[ 導讀 ]
在10月24-26日舉辦的中國車商高峰論壇上，國家信息中心副主任徐長明分析了目前車市發展受到的影響，指出長期來看，汽車產業依然是實體經濟裡發展比較好的，未來按照千人保有量400臺計算，依然有可能達到6億的保有量。
大家好，我給大家分享一下對當前車市的看法，今年的車市應該說變化是非常快，從兩個方面跟大家分享一下。
國家信息中心副主任徐長明
先看這個圖，紅色的曲線是今年保險數據統計的，沒有註冊數據，這是保險數據統計的，月同比的增長率。1、2月份處在基本的正常的狀態，數字太高，但是因為去年基數太低了，去年的基數太低導致的。345三個月是零增長，從6月份開始是負增長，6789應該說負增長的程度越來越深。特別是9月份，終端的保險數據同比下降了15%。這是個基本的數據。
我們看全口徑的批發數據，國家加進口是345，這三個月還在正增長，從6月份開始，8月份到10月份才開始負增長的程度比較深。這兩個數據不完全匹配，不匹配的原因可能就是我們再多的經銷商你們的庫存不斷的增加，批發數據也是正增長，還有好幾個月，但是註冊數據已經發生了很大的變化。現在的關鍵是說原因是什麼，現在宏觀經濟統計數據來看，相當不錯，一季度6.8、二季度6.7、三季度6.5，整個到現在為止還是依然在平穩運行、平穩增長。為什麼汽車市場出現這麼大的往下走的變化？我想大家比較關心，我們的解讀宏觀經濟總的GDP數據比較穩定，但是車市關聯度更高的指標發生了比較大的變化。首先第一個就是資金的圖表，2016年年初M2的數據還在14左右，現在到了8%，這是全社會資金總量的盤子，大家應該感受到我們資金的緊張。還有一個數據大家可能平時不太關注，我們叫表的資金，就是你到銀行去存款，信貸員一定是說讓你去多點兒基金，說這個定期存款是比較低利息，那個比較高。那部分就是表外的，這個表外資金去年到這個時候累計投放是2.9萬億，每個月都是正的，今年是負的，裡外裡大概有5萬億左右的資金。你們感受到的是抽貸，其實一個社會融資，這個資金的難度也是比較大，這也是一個。
這是基本建設投資的數據，年初15、16，現在已經到了3.3%，基本建設投資。地方政府的投資，搞地鐵、輕軌、機場各個站場等等這種基礎設施投資，我們到市級政府，財政應該說沒有這麼寬裕，他們乾的項目基本上是靠他們的國投，靠貸款來做。這一塊是我們去槓桿很重要的方面，現在這個資金下降的幅度是比較大的到了3.3了。資金的緊張資金價格就會漲，這就是貸款的利率，二季度是6.1，一直在往上走，資金越緊張，利潤就越高，資金越貴。這些變化帶來一個基本的特徵就是居民的收入會開始往下走，這是人均城鎮居民可支配收入，舉行三季度大概在6.6左右的水平，今年一直往下走，現在三季度到了5.7了，跟去年相比下降了1個百分點。這個也是很重要的一個指標，就是我們的收入這是一塊。它直接會影響到我們的購買力。
還有一個指標就不是勞務所得了，是你的資產性的所得，股票市場，大家都看到了，從年初到現在，這麼大的一個下降，我想今年我們在座的如果你們有上市公司的，你們感受到壓力了，今年我們上市公司的股市的下降，這些我們影響比較大，直接關係到我們的融資，也直接關係到我們在這裡就業的企業的高管，一些有期權等等的收入，影響比較大。這還沒說今年那麼多的P2P的爆雷這個情況，整個來講資本性的所得，資產性的收入和你的勞務收入今年以來應該說都是有變化的。雖然說GDP是整個經濟是平穩增長的，但是跟車市關聯度更高的這些指標它的變化是比較明顯的。所以我們說今年總的來講車市的變化是經濟結構性的變化帶來的。這是一個主要的原因。
5、6月份的時候應該說進口的關稅調整，當時有兩個月，短期產生了一些影響，大家看這個指標，如果按進口的數據，5月份、6月份，一個是-32%，一個是-87%點幾，大家都不報關了，都不進口，這是讓進口出來。下一個是保險口徑，沒那麼大下降，但是進口的數據5月份是-12.2%，6月份-16.7%。關稅取消之後，現在基本恢復正常，關稅因素對車市的影響基本恢復正常，8月份7.1%，9月份又下來，這不是關稅因素了，這是經濟的往下結構性變化帶來的。我們說自主品牌5、6月份這個是不太受關稅影響，沒什麼大變化，下面這行，但是從7月份開始，7月份-7.5%，8月份-14.5%，9月份-20.3%。現在我們說自主品牌的車，現在的下降幅度比合資品牌的下降幅度更大，比進口車也大。現在是我們越便宜的車，受影響程度就越大。這是一個變化。
