短短十三個交易日,人民幣就貶值了4.51%;
要知道,人民幣代表的是什麼?代表的是社會總財富;
也就是說,這十三個交易日裡,社會的總財富貶值了約4.51%;但是老百姓是體會不到,油鹽柴米醬醋茶的價格沒怎麼變化,房價還是那麼高…
是不是現在沒感受到就代表真的沒虧損呢?
答案當然是否定。
當然,人民幣短期的升貶值的突發性因素可能較大,人民幣是否長期具備貶值的可能性?如果長期具備貶值的可能性,老百姓才會真的虧。
一、人民幣是否具備長期貶值的可能?
先說匯率,匯率就是貨幣之間轉換的一個比例,這個比例的高低代表著升值還是貶值。
而這個比例,參考的因素有很多,但是貨幣總量這個因素是不可或缺的。
例如,一個經濟體原來的貨幣總量是1,匯率是1;貨幣之間的比例是1:1;
假設什麼都不做的情況下,這個經濟體大量的增發貨幣,貨幣大放水,貨幣總量變成了2,那麼匯率又該說多少呢?理論上還是應該1,因為社會財富並沒有改變。兩國之間的比例就變成了2:1,匯率貶值50%;
而我國的貨幣總量情況是什麼情況?都知道大放水了,到底這個放水情況如何?
這裡引進一個數據——廣義貨幣——貨幣供應量M2,
廣義貨幣(M2)=現金+企業活期存款+定期存款+居民儲蓄存款+其他存款+證券公司客戶保證金;
也就是全社會所有的“可變現金”;
在2007年的時候
中國的貨幣供應量(M2)=5.42萬億美元
美國的貨幣供應量(M2)=7.51萬億美元
歐元區貨幣供應量(M2)=10.75萬億美元
日本的貨幣供應量(M2)=8.06萬億美元
但是到了,2018年3月份,我國人民幣廣義貨幣供應量(M2)是173.99萬億,按照當月的匯率,兌換成美元是27.67萬億美元;
在2018年3月:
中國的貨幣供應量(M2)=27.67萬億美元;
美國的貨幣供應量(M2)=13.92萬億美元;
歐元區貨幣供應量(M2)=13.74萬億美元;
英國的貨幣供應量(M2)=3.27萬億美元;
也就是說,在2018年3月,中國的貨幣供應量=美國+歐元區;
牛不牛!!!水不水???
對比2007年和2018年世界五大經濟體貨幣供應量(M2)的變化,就知道現在我國的貨幣體量是個什麼情況了:
2007至2018年,約10年的時間過去了,英國貨幣供應量(M2)增長了0.2萬億美元;同比增長6.5%
日本貨幣供應量(M2)增長了2.37萬億美元;同比增長29.4%;
歐元區貨幣供應量(M2)增長了2.99萬億美元,同比增長27.8%;
美國貨幣供應量(M2)增長了6.41萬億美元;同比增長85.3%;
中國貨幣供應量(M2)增長了22.25萬億美元,同比增長410.5%;
中國的貨幣供應量(M2)10年的時間,超發的數量和速度,簡直是驚人的!
再把GDP(國內生產總值)和M2結合來看
美國:
GDP=19.36萬億美元
M2=13.92萬億美元
每萬億GDP對應的M2:13.92/19.36,即0.719萬億美元
按美國標準,中國應發行M2:
12.24×0.719=8.8萬億美元
實際發行173.99萬億人民幣,如果相當於8.8萬億美元的話,即:
173.99/8.8=19.77
也就是說,同樣的一份財富;
我國需要的貨幣供應量是美國的19.77倍;
這個數據一出來,就理解為什麼國際資金會看空人民幣了!因為虛啊,放水的速度的體量太大了。
這也解釋了,為什麼80年代一萬元的購買力,放到今天需要二百多萬的原因了。
二、人民幣貶值對老百姓的影響
短期影響很簡單,匯率短短13個交易日貶值了4.51%;那麼留學生學費壓力就增大了;根據中央財經的數據,留學所有的費用大約是30萬美金左右;至6月13日人民幣貶值後,會因為匯率貶值增加約9萬元的成本;
當然,這些短期的影響,普通老百姓感受很少的。關鍵還是長期影響;
其中最大的影響,就是三四線城市的房價
我在6月下旬的時候就分享過其中的邏輯;《房價大利空,匯率和棚戶權限形成戴維斯雙殺》
核心的意思,本輪三四線城市房價暴漲的主要原因是央媽通過棚改戶貨幣安置,向樓市投放了兩萬多億的資金
但是棚改戶政策即將改變,貨幣安置轉向實物安置,以房換房;
那麼,吹漲泡沫的動力就大幅降低;
就像開車,以前棚戶改貨幣安置,給房價提供了100碼的動力,現在轉變成實物安置,動力大幅降低至20碼。但這20碼還需要抵消房價造成房價下跌的各種因素(阻力),其中人民幣貶值,造成社會總財富貶值,樓市跟著也會貶值。同時今明兩年三四線城市會有很多樓盤新開出來,供給增加,房價的阻力就會再次加大。這20碼的動力,能讓房價不拐頭,都算是謝天謝地了。
目前三四線城市的房價,只是在慣性上衝而已,隨時匯率貶值,國際資金流出;新開樓盤增多,賣壓增強,需求降低,遲早會回頭的。而且在2020年之前,房地產稅這顆重磅炸就該有動作了。
房地產稅肯定會來,這是政府工作報告中清楚通告了的。
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