近期，以余额宝为首的货币基金产品收益率大幅下跌。调查发现，这两天已经有货基的七日年化下行至3%。与此同时，一直不温不火的银行大额存单的利率却居高不下。3年期和5年期大额存单平均利率均在4.1%以上，已经超过了货币基金的平均收益率，货币基金收益率一路走低。
自平台创立以来，余额宝一直被人们视为货币基金的风向标，共计接入9只货币基金。这两天已有货币基金开始出现下跌走势，如：银华货币A在28日的年华收益率下降至3%以下，为2.8930%。华安日日鑫货币A、诺安天天宝A、博时现金收益货币A在8月28日的七日年化分别为3.0630%、3.0900%和3.0090%。
目前，整个货币基金收益率下降趋势明显。据统计，货币基金当前的收益率为3.21%，与年初的1月初相比，下降幅度高达近1.47%。货币基金的收益率主要取决于市场流动性的宽裕程度。业内人士指出，今年央行通过一系列的定向降准，动用MLF、逆回购多种工具在持续释放市场流动性，因此市场资金并不是很紧张，同业拆借价格也上不去，所以货币基金的收益率也一直在3%-4%之间徘徊，还有继续下行的趋势。
另一方面，机构投资者持有货基的比例也在明显下降，个人投资者则在明显提升。截至目前，已统计的7.11万亿货基中，机构投资者持有份额为2.26万亿份，持有比例为31.8%，个人投资者持有份额为4.85万亿份，占比为68.22%。而2017年年底，机构投资者和个人投资者的持有占比分别为42.64%和57.38%。
并且，银行理财类等稳健类理财产品收益率持续下滑。同时利率持续走低，大额存单却依然很高。在今年上半年时的大额存单就是保持着高速增长趋势，下半年也持续居高不下，延续走势。一年期的存单上涨超过50%。对于普通定期存款，3个月、6个月、1年、2年、3年和5年的定期存款利率分别为1.44%、1.69%、1.97%、2.60%、3.25%和3.25%。
由此可见，大额存单的利率都比定期存款利率要高得多，期限长的多，利率也差别越大。数据显示，410只货币基金中有15只的七日年化收益率超过4%，而绝大多数已经超过了货基的平均收益率。
那么对于目前这种情况，作为投资者要不要把钱改投入到大额存单中呢？所谓是仁者见仁智者见智。需要从自身实际情况出发，从多方面看待。从安全性看，大额存单收益更高，前景也比较好，但是产品本质上既不保息也不保本，如果遇到金融危机，资金动荡不安，还是会有一定的风险的。并且大额存单要求高，对资金的存款也必须多，投资者需要足够的资金和能力才能把握。
对比流动性，货币基金是T+1交易机制，很多互联网宝宝还都支持T+0快速赎回，实时到账，虽然目前额度被限制为每日1万元，但总体还是很灵活。大额存单在流动性上占弱势，不够灵活；大额存单最低购买门槛为20万元，而货币基金的1分或1元起购，可以说是零起点。
综上来看，如果是资金实力不足的变动性较大的年轻人，适合货币基金；有一定的资金实力的追求长期稳定投资的中年人，可以选择大额存单。
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