再看價格的情況，非常明顯，在8到12萬塊錢的車，5、6月份是非常堅挺的，因為14.9%的正增長，一個14.7%，7月份之後就下來了，1.8%、-11.2%，-12.3%。豪華車是不是一直很堅挺，還不錯，同比增長10.2%，1到9月份。但是從月份上來講，到9月份也扛不住了，從保險數據來看，豪華車同比增長1.9%，這裡豪華車的平均價位拉得更大一些，如果你們做豪華車的店可以統計一下，按照平均價格的銷量去算的話，今年肯定往下走。應該說更多的入門級的豪華車對普通的合資品牌的替代，那個作用更加明顯，經濟總量帶來的變化也是往下走的。這是汽車方面的幾個結構性。
如果我們再把它分地區的角度看一下，更能說明今年是經濟變化對車市帶來了比較大的影響，這是31個省，上半年的同比增長率。都還不錯的，到現在肯定不好看。藍色的柱子是正增長，紅色的是負增長，我們從江蘇和天津那個地方拉根線，江蘇往左都是南方的省，都是比較好的，只有江蘇不好，南方的省份1.7，其他的都比較好，很多地方都很高，像西藏、廣西、重慶、浙江、廣東，都是十幾的增長。那邊北方的省份只有三個地方今年比較好，天津、陝西、河南，其他都低於全國平均水平，東三省全面負增長，內蒙、甘肅、青海、寧夏都是負增長。當然負增長程度最深的是北京，同比下降了20%。北京應該不是經濟因素，是因為這兩年北京一直在人口的發展進行嚴格的控制，去年人口還下降了大概一萬多人，沒有增。另外今年北京市宣佈了一個政策，從明年11月1號開始，外地車排在北京的車到六換以外才可以天天走，天天開，現在是五環以外，但是很多人是在五環外住，五環內住，所以這個牌子是外地的，上險是北京的，這是上險數。2017年以前大概每年北京市外地牌照在北京上保險的一年是30萬輛，北京的牌子在北京上牌大概50萬，每年銷售80萬輛，但是30萬是外資牌子。從今年開始基本上已經沒人再買了，你再買，如果明年10月1號之後，你在北京停一天就算你開一天，北京新的政策每個月只許你進北京一次，一次只給7天。北京現在外地牌照基本上已經不買了，明年10月1號之後大家就要遷走，北京影響的不是經濟的因素。
出現這個情況我們跟GDP做一個對比，就發現一個規律，橫向的是各省的GDP增長率，縱向的是各省的乘用車的增長率，大部分都在這個以下，說明GDP增長得越快，乘用車增長得越快。但是有一個特點，南方的省是用綠點標的，基本上都在右下角，GDP高，增長率也高。北方的省基本上是在左下角，用橙色的標，就是GDP低，增長率也低。那大家可能會說，經濟畢竟是這麼大的變化，有這麼大的力度，為什麼車市的負增長力度越來越深，從6月份開始-9，7月份-5，8月份又是-9，9月份-15，這4個月的程度越來越深，到底什麼樣的關係，我們再把經濟切分一下，我把它分了一下，分成國有和民營，這兩個變化今年變化差距比較大，這是工業增加值規模以上的，大概統計在你這個企業銷售收入在兩千萬人民幣以上，就列入統計，這是工業的。按這個統計兩者差距不是這麼大，但是畢竟國有這一部分從2015年過來，一直到2017年上去了，民營這部分是從2015年一致好，現在往下走，這兩個線還是比較明顯的。這個分解點大概就是在去產能加大力度以後，去產能加大以後國有這部分的增加值非常好，鋼鐵地條鋼基本上都清理完了，這些基本基本都是民營的。讓出這幾億噸的市場就到了大鋼廠去，所以大的基本上都是國有，所以現在鋼鐵行業的效益非常好，這是工業增加值的情況。
