事件：公司发布2018年三季报：报告期内实现营收 3.86 亿元，同比增长 31.36%，归属于上市公司股东的净利润 1.89 亿元，同比增长 27.51%，扣非归属于上市公司股东的净利润 1.82 亿元，同比增长 28.46%。
点评：利润端略低于预期，收入端维持加速增长趋势。毛利率有所降低，费用控制整体良好。在研管线进展较为顺利，上市后有望推动公司业绩加速。
投资评级与估值。预计公司 2018-2020 年销售收入分别为 4.97 亿元、6.38 亿元、8.47 亿元，同比分别增长 29%、28%、33%；归母净利润分别为 2.42 亿元、3.01 亿元、3.92 亿元，同比分别增长 30%、25%、30%；公司 2018-2020 年 EPS 分别为 0.83 元、1.04 元、1.35 元。对应 2018-2020 年 PE 分别为为 43X，34X 和 26X，维持“强烈推荐”评级。
风险提示：产品线较单一、销售不达预期、新产品临床进展慢于预期
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