“資管新規實施後，資管行業監管標準逐漸統一，通道業務受限，打破剛性兌付，加快了資管行業轉型步伐，有利於重構資管行業格局，這是金融業轉向高質量發展的一個轉折點；從資管新規對公募行業影響看，資管新規也推動公募行業迴歸本源，公募產品創新加快並呈現多元化發展局面，這將是基金業向高質量發展的‘助推器’。”
近日，北信瑞豐基金總經理朱彥接受中國基金報記者專訪，回顧了今年北信瑞豐基金在經營治理上的新變化，未來的產品佈局，暢談了資管新規為行業帶來的機遇和挑戰。
發力固收業務優勢
核心產品業績突出
公開資料顯示，目前已經獲批公募牌照的機構有142家，排隊候批的公募仍有42家，若是未來全部獲批，擁有公募牌照的機構將接近200家，公募基金市場的未來競爭激烈空前。“百舸爭流”的競爭態勢，決定了基金公司必須在產品和業務佈局上突出優勢和特色，走差異化競爭的道路。
而在專戶業務，尤其是定增專戶領域具備競爭優勢和市場口碑的北信瑞豐基金，在去年減持新規出臺後，公司的定增專戶業務有所萎縮，傳統優勢業務一度受到挑戰。
同樣在固收類業務上具備優勢的北信瑞豐基金，在今年上半年債市信用風險加速暴露，部分民營上市公司接連出現債券違約的情況下，公司也在提升客戶收益的同時，儘量減少投資風險。
朱彥對記者表示，為了防範債券投資風險，一方面，北信瑞豐基金在今年年初時適時加強了信評團隊建設和優化，建立了信評小組，特別強調了信評獨立性，完善信評機制，有效降低持倉債券的違約風險；另一方面，從公司初創以來，北信瑞豐就建立形成了一支優秀的投研團隊，公司核心隊伍穩定、齊整，“整個一年下來，我們在債券投資方面運營穩定，沒有出現重大紕漏。”
對人才的重視和風險的嚴控，也帶來了北信瑞豐基金在固收業務上的回報。根據海通證券(港股06837)發佈的《基金公司權益及固定收益類資產業績排行榜》統計，截至今年三季度末，北信瑞豐固定收益類基金在行業106家公募中整體業績排名第19名，權益類基金整體業績在109家公募中排名第46名，皆處於行業中上游水平。
其中，北信瑞豐的部分固收類產品業績表現突出。Wind數據顯示，截至12月14日收盤，北信瑞豐基金旗下北信瑞豐穩定收益債基、北信瑞豐宜投寶貨基、北信瑞豐豐利偏債混合、北信瑞豐增強回報混合等4只基金全年同類排名均在前40%，核心產品表現優秀。
談及公司未來業務佈局和規劃，朱彥表示，首先，債券市場目前逐漸出現較好轉機，公司將充分利用和把握機會，進一步豐富產品線，做好產品業績，做大管理規模；其次，未來權益市場也將有很大機會，北信瑞豐基金將以主動權益類基金為主打，加強對核心投資標的的重點研究，進一步提升權益基金業績，為投資者創造更好收益；第三，為保障業務合規和良好風控，北信瑞豐基金已經在公司內部各部門建立合規專員，未來將繼續把合規和風控作為一切業務的基礎和工作重點常抓不懈。
朱彥稱，“相對於年初公司的整體規劃，無論是在投資業績、隊伍建設還是在風控體系、全員風控意識提升等多個方面，北信瑞豐基金基本達成了預想的目標。”
弱勢下“練好內功”
做好公司治理
在今年股市行情低迷，監管政策偏嚴的大背景下，北信瑞豐基金更加註重“練好內功”，加強內部治理，打造優秀的團隊。
在人員管理方面，朱彥認為應該做到以下幾點：一是建立扁平化的溝通機制和平等順暢的內部文化；二是為員工提供有競爭力的激勵機制，建立優勝劣汰的市場化機制，讓員工憑藉能力和實力決定自身發展；三是建立良好的公司治理結構，這是公司長期發展的一種保障，也是打造好的公司內部管理的基礎。
在朱彥看來，治理結構是一種監督與制衡機制，良好的治理結構能夠協調和平衡公司多方的利益，保障公司長遠科學的發展。而治理結構中的參與者不單是指公司的高管團隊，還包括專業核心人才，讓包括股東、管理層、專業人才等組成的整個治理結構有效發揮作用。
“就像是宮殿中的支柱，支撐貫穿著整個公司，而智力、人才密集型的公募基金更應該讓專業人士擁有話語權，”朱彥稱，“我們公司在今年獲批了專業人士持股計劃，該計劃目前正處於實施推動階段，目的就是讓公司的核心員工真正參與到公司的治理中來，建立主人翁意識，專業人才的充分參與最終將影響甚至決定企業的發展。”
以北信瑞豐基金的權益類團隊為例，近一年來，北信瑞豐基金的權益團隊核心人員穩定，同時大力引進了優秀專業人才，基金的整體業績表現也有所提升。
朱彥稱，“北信瑞豐基金內部文化簡單務實，人員踏實肯幹，這樣一支團結穩定、積極向上的隊伍也是公司最為寶貴的資源和優勢。”
資管新規將助推
基金業高質量發展
今年以來，資管新規、銀行理財子公司新規等重磅文件陸續出臺，包括公募在內的各類型資管機構將面臨更加激烈的競爭格局，在許多人擔憂銀行理財子公司“狼來了”，將對公募固收和銷售業務條線帶來衝擊時，朱彥卻認為，資管新規等一系列政策的出臺加快了資管行業轉型步伐，有利於重構資管行業格局，同時也將是基金業向高質量發展的“助推器”。
在朱彥看來，無論是近期出臺的資管新規等政策，還是整體市場發展趨勢，公募在未來的發展都會有更加廣闊的天地。
朱彥認為，公募基金要在未來資管行業延續核心競爭力，一是要嚴格把控合規風控這個基礎，保障業務的順暢進行；二是在股票、債券投資管理方面應努力做到專業人員做專業的事情，形成體系化的人員管理結構。
“未來公募的核心競爭力還在行業的體系化和規範化”，朱彥稱，“自公募設立以來，無論是強制信息披露，還是資金託管制度等各方面機制非常透明規範，而經歷過市場大幅波動後，各類投資者更加重視合規風控，而公募正是穩定市場、提倡價值投資、挖掘優秀企業的核心力量，也將在未來資管市場保持更為強勁的發展態勢。”
本文源自中國基金報
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