顶着募资273亿元、绿色通道闪电过会、超级独角兽、全球最大代工厂的光环；更有台资背景，成立未满36个月报送IPO申请、血汗工厂、统战第一股、3.4亿保荐承销费等众多话题点，富士康的上市在资本圈掀起惊天巨浪！ 富士康从提出到过会只用了36天，各方面大开绿灯为其护航。2018年5月11日晚上11点46分，中国证监会宣布富士康获得上市批文。
独角兽企业一直是各国股票市场争夺的对象，尤其是有核心竞争力、核心创新能力的企业。2018年1月，新加坡交易所允许采用两级投票制股份结构的公司在新加坡上市，此举就是向独角兽企业伸出了橄榄枝。2018年2月，纽交所为争夺独角兽企业开辟绿色上市通道，允许“直接上市”！2018年2月28日，中国证监会发行部对相关券商做出指导，包括生物科技、云计算、高端制造、人工智能在内的4个行业中，如果有“独角兽”的企业客户，立即向发行部报告，符合相关规定者可以实行即报即审，不用排队。“两三个月就能审完。”2018年4月30日，港交所启动“同股不同权”机制，为独角兽企业赴港上市提供便利。
富士康主营业务分三大领域：通信网络设备、云服务设备及精密工具和工业机器人。其中，通信网络设备营收占比在50%以上，精密工具和工业机器人在2017年的营收占比则不足0.3%，但该项业务毛利率高达49%，远高于主业通信网络设备14%的毛利率。富士康在全球共有60家控股子公司，26.9万名员工，78%为专科以下学历，大专及本科学历占20%，硕士及以上学历约占0.6%即1600多人，富士康员工中60%是30岁以下的年轻人，75%以上工作在流水线等制造环节，是一个典型的高度劳动密集型企业。
富士康2015年~2017年营收分别是2727.99亿元、2727.13亿元和3545.44亿元，净利润分别为143.5亿元、143.66亿元和158.67亿元。2017年富士康营收和净利润分别在A股3509家上市公司中，排名第14位和第29位。 富士康的主要客户包括Amazon（亚马逊）、Apple（苹果）、ARRIS（艾锐势）、Cisco（思科）、Dell（戴尔）、HPE（惠普）、华为、联想、NetApp、Nokia（诺基亚）、nVidia（英伟达）等。2015年-2017年，前五名大客户营收贡献之和占每年总营收的比例分别是76.81%、78.63%和72.98%，据招股说明书，来自于苹果的收入占当期总营收的20%~30%，可见客户集中度非常高。富士康在招股说明书中提到主要竞争对手包括伟创力、捷普、新美亚、天弘、可成科技、比亚迪电子、环旭电子、卓翼科技、欧菲科技、共进科技、长盈精密等。
据招股说明书，富士康的股票简称“工业富联”，股票代码“601138”，拟公开发行约19.7亿股，募资金额272.53亿元，占发行后总股本的10%，全部为公开发行新股，不设老股转让。按募资和发行数量来算，此次“工业富联”的发行价大概13.84元/股，市盈率 17.18倍，总估值2731亿元。这是继2015年国泰君安300亿元之后的最大IPO，也可能是年内最大IPO。5月14日，富士康披露招股意向书，初步询价时间是5月17日，18日两天，战略投资缴款截止日为5月18日，公开发行网上网下申购日为5月24日。
在发行方式上将采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式，富士康初始战略配售股份占发行总量的30%，本次战略投资者获配的股票中，50%的股份锁定期为12个月，50%的股份锁定期为18个月。 对于网下发行的70%将锁定1年，只要参与网下申购的投资者无权选择是否锁定，必须认可该条件。其实网下申购锁定在2012年就已经取消，现在又出现，主要是监管层怕不锁定会对市场冲击太大，如果锁定太多流通太少，股票有被恶炒的风险。总体来讲，该措施可以减少对市场的冲击和对市场资金的占用，保护中小投资者的利益，也在引导大家进行价值投资，有利于公司上市后的股价稳定，对公司长期健康发展的确具有现实意义。
富士康此次募集金额怎么花，在招股说明书中进行了披露，主要投资八大领域：
1. 工业互联网平台构建：投资金额211678万元。
2.云计算及高效能运算平台：投资金额100538万元。
3. 高效运算数据中心项目投资金额121572万元。
4. 通信网络以云服务设备项目：投资金额496793万元。
5．5G及物联网互联互通解决方案项目：投资金额63288万元。
6. 智能制造新技术研发应用项目：投资金额510769万元。
7.智能制造产业升级：投资金额866220万元。
8.智能制造产能扩建：投资金额354462万元。
作为投资者，需要冷静看待独角兽公司的上市，当时发审委提出的14个问题值得我们参考：
1. 发审委要求公司说明关联交易的原因及必要性、如何保证关联交易定价公允。（一般关联交易超过30%就是监管红线！）
2. 鸿海精密控制的两家巴西公司及富智康所从事业务是否与发行人存在竞争关系，发行人利益是否可以得到有效保护。（同业竞争是红线，一般情况下不允许触碰！）
3. 鸿海精密目前许可公司使用的注册商标在生产经营中的作用，如何保证对该等商标使用权的稳定性和持续性。发行人的商标没有在发行人的体系内，而是由母公司通过授权的方式让发行人使用，这涉及到“独立性及资产的完整性”问题（这是红线，一般不会给通过！）。
4. 发行人董事会中有多名董事及高管在关联方兼职，公司利润主要来源于对子公司的投资所得，独立性是否客观存在，投资者利益是否可以得到保障。（一般情况下是红线！）
5. 发审委要求发行人说明是否建立了完备的子公司内部控制制度及风险管控制度；制度的执行在管理层和治理结构上是否打折扣。（前提是人员本身没有问题）。
6. 各子公司是否建立明确、可实施的分红政策，保证公司具有持续稳定的现金分红能力（只要子公司有分红，问题不大）。
7. 本次募集资金部分用于工业互联网平台构建。发审委要求公司结合行业现状、发展趋势及本次募投项目产生效益情况，说明该项目的必要性及所需资金的合理性。
8. 要求结合人员、技术、资源方面说明工业互联网平台建设的可行性、面临的风险及拟采取的措施。
9. 要求说明发行人对该工业互联网项目的发展规划，如何成为全球领先的工业互联网智能制造和科技服务综合解决方案服务商。
10. 发审委要求发行人说明低毛利率、高净资产收益率的形成原因，以及对公司盈利能力的影响。
11. 要求结合资产负债结构说明现金流能否确保发行人的正常生产经营。富士康2015年和2016年负债率分别是45.72%、42.89%，而2017富士康负债率高达81.03%！
12. 公司员工人数较多，发审委要求发行人说明：员工劳动保障的法律法规及内部规章执行情况，是否符合相关法律法规（以前出现过多起跳楼事件）。
13. 发行人是否存在重大劳动纠纷 （基本算送分题）。
14. 发行人是否存在劳务派遣用工情形，如存在请说明是否合法合规（送分题目）。
无论是从营收、利润、还是从富士康的研发、制造、供应链、物流、管理，富士康都可以秒杀90%以上的A股上市公司，正赶上中国在大力扶持高端制造春风，富士康站在了风口，受到一些特殊待遇也算合情合理！富士康本次将所募巨额资金，投入前沿技术领域，包括工业互联网平台构建、云计算及高效能运算平台等8个部分，这些投入，短期内很难让报表数据变得好看，也很难给投资者带来丰厚回报，希望假以时日，转型后的富士康不会让投资者和市场失望！
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