在目前第一、二支柱日益嚴峻的形勢下，如果沒有投資增長，大部分人或將無法實現他們的養老儲蓄目標。因此，重視個人養老投資自然成為了“大勢所趨”之一。
面對這場“大勢所趨”，國家層面採取了哪些舉措呢？今年以來我國養老金第三支柱的頂層設計相應地正在形成，主要有兩件大事。首先，2018年4月12日，財政部、稅務總局、人社部、銀保監會、證監會聯合發佈了《關於開展個人稅收遞延型商業養老保險試點的通知》，規定自2018年5月1日起，在上海市、福建省（含廈門市）和蘇州工業園區實施個人稅收遞延型商業養老保險試點，試點期限暫定一年。
隨後，在今年8月份，嘉實、廣發、中銀、博時、華夏、富國、南方、萬家、中歐、易方達、鵬華、銀華、工銀瑞信、泰達紅利等14家基金公司的養老目標基金獲批。據媒體報道，第二批預計12只養老目標基金也已經拿到了“準生證”。
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據統計，現在我國養老金的替代率平均是42%，也就是說，退休後，只靠國家養老金的話，只能保持原來生活品質的4成，選擇合適的方式提高個人養老儲蓄成為了不少人關注的重點。
1. 為什麼讓公募基金管理養老目標基金？
首先，公募基金長期以來在養老金三大支柱中都發揮了重要作用。在目前已經進行市場化投資運營的養老金資產中，約60%由基金公司投資管理。
其次，公募基金過往十年在社保，企業年金的收益率上，積累了豐富的經驗，並且收益率顯著地超過了通脹水平，因此可以做到資產的穩健增值。
第三，公募基金管理公司所管理的基金，都是公開透明的，並且沒有資金門檻。面向普通的老百姓，從而容易讓公眾樹立養老投資意識。
2. 為什麼要用FOF管理養老目標基金？
需要理解的一點是，FOF不是業績最好基金的集合；高收益不是FOF所追求的。FOF在最初的產品設計思路上，是希望能熨平傳統股票型的高波動性，同時獲取的收益能比傳統債券型基金高一些。
比起普通基金，FOF更注重大類資產配置、控制回撤風險，更多關注大機會、趨勢性機會。
此外，FOF及養老FOF的基金經理，更擅長於挑選“資產”，對不同資產實施組合配置後，綜合考量整體波動性和個別波動性，進行動態調整，以控制風險。
3.養老錢投基金危不危險？
根據《養老目標證券投資基金指引（試行）》規定，養老目標基金投資於股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）等品種的比例合計原則上不超過30%、60%、80%。
不僅如此，養老FOF一開始就設置了最短持有期限，分為1年、3年、5年三檔，鼓勵長期持有，放眼長期回報。投資這類封閉式養老FOF，意味著從一開始投資者就應該做好了這部分資金的規劃，希望獲取受益，養老FOF也從而保證了“長期性”。
因此，儘管權益基金的年度淨值波動看似較大，但這樣的波動並不會造成長期投資的虧損。
4.養老目標基金到底是什麼？
養老目標基金是指以追求養老資產的長期穩健增值為目的，鼓勵投資人長期持有，採用成熟的資產配置策略，合理控制投資組合波動風險的公開募集證券投資基金。
整體來說、養老目標基金將為投資者提供養老金投資的一站式解決方案，主要有5個特點：公募基金公司管理、資產追求長期穩健、鼓勵基民長期持有、採取大類資產配置、波動風險要有效控制。
而養老目標基金與普通基金的區別主要體現在名稱、投資標的、投資策略、投資配置要求、費率、基金經理資格、基金管理人資格等方面。
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5. 投米RA能幫您做什麼？
“長期性”可以說是養老目標基金的核心特徵，產品設計、戰略定位都是圍繞這一特徵倆進行的。脫離長期性，養老FOF的那套聽起來很厲害的資產配置理論也將失去意義。而
作為宜信財富旗下一款專業的智能理財平臺，投米RA在以跨地域國別、跨資產類別為核心資產配置策略基礎上，同樣鼓勵投資者長期持有。與養老目標日期相同的是，投米RA的投資運作與FOF基金非常類似，不論投資者提供的風險承受水平是風險等級1-9中的哪一級別，投米RA為投資者優化配置的私人專屬投資組合也是投向了各類基金產品，例如股票型基金、債券型基金、商品型基金等。
不同的是，養老目標型基金採取的是主動型管理，由FOF基金經理挑選所投資的基金類別以及購買比例，而投米RA則採用被動型管理，運用一系列智能算法及金融理論模型，幫助投資者進行投資組合的篩選建議，更加智能化、個性化，且成本更加低廉。
所以，對於能夠接受長期投資理念的投資者來說，在選擇養老個人投資的理財產品上，除了養老目標基金外，也可以考慮配置部分資金到投米RA上。相比養老目標基金對於最低1年的持有期要求，大多是3年或5年，投米RA在“長期持有”的靈活性上更高。比如，若投資者有臨時性的出金需求，或希望在2年左右的時間就取現，這些要求都可以在投米RA上輕鬆實現。當然用於養老投資的這筆資金，建議持有期至少要1年及以上。
此外，在成本控制方面，投米RA也具有一定優勢。投米RA目前只收取基金的申購、贖回和調倉費用，不收取任何管理費用，且申購費率一折。相信對於想要控制成本的投資者來說，這也有著較大的吸引力。
關於投米RA
投米RA是宜信財富旗下一款專業的智能理財平臺，通過充分利用移動互聯網和量化投資的技術紅利，將以前只針對高淨值客戶的資產配置服務，以低成本、、快速、個性化的方式大範圍推廣給廣大投資者。投米RA以跨地域國別、跨資產類別為核心資產配置策略。根據投資者提供的風險承受水平，運用一系列智能算法及金融理論模型，為投資者優化配置私人專屬投資組合，平滑單一資產波動。
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風險提示：投資有風險，選擇需謹慎。本文僅作為知識分享，不構成任何投資建議，對內容的準確與完整不做承諾與保障。過往表現不代表未來業績，投資可能帶來本金損失；任何人據此做出投資決策，風險自擔。
文 | 投米RA
圖 | 視覺中國
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