中国原油期货上市，抢夺石油定价权
中国版原油期货明日上市
中国版原油期货将于明天（26日）在上海期货交易所正式挂牌交易。作为我国首个国际化的期货品种，原油期货的上市不仅将进一步推动我国金融市场对外开放，人民币的国际化，瓦解美元的国际货币功能，也将顺便获取亚洲原油市场上的定价权。
定价权旁落尝苦果
这些年来中国经济陷入买谁谁贵，买啥啥贱的怪圈。比如原来的铁矿石，按照卖原材料的通常比工业加工赚的少的工业资本时代的逻辑，铁矿石应该比钢铁厂赚的少才对。但是事实无情地教育了我们，卖铁矿石的力拓和必和必拓赚的瓢满钵满。钢铁厂反而成了卖苦力的，卖一吨钢铁赚的不如一吨白菜的多。这就是定价权旁落的后果。两拓联手垄断了铁矿石的价格，导致我们有苦难言。不仅要花大量的外汇去进口原本不值这么多钱的原材料，自己做了苦力不说，搞不好还亏钱。16年以前好几年，我国钢铁煤炭有色化工等行业的企业，普遍性亏损。
原油也不例外。我国已经是世界第一大原油进口国和第二大原油消费国，但由于在原油定价体系中没有充分的话语权，我国在国际原油交易中常常只能看别人“脸色”。作为市场监管者，中国证监会副主席姜洋在这一点上感受颇深：“中国的船只要到那儿，价格就上去，中国的船一旦离开，价格就下来，比如北美买，可能价格会比我们便宜1到3美元。”
原油定价权关联美元霸权
原油定价权在哪里，表面上体现在几个交易所的期货价格，比如最著名的北海布伦特原油价格（欧洲的），WTI价格（美国市场西德州轻质原油）。
布伦特是出产于北海的布伦特和尼尼安油田的轻质低硫原油，在期货、场外掉期、远期和即期现货市场上被广泛交易。现全球65%以上的实货原油挂靠布伦特体系定价。布伦特原油的装运港为北海设得兰群岛的索伦佛（Sullom Voe）。主要用户是位于西北欧和美国东海岸的炼油厂。
WTI即美国西德克萨斯轻质原油，是北美地区较为通用的一类原油。由于美国在全球的军事以及经济能力，WTI原油已经成为全球原油定价的基准。而为统一国内原油定价体系，美国以NYMEX（纽约商业交易所）上市的WTI原油合约为定价基准。原油连同美元以及粮食是美国影响和控制着全球经济以及金融市场的三大主要手段。
美国在布雷顿森林体系崩溃之后，靠着把美元重新锚上石油，通过软硬兼施，让中东各国的石油交易用美元交易和结算的方式，从而重新获得了世界货币的地位。到这里大家就知道原油定价权是多么厉害的东西了吧。
我们将要回定价权
我们作为世界第一大原油进口国和第二大原油消费国，2016年原油表观消费量约为5.78亿吨，对外依存度超过65%。2017年我国进口原油约4.2亿吨，已成为世界第一大原油进口国。我们理应掌握原油的定价权。而扮演重要角色的就是我们明天将要推出的原油期货。
其实我们早在打贸易战之前已出招，以中国推行以人民币来进行石油结算，俄罗斯、巴西、委内瑞拉等资源国同意接受。这是石油交易去美元化的一步棋。
我们推出的原油期货，理所当然用我们的货币--人民币来计价，这直接触动了美帝根基，于是美国狗急跳墙，叫嚣开打贸易战。原因就是我们釜底抽薪， 从根本上动摇美元的根基，美元就靠两个支撑，一个是原油计价，一个是超强的武力。
凡是石油交易不想用美元的，过去都有难啊。比如伊拉克萨达姆，利比亚的卡扎菲，俄罗斯那是不打死是不罢休的，伊朗想调皮也是对他敲打不停。连亲密战友兼盟友欧元，那也是必须除之而后快的眼神。
因此这次我们推出人民币计价的原油期货，那必是一场硬仗。而硬仗其实已经提前开始了。特朗普的600亿征税备忘录就是他咆哮的呻吟。
战略上藐视，战术上重视
目前来看，世界上有4个重要的原油合约，分别是纽约商品交易所的轻质低硫原油合约和高硫原油期货合约，伦敦国际石油交易所的布伦特原油期货以及新加坡交易所的迪拜酸性原油期货。而中国原油期货的推出，将为我国在全球原油价格当中的影响争得自己的一席之地。但是我们不直接和他们竞争，我们推出的是中质含硫原油。这就体现了我们差异化竞争的思想。
我们虽然以人民币计价货币，以净价交易，交割方式为保税交割，参与主体包括境内境外的交易者。在原油期货交易中人民币将实现全面可兑换。国外交易者可以用美元做保证金和结算。充分体现了我们的灵活性。
原油期货的三大功能
从官方的一些媒体的介绍就可以看出：“为了提高我国在国际原油市场的定价权，消除“亚洲升水”，维护国家的原油战略安全，为国内原油企业提供保值避险手段，完善国内成品油定价机制，上海期货交易所子公司上海国际能源中心股份有限公司将计划推出原油期货。”
详细一点分一下几个方面：
石油期货市场的三大基本功能
一是价格发现。期货市场上聚集着众多的商品生产者、经营者和投机者，他们以生产成本加预期利润作为定价基础，相互交易，相互影响。各方交易者对商品未来价格进行行情分析、预测，通过有组织的公开竞价，形成预期的石油基准价格，这种相对权威的基准价格，还会因市场供求状况变化而变化，具有一定的动态特征。在公开竞争和竞价过程中形成的期货价格，往往被视为国际石油现货市场的参考价格，具有重要的价格导向功能，能够引导企业生产经营更加市场化，提高社会资源的配置效率。
二是规避风险。套期保值是石油期货市场基本运作方式之一，企业通过套期保值实现风险采购，能够使生产经营成本或预期利润保持相对稳定，从而增强企业抵御市场价格风险的能力。
套期保值的基本做法是企业买进或卖出与现货市场交易数量相当，但交易方向相反的石油商品期货合约，以期在未来某一时刻通过对冲或平仓补偿的方式，抵消现货市场价格变动所带来的实际价格风险。
当然，由于现货价格和期货价格差别现象的客观存在，套期保值并不能完全消除风险，而是用一种较小的风险替代一种较大的风险，用现货价格和期货价格差别风险替代现货价格变化风险。
三是规范投机。资本具有天然的投机需求。利用石油期货市场可以吸引大量资金，从而为石油产业发展提供第一推动力。利用期货市场，交易商一方面可以规避国际油价波动的负面影响；另一方面，还可通过投机交易从市场价格波动中获取更多的利益。
在规范的市场，投机行为要受到严格的监督和管理，投机者是在严格遵循交易规则的条件下获取正常经济利益，监督和管理使投机行为成为调节期货市场的工具。有了投机者的参与，期货市场的交易量增加，市场供求关系也可以更好地得以调节。
当然，如果你要实现这三大功能，一定需要去期货公司开户，在这里，我介绍我最值得信赖的期货公司--光大期货。致电
010-68082788 就可以获得很专业和便捷的服务。
閱讀更多 量神 的文章
