目前處於熊市階段的底部，內有實體經濟的不景氣，去槓桿行情下現金成為了最有價值的資產。外有貿易戰持續發酵的影響，A股目前一地雞毛，A股自身也處於熊市中後期的調整階段中，看不到任何多頭資金的大比例投入，整個市場悽風苦雨，哀鴻遍野。
那麼，把時間拉長，站在更高的格局來看，A股目前值不值得投資呢？如果值得投資，又應該重點關注哪些板塊？
在回答這個問題之前，我們得先對充分了解我們這個市場的特性，在它過去的幾波牛市行情中，哪些板塊成為了中堅龍頭，邏輯又是什麼。
從歷史上看，龍頭，二線龍頭，普通標的。三者之間光是建莊行情，那就是六倍，三倍，一倍的區別
九十年代末期的龍頭板塊是港口，核心邏輯是改革開放帶來的進出口貿易量劇增
05，06年的龍頭是有色週期，核心邏輯是世界央行大放水通脹，經濟快速發展。導致週期資產大漲
14，15年的龍頭是互聯網金融，核心邏輯是李克強推動互聯網+，互聯網加金融渠道最容易變現，釋放利潤彈性最大。
總之，在這個行業呆的越久，我越相信這個市場最核心的格局，一定是價投，任何一個市場都是如此，A股的確有自己的個性，價投到這個市場也沒有變，只不過是調皮的換了一張面具而已。
所以，2020年，是哪個板塊做龍頭呢？核心邏輯又是什麼
從蒸汽時代到現在的信息時代，人類經歷了三次工業革命。目前處於信息時代革命中後期，信息時代終極目標是萬物互聯，且萬物智能化。目前為止，人類剛剛解決了人與人之間的全面互聯。現在在走信息化革命最後一個階段，也就是物聯網，所以，下一波經濟增長的核心動力也來源於此。而且體量規模遠高於人與人之間的互聯。不用擔心經濟增長乏力的問題，在大的浪潮下短暫的波動都是浮雲。
各個板塊時間點我有過大致研究。目前是雲計算的高速成長期，現在的行業滲透率差不多20%，處於行業剛剛加速拐點，也就是所謂的行業"甜蜜點"。現在的雲計算主要集中在政務雲與企業公有云的建設上，根據現有的行業研究報告來看，未來3-5年，整個市場都將保持30%以上的收入增速，處於高速成長期。而在萬物互聯以後，海量的數據需要處理，將為雲計算帶來二次點火加速。
之後是工業互聯，工業互聯4G可以支持，目前國內龍頭企業阿里巴巴在大力做行業整合，爆發時間略晚於雲計算，現在處於行業萌芽期與高速成長期之間。
然後就是5G，從國內3G與4G的建設週期來看，一定要等到政策明朗，且牌照向運營商發放以後，後端基礎設施建設才會真正的大規模鋪開，整個建設週期大概要持續3-5年的時間。如果2019年發放牌照的話，2019-2023屬於5G基礎設施建設高峰，這個時期後端流量也會開始興起。
5G真正的建設完畢的話，無人駕駛，虛擬現實，增強現實。才可能在技術上真正的大規模應用，因為這三個領域所需的都是大流量與超低延時。舉個例子，在4G環境下，一輛120邁的汽車，以4G網絡下達剎車指令，從指令到施行，車輛已經跑出去20-30米了，這顯然是行不通的。而在5G支持下，整個反應距離只剩下釐米級，遠高於人類反應速度。包括虛擬現實與增強現實，在4G環境支撐下的娛樂，由於延時問題，玩不了多久就容易頭暈，而且完全沒有沉浸式體驗與代入感。
另外，智能家居這一塊對於流量與延時的需求不高，應該會與5G建設同步進行。
而這整個過程，我認為這都是物聯網集成的一個過程，從後端建設到終端的完善，自始至終都需要雲計算與大數據做支撐，而大數據發展到最後，實際上就是人工智能與各個行業的完美結合。
所以，在未來我們挑選行業與行業龍頭標的的時候，應該重點圍繞這個產業鏈，以及這個產業鏈爆發的時間節點去做投研，以及尋找標的。
在接下來的文章中，我會一一剖析各個子產業鏈以及龍頭標的對比。
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