近期，以餘額寶為首的貨幣基金產品收益率大幅下跌。調查發現，這兩天已經有貨基的七日年化下行至3%。與此同時，一直不溫不火的銀行大額存單的利率卻居高不下。3年期和5年期大額存單平均利率均在4.1%以上，已經超過了貨幣基金的平均收益率，貨幣基金收益率一路走低。
自平臺創立以來，餘額寶一直被人們視為貨幣基金的風向標，共計接入9只貨幣基金。這兩天已有貨幣基金開始出現下跌走勢，如：銀華貨幣A在28日的年華收益率下降至3%以下，為2.8930%。華安日日鑫貨幣A、諾安天天寶A、博時現金收益貨幣A在8月28日的七日年化分別為3.0630%、3.0900%和3.0090%。
目前，整個貨幣基金收益率下降趨勢明顯。據統計，貨幣基金當前的收益率為3.21%，與年初的1月初相比，下降幅度高達近1.47%。貨幣基金的收益率主要取決於市場流動性的寬裕程度。業內人士指出，今年央行通過一系列的定向降準，動用MLF、逆回購多種工具在持續釋放市場流動性，因此市場資金並不是很緊張，同業拆借價格也上不去，所以貨幣基金的收益率也一直在3%-4%之間徘徊，還有繼續下行的趨勢。
另一方面，機構投資者持有貨基的比例也在明顯下降，個人投資者則在明顯提升。截至目前，已統計的7.11萬億貨基中，機構投資者持有份額為2.26萬億份，持有比例為31.8%，個人投資者持有份額為4.85萬億份，佔比為68.22%。而2017年年底，機構投資者和個人投資者的持有佔比分別為42.64%和57.38%。
並且，銀行理財類等穩健類理財產品收益率持續下滑。同時利率持續走低，大額存單卻依然很高。在今年上半年時的大額存單就是保持著高速增長趨勢，下半年也持續居高不下，延續走勢。一年期的存單上漲超過50%。對於普通定期存款，3個月、6個月、1年、2年、3年和5年的定期存款利率分別為1.44%、1.69%、1.97%、2.60%、3.25%和3.25%。
由此可見，大額存單的利率都比定期存款利率要高得多，期限長的多，利率也差別越大。數據顯示，410只貨幣基金中有15只的七日年化收益率超過4%，而絕大多數已經超過了貨基的平均收益率。
那麼對於目前這種情況，作為投資者要不要把錢改投入到大額存單中呢？所謂是仁者見仁智者見智。需要從自身實際情況出發，從多方面看待。從安全性看，大額存單收益更高，前景也比較好，但是產品本質上既不保息也不保本，如果遇到金融危機，資金動盪不安，還是會有一定的風險的。並且大額存單要求高，對資金的存款也必須多，投資者需要足夠的資金和能力才能把握。
對比流動性，貨幣基金是T+1交易機制，很多互聯網寶寶還都支持T+0快速贖回，實時到賬，雖然目前額度被限制為每日1萬元，但總體還是很靈活。大額存單在流動性上佔弱勢，不夠靈活；大額存單最低購買門檻為20萬元，而貨幣基金的1分或1元起購，可以說是零起點。
綜上來看，如果是資金實力不足的變動性較大的年輕人，適合貨幣基金；有一定的資金實力的追求長期穩定投資的中年人，可以選擇大額存單。
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