這長圖是分行業的利潤的同比增長率，最新的，大家看前幾個行業採礦、石油、天然氣開採，石油煤炭燃料加工，黑色金屬，就是鋼鐵行業，還有電力熱力這五各行業，增長率特別是前四個增長率非常好，今年石油和天然氣開採，同比增長435%。這個利潤好得不得了。整個來講，這都是上游產業，但是下游就不行了，有農業食品加工、食品製造、紡織、防止、服飾、加劇製造，這是正增長的行業，上游行業今年利潤是非常好的，他們能夠主導價格，但是下游這些比如說汽車零部件行業肯定是比較慘，價格往上漲，資金價漲，原材料價格漲，你賣給廠家的價格陳總他們還得卡你一樣，每年3%的下降。差不多。這邊受到擠壓，今年這些企業比較差一點，這是一個基本的變化。這是一個利潤同比增長，國有的這部分是累計值同比增長，今年的值和去年的值加在一起，這叫累計值，國有這部分還是不錯，民營的這部分下降，就是藍色的，利潤增加比較差。這是應收帳款平均回收期的增長率，民營這部分應收帳款回收的天數增長了43%，如果說去年一個月回款，今年差不多1.5個月，就是應收帳款，肯定會影響到企業的資金運作。還有虧損企業的數量，經營企業虧損企業數量同比增長42%，今年非常明顯，2018年之後，這些指標加到一起可能對收入就有變化了。這是測度出來不是很準，這是大致的情況。員工收入達到大概增長了4%，這個比例關係差不多，民營這部分差一些。
到此就可以說明車市不好嗎，還不能，這個指標比較關鍵，前幾天劉鶴副總理在一個會上講，民營的中小企業對國家的貢獻，貢獻了多少了？因為這些中小企業絕大多數都是民營企業。稅收裡面貢獻了50%以上，GDP裡貢獻了60%以上，技術創新裡面貢獻了70%以上，在就業城鎮居民就業貢獻80%以上，新增就業和新增企業數量上貢獻了90%以上。這是目前的數據，這個數據看完了之後，再結合前面那張圖，大家就能明白為什麼今年的車市有這麼大的變化，這是城鎮居民就業裡面80%是中小企業。這80%的人也許還有百分之十幾、20%的人收入沒什麼影響，但是我想其中大部分人都受了影響，包括在就業那部分，在資本市場，這種影響就比較大。
再看看買車人群是不是這樣的比例，連續幾年的數據觀察了一下，大概把就業人分三類，一個是體制內，就是政府機關、事業單位、國有企業，還有體制外，我們叫做合資加其他的民營經濟。這裡面大致的是私營企業這部分去年佔到71.4%，外資合資部分大數8%左右，加起來應該在80%多一點。僅這部分大概佔19%，還有一個8%是外資公司的，就是70%以上的人買車現在人群是在民營企業就業的人在買車，而且這部分人是主力消費人群，這部分人所在的領域受影響，車市肯定就受影響。所以我們說我們的解釋雖然說今年整個經濟發展是比較平穩的，但是它的結構性變化對車市是不利的，出現了這樣一個變化，這麼解讀之後大家就能夠理解了。
四季度就很好判斷了，那就看我們的經濟能不能友好的變化，特別是那70%以上人買車的民營的經濟就業，這個企業能不能有大的變化，這個有好轉，車市就可以有好轉，這個如果沒有好轉，車市就比較難。綜合判斷現在大的形勢下，四季度應該說還是會比較困難。負增長，除非國家出像2015年那樣的政策，又給汽車來一個刺激政策，覺得它不行，其實那一輪不是為了救汽車，是因為2015年整個汽車出現了比較大的下滑。房地產當時怎麼救也沒救起來，當時就在研究能不能救汽車，結果汽車很爭氣，給了點政策很快就起來了，給了兩年的政策，現在馬上又不行了。很當人都不鼓勵給汽車政策，今年政策還不錯，明年政策退出一定是馬上掉下去，一定是寅吃卯糧，今年給了政策，今年好，明年照樣困難，與其如此，不如就現在的速度大浪淘沙把優秀的公司起來，競爭力弱的公司就出局，大概是這樣的情況。所以我覺得四季度如果對汽車沒有單獨的政策，應該這個車市我們各位老總你做好思想準備，應該也不會特別好。明年會怎麼樣呢？關鍵取決於經濟，劉主任剛才講了對宏觀經濟整體上是比較樂觀的，但是我們的出口到現在為止沒受影響，現在依然不錯。9月份出口增長17%，沒有什麼影響，雖然有中美貿易摩擦，但是我們對各國的出口都在增長，我們也做了調研，這個出口更多的是要搶出口，對美國要搶出口，就是趕緊在它那個政策明年1月1號它說那兩天又要到25，在這之前趕緊出，現在有一部分，對其他國家跟我們的匯率一些變化，人民幣匯率的變化，有一些關係，大概解除了一部分。明年可能會受到一些影響，兩千億以上，加上我們的匯率不可能永遠是這樣單向的變化，我們將來人民幣國際化，你如果匯率總是這一個方向，匯率肯定是相對堅挺，應該是這樣的方向。
