下圖請看十遍：
每次商品/股市比值
達到2以下時
都會帶來暴漲暴跌
沒有中間地帶~~~~
只有兩種情況
能夠修復這個比值：
（1） 要麼股市大跌；
（2） 要麼商品大漲；
這是高盛最近向高淨值客戶發的一份報告中的數據圖，高盛結論更加極端，高盛自己怕打臉，就引用了“新債王”的言論：新債王”岡拉克現在也急需炒作自己，也就語不驚人死不休了，他認為大宗商品將迎來15年來最大的機會~~~（這裡老兵備註一下，他的這個15年，就是根據上圖，大家仔細看下時間軸，上一次商品股價比值低於2的極值，是在99年左右，隨後美國科技網絡股泡沫破滅，大宗商品隨後暴漲~~），按照新債王”岡拉克的結論，00年到現在剛好18年，他認為這一輪會跟上次一樣，美國股市因為國債利率突破3%而大跌，而大宗商品會因為通脹暴漲~~~他認為這種暴漲不止30%的漲幅，而是100%或200%甚至是400%的暴漲~~~~~老兵還順便提一下，上個月這哥們就喊出了，黃金將再次上漲1000美元的結論~~~~這哥們真是把身家性命都壓在了“大宗商品”上了~~~
老兵對於這哥們的結論，有2點看法：
（1） 他說的“通脹”會來，這基本是肯定的：老兵在7個月前，在環保去產能的時候，就看清楚了這個邏輯，當時由於環保去產能太猛了，直接把PPI拉起來了，老兵當時提了一個問題，問的是PPI將來是向CPI靠攏，還是CPI向PPI靠攏？？這過去大半年了，這個問題就好回答了，一定是CPI想PPI靠攏，新成立的生態環境部已經明說了，還要再用三年，把環保問題徹底肅清~~~這也就是說，環保漲價去庫存，還得持續3年，這與去槓桿3年，是遙相呼應的~~~~；
（2） 他說的商品和黃金將大幅上漲，老兵的結論也是肯定的：大家要從發展的眼光來看問題，就在昨天晚上，在上海上市的原油期貨再次創出新高~~如果不出意外，成品油價格馬上將迎來4連漲~~~油價的上漲，必然帶來商品的上漲，再加上美國已經明確了要搞“美國版鐵公雞”了~~~我朝的一帶一路，也是“一路一帶鐵公雞”~~~這都對大眾商品帶來了比較強的政策支撐~~~
這裡，老兵還引用一位實戰派的結論：在高盛發的這份報告之前，都鐸基金創始人 Paul Tudor Jones意外的發表看多大宗商品言論。（老兵說一下此人，此人比新債王更加厲害，在商品領域，他是真正的實戰派，這哥們在1980 年到了紐約，最開始就是在棉花交易所當現場交易員，幾年之內就賺了上千萬，兄弟們，這可是80年代的千萬美元~~~賺到第一桶金之後，這哥們在1984 年離開交易所，創辦了都鐸基金~~~~從1986年至今，這哥們幾乎沒虧什麼錢~~~~這裡老兵要提一下，有些人鄙視技術分析，這是要吃大虧的，瓊斯個人就大量的使用技術分析來做量化投資，他的量化模型就是參考“艾略特波浪 (Elliott Wave Principle)”理論。他自己也說過，自己的成功很大一部分應歸功於這一週期理論~~~~
說到週期，這哥們還說過一個週期理論，老兵記得非常清楚：這哥們親口說過，他相信康德拉季耶夫長波理論~~~~這個理論認為，世界經濟在以 24 年為週期可預見地運動著~~~~~
所以，當這哥們喊出：看多大宗商品的時候，老兵就淡定的笑了~~~這代表著：市場的共識，慢慢要統一了~~~這種共識的統一，代表著做空力量會很快失衡~~~只要通脹數據出來，這種共識必然會推動商品的上漲~~~
而在老兵看來，通脹已經不可避免了：判斷通脹水平的最好方法是看通脹保值債券(TIPs)和美國長期債券收益比，如果這一比率上升，則意味著通脹抬升，反之亦然。所以，大家看下圖吧~~~這個比率已經突破了，這是10年來第一次~~~~~這也是08年金融危機之後的第一次~~~~
這幾天的消息，也證明政策正在推動“通脹”：
（1） 今天的消息，想必大家已經看到了，貿易戰以來，我朝已經開始大幅的降低大豆的進口，今天的數據已經證明了這一點，中國4月大豆進口492萬噸，環比下降13%；這至少涉及到2個環節，第一個環節是進口減少，這代表著供應量減少了，這類似於供給測改革或者說，環保去產能~~~供應量下來之後，需求還繼續上漲的話，價格上漲那是沒有任何可以商量的~~~再就是下一步是要增加關稅的~~~這是直接增加成本的招式了，這種成本，貿易商是肯定會轉嫁的，簡單一算，成本這塊至少增加20%~~~再就是油價上漲之後，運費就會大幅上漲~~這個成本也是會轉嫁的~~~~按照這個思路，簡單算一算，對CPI的傳導值就可以算出來了~~
（2） 第二個消息，更加的深遠一點：這個消息，也是今天的消息，今天公佈了一個數據，“中國4月進口同比大增21.5%”~~~與此同時，消息也公開了，李總這兩天要和日元籤協議了，這是人民幣和日元的本幣互換協議，同時宣佈的還有，會給予日方合格境外投資者（RQFII）額度~~~~~
這代表啥呢？？？這代表外交部說的“5年進口8萬億美元”的商品，起作用了：朋友們，大家可以簡單算一算，雖然外交部說的是進口8萬億美元的商品，但是這誰都知道，我朝沒有8萬億美元的儲備，我朝一定是支付人民幣的~~~~~
按照這個邏輯，大家換算一下：進口8萬億美元，就相當於要進口50萬億人民幣的商品~~~~說實話，這個消息對老外是有致命的誘惑的~~也是沒幾個人能夠扛得住的~~~而且第一屆進口博覽會規格非常高~~~~這明顯是要“一炮打響”的節奏~~
按照這個邏輯，人民幣的匯率基本就定了，我朝的內心深處，一定是期望人民幣繼續升值的~~~這個道理很簡單：升值是不利於出口的~，但是卻是非常有利於“進口”的~~~我朝已經決定轉換思路，開始超大規模的進口策略了，老兵再說一遍，這是已經定下的“國策”~~~~
繼續按照人民幣會繼續升值的思路：那麼美元一定是要貶值的~~~如果美元貶值會發生什麼？？？？美元貶值，大宗商品的牛市，就必然會到來~~~~~ 那麼老兵的結論就出來了：最近的美元指數上漲，就是“誘多無疑”了~~~
其實，老兵回頭一想，美國現在要搞“鐵公雞”，要搞“貿易立國”，這也就決定了，老美的內心深處，是一定渴望美元貶值的~~~~這就有意思了：
（1） 人民幣，內心深處----渴望升值；
（2） 美元，內心深處----渴望貶值；
老兵從這個視角來看，中美貿易戰貌似是一場“討價還價”的談判：雙方在這場談判中，必須確定2個標準：
（1） 中國你最多，只能升值多少~~~
（2） 美國你最多，只能貶值多少~~~
今天消息說，軍師馬上又要去老美那邊談判了：這是一個好的現象，這代表貶值和升值的幅度，很快就會出來了~~~~
老兵最後就問一個問題：
5年，進口50萬億人民幣的商品~~~
那麼，老外拿著50萬億人民幣
會買什麼？？？？
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