以對於虧損的情況，銀行都寧願自擔墊資，維護聲譽。
為什麼要打破？
銀行的這種行為明顯是違背市場規律的，故而國家才要打破這種制度，這並不是銀行要打破，那麼打破這種制度有何依據呢？
（1）從法的角度說
銀行理財是金融機構的表外業務，本質上是：“受人之託、代人理財”，合同雙方是委託與被委託的法律關係，這就決定了雙方的權利義務——金融機構接受投資者委託，對受託的投資者財產進行投資和管理的金融服務；金融機構為委託人利益履行勤勉盡責義務並收取相應的管理費用，委託人自擔投資風險並獲得收益。
如果金融機構（例如銀行）對資產管理業務作出保本保收益的承諾，那麼，這筆業務的性質以及合同雙方的關係就發生了改變，從理財變成了存款。以理財之名，行存款之實，是一種典型的監管套利，就不能再按照表外理財業務來認定，而應遵循存款業務的規則，包括繳納存款準備金和存款保險基金等。
（2）從理的角度說
打破剛性兌付的另外一個原因在於它會擾亂市場紀律，加劇道德風險，抬高無風險利率。資產管理業務處於金融機構資產負債表之外，無需繳納存款準備金，常常脫離監管視線，而剛性兌付卻使金融機構揹負了償付義務，從而為系統性風險埋下隱患。
金融業的基本原則是風險與收益成正比，但在剛性兌付條件下，高收益的理財產品由於保本承諾，同樣達到低風險，這就使收益與風險出現背離，抬高無風險收益率，者無形中增加了整個社會的資金成本，也就減少了實業發展的資金可獲得性，這相當於變相增加了實業的融資成本。
總結
打破剛性兌付是金融市場發展到一定階段肯定會採取的措施，因為它阻擾了市場的健康穩定發展。其實打沒打破剛性兌付，對於我們廣大的投資者來說，影響並不大，保本理財也只是一個稱呼而已，我國一直以來商業銀行發行的主力均非保本理財，但是大家聽說過的虧損案例又有幾個？（飛單及虛假理財不算）。
鯉行者
4月27日，從去年11月出臺的《資管新規意見稿》正式文件開始實施，除了對金融從業者的影響之外，對普通百姓的影響也非常大，首要的一點，就是銀行保本理財和剛性兌付被打破。很多普通理財投資者一時無法接受，但打破剛性兌付不一定就是壞事。
為什麼要出臺資管新規？
首先取決於人民幣並沒有國際化，國內資產仍然處於一個封閉狀態。百姓們將手中的錢借給金融機構，金融機構將資產炒高之後再賣給百姓。雖然剛性兌付和保本保息保障了收益，但百姓在賺錢中不知不覺分擔了資產的鉅額債務。在這樣的財富分配中，如果國民財富無法持續增長，那麼危機就會出現。
本次出臺的資管新規，實際上就是為了化解這樣的風險。
打破剛兌，已經不是第一次
所謂的剛性兌付，就是指當信託產品到期之後，信託公司必須將投資本金與收益分配給投資者，如果信託計劃不能如期兌付，信託公司則需要對此計劃進行兜底處理。而其實此前並沒有要求信託產品一定要剛性兌付的相關法規，只是在執行中成為潛移默化成為一條不成文的規定。
不能保本和剛性兌付，就一定是壞事嗎？
就如前文說道，金融業必然存在一定的風險，承諾保本保息以及剛性兌付並不以為著投資完全沒有風險，而是將風險積累在金融體系本身，如果風險慢慢累積，會給整個大金融環境安全造成極大隱患。
面對銀行理財不再保本，投資者應該怎麼辦？
1.短期不必驚慌，該買什麼買什麼
資管新規雖然自公佈之日起即刻生效，但央行仍舊提供給銀行兩年左右的過渡期，以便銀行慢慢調整業務，所以在過渡期內，不少封閉式的預期理財產品仍舊會發售，投資者仍然可以購買。
2.提高自身的風險意識
再沒有一定不賠錢的銀行理財產品了，投資者應對風險應提高防範意識，多多提高自己的理財水平。
3.淨值化理財可以盡享收益
所有理財產品淨值化管理之後，其資產的收益與風險會及時得到披露，而相關管理人只能收取產品的管理費用，其餘的收益全部歸投資者所有。
4.挑選理財產品避免踩雷區
可以通過中國證券投資基金業協會，銀行、信託、公募等公司官網，中國信託登記中心以及中國理財網等相關網站進行查詢，確認購買的理財產品是否真實存在，投資前確定管理方資質以及理財產品的底層資產，確定風控措施，沒有清晰的抵押、質押、擔保以及止損線，千萬不要購買。
對打破保本理財與剛性兌付需要辯證來看，雖然投資者需要承擔投資理財的風險，但是長遠上來講，維持了金融業的健康有序發展才是對投資者的最好保障。
度小滿金融
為什麼要取消銀行保本理財產品和剛性兌付？取消後對誰有利？
我們看到前兩天又發了個文，相關部門綜合了2000多條修改意見，出臺了《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》，意在打破理財產品的剛性兌付。
我們先來說說為什麼總要取消銀行的保本理財產品和剛性兌付吧。首先，我們來看一下理財產品的收益和定期存款的收益，很明顯，定期存款的利率遠遠小於理財產品的利率，換句話說，銀行理財產品的風險遠遠高於定期存款。那麼問題來了，如果銀行的理財產品也是保本保息的，那麼風險轉嫁給誰了呢？很明顯，這部分風險轉嫁給了銀行，以銀行作為信用背書，那以後誰還來購買銀行定期呢？當然這還是小事，頂多銀行賺不了利差，但是風險一大，意味著投資出現問題的概率也越大。我們看一下08年的金融危機，其本質是抵押貸款證券化（MBS）出了問題，最後連鎖反應，導致房價崩盤，金融市場崩盤，甚至如果不是政府出手，連保險公司也要倒臺。現在來看，銀行的保本理財銀行還賠得起，那萬一有一天，銀行賠不起了呢？千萬不要以為銀行多有錢，銀行再有錢也抵不住買的人多。萬一市場風險爆發，大家因為理財風險高而全去銀行買理財，不買定期了（反正你銀行保證收益嘛），銀行一個人賠得起，上億人同時要賠理財收益，而銀行本身還是虧的呢，這就真的賠不起了。銀行理財其實對於銀行而言本身就是微利產品，薄利多銷。
至於取消後對誰有利，當然是對國家有利，從長遠來看，對百姓自己也是有利的。為什麼這麼說，首先，打破剛性兌付，買理財的人就會變少，風險可控，銀行就不會因為發生風險事件而賠不出，銀行不倒，總的來說國家的金融風險就可控，不會發生國家信用危機。長遠來看，只要銀行不倒，百姓投資的錢就不會血本無歸，所以對百姓來說也是好的。