這是整個的基建投資5.4，基建投資3.3，明年最有希望就是把3.3拉起來，靠我們的基礎設施的投資，把它拉起來。這是對我們來說極大的利好，從這兒往上走保經濟，這是一個比較好的。
消費現在一直在往下走，比較高，比投資、比出口將來要高，這是穩定經濟重要的因素，從月度來講9月份以來還是會比較好，陸局長說他們在做穩定消費的措施，總體說不錯。這個指標總體要關注，這是渣打銀行做的中小企業家的企業調查的信息，雖然還在往上走，但是總的來講從今年以來，往下走的是比較明顯，這個指標大家可以去關注關注。因為這個數往下走，大家在投資上的利潤就會比較低，擴張意願也會比較低。我注意到幾個傳統汽車企業未來三年都沒有再擴大產能的計劃了。他不擴，零部件也不會擴，主要是汽車形勢在這兒擺著，這是大的變化。總的來講明年至少上半年的形勢大家也稍微從緊的角度來做判斷，可能會比較好，對你們會比較主動，這是一個大的形勢。沒辦法，因為只有宏觀經濟起來，這個才行，宏觀經濟能不能起來，完全有可能，走得更好，就是我們要擴大開放，深化改革。就能把我們整個提高經濟的效率，就能做起來。現在這是一個大的判斷，總的來講，現在對明年說還早，明年很多省份說要對國零的車要實施，可能要提前消費，至少對商用車不會有用。希望大家從緊的角度做明年的決策。
中長期比較好，雖然現在三千萬，好幾年沒跨過去，但是將來的前景我們以前說4千萬輛到4200萬輛的據測沒有改變，保有量預測是6億輛也沒有改變，將來如果按先導國家的平均水平測算，我們能達到8.7億輛，先導國家平均水平每人0.6輛汽車，乘以14.5億人口的峰值就是8.7億輛，我們國家的情況，這個難度非常大，我們的人口密度現在跟歐洲差不多，但是我們在大中城市積聚了大量的人口，而這些城市人口密度是非常高的，我們測算我們國家應該達到400輛多一點，如果410輛，就是每人0.4輛汽車測算，我們就可以達到6億輛，而且這個我是非常有信心，大家看一看這是這些城市到2016年的千人機車保有量，寧波達到302，目前全國最高，長沙296，蘇州293，北京現在是250，因為有控制了，要沒有控制，現在北京肯定超過400輛了。完全有可能，而且這個值在快速增長，大家看，長沙這個數據2013年才160左右，去年就到了這麼高的水平。蘇州這幾個地方都在快速提升汽車保有量，再有兩三年就奔400輛去了，這些城市在提高，其他城市隨著收入問題也沒有問題，長期來講應該有信心。
可能一個變化就是達到了峰值點的時間跟以前相比會往後推遲，為什麼？就是我們說經濟發展的因素，這是兩類國家，一類是叫成功的經濟體，我們用的是韓國和臺灣地區，還有一類是不太成功的經濟體，發展受阻。成功的經濟體隨著上面這個人均GDP的增長，千人保有量就是市場的話，走勢圖也是，右邊的圖也是。但是如果經濟受阻以後，它就會立馬發生變化，這是巴西跟菲律賓的情況，巴西以前很好，但是從80年到2013年20多年的時間人均GDP停住了，八千美元沒動，千人保有量也停住20年不動。2013年開始人均GDP又發展，千人保有量又跟著起來，右邊的圖也是一樣，只是停留的時間點不一樣。所以未來我們的經濟發展情況看，可能對我們車廠來講，我估計有兩三年，經濟穩住以後，我們整個的民營經濟又開始有一個比較好的發展。這個車市就會發展。所以總的來講我覺得時間點可能會往後稍微延一點點，從長遠峰值點，保有量跟銷量的峰值點，還是非常有信心的，我覺得是沒有問題。汽車行業總體來講還是值得大家去耕耘的領域，但是難度比較大，確實跟以前相比，難度大，特別是今年。但是相對其他實體經濟來講，這還是最好，要麼你就別做實體經濟，你也去做互聯網，做高科技，做金融，做能源。還是這個觀點，跟大家做簡要的分享。好，謝謝大家。
看完文章了？不動腦，知道了也沒用
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