上週五A股再度大漲，滬指收漲2.70％，深成指收漲3.96％，創業板指收漲4.82％。值得注意的是，在A股利好政策不斷，政策底逐漸明朗之際，越來越多的資金對A股“虎視眈眈”。除了179億的外資淨流入創新高之外，當前市場上還有一股資金勢力值得大家關注，那便是ETF申購資金，10月份淨申購金額約425億元，更有證金、證金資管、匯金等身影。
雖然市場的波動調整，使不少主動型權益產品今年以來面臨回撤壓力，但被動指數型產品、尤其是ETF卻備受追捧，部分ETF大額申購併且總份額屢創新高的消息不斷傳來。與此同時，在ETF發行市場，已經有眾多產品排隊正在等待發行。
熱度延續，多隻ETF份額創新高
從下半年以來，不少ETF產品的規模份額延續上半年態勢，繼續創出新高，單日交易量也再破紀錄。排排君根據Wind數據顯示得知，截至11月4日，在全市場169只ETF（非貨幣）產品中，下半年以來有120只規模出現上升，佔比超過70％。其中，有5只產品規模較上半年末增長超過100％。
從申購份額看，截至10月30日，A股滬深兩市股票型ETF淨申購份額達到199.43億份，創下2018年以來的單月新高。在今年存量ETF淨申購激增、新發ETF百億認購資金的馳援下，目前非貨幣ETF規模已達3358億元，一舉突破3000億元關口。其中，大盤藍籌ETF、中小盤股ETF、國企改革ETF、債券ETF均有較大的規模增長。值得注意的是，ETF規模猛增的過程中，向頭部產品集中的效應越發明顯，同時，機構投資者佔比較高，起著較大的引領作用。
從發行市場來看，根據證監會官網11月2日更新的2018基金募集申請公示表可知，今年以來共有41只ETF產品申報，截至8月底共有32只，但9月有8只ETF產品申報，包括方正富邦基金的深證100交易型開放式指數基金聯接基金，以及廣發基金的中證100交易型開放式指數基金等。
從全部指數基金看，ETF也受到市場一定熱捧。申萬宏源證券統計顯示，今年三季度共獲批30只指數基金，其中有9只ETF、3只LOF、18只普通指數基金。指數基金佈局上證50、中小板指、創業板指、MSCI中國A指等。債券指數基金方面則以細分債券為主，期限方面以5年以內為多。目前共有66只指數基金等待審批，包含25只ETF，9只LOF、27只普通指數基金及5只增強指數基金。
由此可見，在市場反覆震盪之際，投資者在選股上保持一定的謹慎心理，但無論是從申購份額還是發行申報市場上可以看到，被動型投資愈加受到投資者青睞。後期隨著銀行理財、養老金、險資等長錢資金入市，ETF產品對於市場的吸引力也許會越來越大。
ETF為何備受追捧？
特別是在10月份，雖然A股行情持續低迷，但部分資金卻無視調整瘋狂掃貨，借道股票型ETF強勢佈局，僅一個月時間淨申購金額就達到了425億元。其中證金、證金資管、匯金等在三季度也採用了這種方式入市，匯金、社保等申購了上證50、滬深300、中證100、創業板等多隻ETF。
對於當前ETF受到市場追捧的原因，金鼎資管董事長龍灝認為這與國家隊率證金、匯金進場申購有關，我們從近期股票型ETF份額變化中來看創業板ETF的淨增加，說明資金仍在維護市場的穩定，減少著市場非理性的下跌，同時配合著政策面上的各類積極消息，幫助A股走出目前困境。
資深私募分析人士陳熙偉在接受私募排排網採訪時表示，ETF以追隨市場複製市場特性著稱，ETF受熱捧，一方面，在過往統計中，10年線的靠近和跌破，有超過50％幾率是底部區域或產出一個底部區域，同時，大資金的佈局是需要打提前量，因此，隨著政策底和市場底期望的加強，ETF規模也將繼續出現增長。
巨澤資本董事長馬澄認為，近期ETF受到市場追捧的原因，主要是從兩個方面看多市場，市場估值偏低和10月份國家隊扎堆ETF。第一是市場估值偏低，低價股，截止10月19日上證指數2449點時，滬深兩市股價低於10元的個股高達2000只以上，股價低於5元以下的個股達1062只，歷史罕見。第二是國家隊扎堆ETF，10月全市場425億借道ETF掃貨。國家隊買藍籌ETF，一個重要的作用就是能夠拉昇指標，穩定市場情緒。對於我們投資者來說，藍籌ETF對應的指數估值都偏低，買入藍籌ETF長期來看都不失為一種賺錢的好方法。
超跌反彈和政策利好是主線
今年A股受到外部壓力比較大，但即使如此，根據世界貨幣基金組織對各國經濟增速預測，中國經濟增速在主要經濟體中依然最快。在年底之際，眾多利好政策頻頻出臺，築底反彈過後，A股再次站上了“十字路口”，那麼後市盤面中又有哪些機會值得投資者期待和佈局呢？
對於後市的展望，龍灝指出，築底的過程是曲折痛苦的，當A股再次站在十字路口時，我們認為底部的築成並非一日而蹴，特別是在以政策堆積市場底的過程中，維穩成為金融市場首要任務時，震盪的形成多重底就猶為重要，我們認為後期市場上醫藥生物、計算機軟件、電氣設備及公用事業等行業個股將出現中長線機會，特別是那些業績高成長出現在三季報中的上市公司值得關注。
私募排排網劉有華認為，本次市場的反彈，主要是由於政策面出現了較大的變化，超出了市場的預期。那麼在市場消化利好之後，市場的走勢較為關鍵，不排除二次探底的走勢。當然，後市盤面也會存在不少的個股機會。超跌的優質股會提前見底，另外一個機會就是上週大跌的白酒板塊，經歷了超跌反彈之後，如果股價再次回踩的話，估值會具有非常大的吸引力。
對於後市機會，馬澄認為要做好兩手抓，一手抓大盤藍籌中有明顯估值優勢的保險、銀行和近期持續強勢的券商，還有受益供給側改革業績大增的鋼鐵、煤炭板塊；一手抓5G通訊、芯片、軟件服務和超跌的、有明顯資金耕耘、具有高送轉預期的次新個股，特別是次新高送轉方向，當年報出來，市場打響高送轉第一槍的時候，就是板塊爆發的時候。
千波資產研究員黃佳表示，本月有望迎來年內最好的反彈行情。重點可關注兩條主線，一條主線是銀行、大消費等績優白馬股，經過一輪迴調，白馬股的估值回落了極具配置價值的區間，對北上長線資金具有足夠的吸引力。另一條則是以創業板為首的超跌低位股，疊加業績拐點的出現，籌碼乾淨，便於拉昇，是場外資金入場的首選。
本文源自私募排排網
更多精彩資訊，請來金融界網站(www.jrj.com.cn)
閱讀更多 金融界 的文章
