高管違規減持，人事變動頻繁，創立於1984年的老牌上市深企——中洲投資控股股份有限公司（000042.SZ，以下簡稱“中洲控股”）最近備受資本市場關注。
據悉，中洲控股前身是深圳市長城投資控股股份有限公司，1994年經股份制改造成為公眾上市公司，是首批獲得國家房地產開發一級資質的企業之一。
高管違規減持逾10萬股
根據中洲控股在8月23日發出的《關於公司高級管理人員違規減持公司股份的公告》，時任企業副總裁林長青在8月22日以成交均價17.3元減持10.93萬股，共計189.1萬元，佔其所持公司股份的25%，佔公司總股本的0.0164%，變動後持股數為32.79萬股。
由於林長青未在首次賣出的15個交易日前向交易所備案並予以公告，因此該次股份變動屬於違規減持情形，中洲控股也為此收到了深交所的監管函。
中洲控股董監高人員近年持有公司股份變動情況
記者查閱中洲控股董事、監事、高級管理人員及相關人員在近年持有公司股份變動情況時發現，林長青此番減持是近3年來交易數量和變動比例最大的一筆。
對於違規減持的原因
中洲控股解釋——
林長青因公務繁忙，其證券賬戶日常由其家屬代為管理和交易。此次股票減持也是其家屬在並未通知林長青本人的情況下進行。
獲悉本次減持事項後，林長青向公司董事會彙報相關情況，並對本次違規減持進行反省和道歉，表示會加強其本人及親屬關於相關法律法規的學習，嚴格管理個人股票賬戶，杜絕類似違規行為再次發生。
此外
他還承諾未來6個月內不再減持公司股票
代管情形並不必然導致高管免責
對於上市企業高管證券賬戶由他人代管這一情形的合規性，中國人民大學商法研究所所長劉俊海向記者表示，嚴格說來，高管的證券賬戶應由自己直接管理，代管情形並不必然導致高管免責。
家屬違規減持，暴露出高管對此疏於督促與提醒。高管有義務確保其家屬遵守減持規定。
經濟學家宋清輝認為，根據《證券法》相關要求，上市企業高管證券賬戶由他人代管這一情形屬於違規行為，其交易產生的收益應收歸公司所有。他表示——
上述案例中高管對違規減持所闡釋的理由也不免有推脫責任之嫌，高管應對此深刻反省，嚴格遵循《證券法》等相關規定，嚴格管理本人證券賬戶，勤勉履行自身義務，自覺維護證券市場秩序。
值得關注的是
中洲控股高管違規減持
並非市場個例近年來
上市公司高管違規買賣股票行為屢見不鮮
劉俊海表示，背後原因是違法收益高於違法成本。
宋清輝對此也持相同意見，他直言，高管違規減持不免是由於利益驅動，從監管角度看來——
處罰力度太小、違法成本很低，不足以形成震懾。不少上市企業對違規減持解釋的理由五花八門，有的甚至不乏“只為給孩子交學費”等“雷人”之語，
延伸：上市公司高層人事變動頻繁
高管違規減持的背後，中洲控股的高層人事變動在今年也十分頻繁。
在隨即的8月29日，違規減持的“主人公”、時任中洲控股副總裁的林長青提交書面辭職報告。中洲控股發佈公告表示，林長青因個人原因，辭去公司副總裁職務。
除此以外，1月12日，中洲控股公告宣佈，聘任吳豔萍擔任公司副總經理，其曾在中航地產、金地集團、廣田控股任職。
1月25日，姚日波辭去公司總經理職務，但繼續擔任董事長職務，企業聘任曾在中信房地產集團任職的彭偉東為總經理。
3月1日，尹善峰辭去董事會秘書職務，繼續擔任副總裁。
3月5日，中洲控股聘任王玉林擔任公司副總裁，王藝瑾擔任公司董事會秘書。
9月14日，許斌因個人原因，辭去公司副總裁職務。
上市企業高管增減持和其人事變動
是否存在一定聯繫？
劉俊海解釋，減持與人事變動的偶合有偶然性，也有必然性。
上市公司及其涉事高管對此應承擔舉證責任，自證清白。市場有眼睛，法律有牙齒。
從另一方面看，在今年市場資金較為緊張之下，宋清輝直言，高管減持套現或與時下資金面緊張有一定聯繫，他提醒投資者，應儘量遠離這些高管違規減持行為的上市公司，以規避風險。
合規週報
本期調查機構： 中洲投資控股股份有限公司
違規嚴重度 ：4.5
違規指向：3
企業的時任副總裁林長青違規減持逾10萬股，共計近200萬元，深交所也為此對中洲控股出具了監管函，並表示希望公司及全體董事、監事、高級管理人員吸取教訓，嚴格遵守《證券法》等法規及規定，嚴格規範股票買賣行為，及時、真實、準確、完整地履行信息披露義務，杜絕此類事件發生。
整改現狀：3
中洲控股及時發佈公告，披露高管違規減持的相關情節，履行信披義務。涉事高管林長青立即向公司董事會彙報相關情況，並對此進行了反省和道歉，承諾未來6個月內不再減持公司股票。
處理反饋：6
監管層和市場對企業的態度仍然待定。
風險係數：6
投資風險較高，操作須謹慎。
南都評點
在市場資金面仍處於緊張的大環境下，上市公司高管如若作為股東，違規減持無疑是牽動、甚至會刺痛中小股東的神經。儘管針對此次事件，中洲控股及其涉事高管進行了較為全面而具體的信息披露，並致歉承諾，但無可否認的是，違規成本低，在利益的驅動下，此次違規減持的案例也將不會是個案。與此同時，企業另一方面的頻密人事變動也無不在提醒著投資者要規避風險，操作須謹慎。
合規簡報
統計時段：09.03-09.16
發佈機構：深圳證券交易所
監管函：
創業板監管函【2018】第 99 號
監管對象：深圳市迪威迅股份有限公司
違規事項：控股股東安策恆興因被動平倉減持迪威迅股票 1,624,617 股，減持金額為 855.17 萬元。迪威迅於7月14日公告半年度業績預告，上述減持行為發生在迪威迅業績預告公告前10日內，構成了敏感期減持。
問詢函：
公司部關注函〔2018〕第 178 號
點名對象：神州長城股份有限公司
問詢事項：公司擬以自有資金與重慶迎龍環湖實業有限公司、重慶市南岸區迎龍鎮蹇家邊村民委員會等7家村民委員會共同出資投資設立“迎龍湖開發有限公司”，深交所對企業投資事項的履約能力等事項進行問詢。
創業板
半年報問詢函【2018】第 80 號
點名對象：深圳市大富科技股份有限公司
問詢事項：深交所在半年報審查過程，發現企業出現復牌推進重組已期滿6個月，但仍未披露重大資產重組預案或報告書，且歷次進展公告內容基本一致等情況，其要求公司補充說明相關事項。
創業板
半年報問詢函【2018】第 74 號
點名對象：深圳中青寶互動網絡股份有限公司
問詢事項：公司的2018年半年報在審查過程中被發現未披露分產品或服務的營業收入、營業成本、毛利率及同比增減情況，深交所要求其對各業務板塊、報告期內主要遊戲的詳細信息、主要遊戲分季度運營數據、遊戲行業的相關政策變化對公司經營業績的影響等方面進行補充披露。
採寫：南都記者 黃瑋
閱讀更多 深財大件事 的文章
