下图请看十遍：
每次商品/股市比值
达到2以下时
都会带来暴涨暴跌
没有中间地带~~~~
只有两种情况
能够修复这个比值：
（1） 要么股市大跌；
（2） 要么商品大涨；
这是高盛最近向高净值客户发的一份报告中的数据图，高盛结论更加极端，高盛自己怕打脸，就引用了“新债王”的言论：新债王”冈拉克现在也急需炒作自己，也就语不惊人死不休了，他认为大宗商品将迎来15年来最大的机会~~~（这里老兵备注一下，他的这个15年，就是根据上图，大家仔细看下时间轴，上一次商品股价比值低于2的极值，是在99年左右，随后美国科技网络股泡沫破灭，大宗商品随后暴涨~~），按照新债王”冈拉克的结论，00年到现在刚好18年，他认为这一轮会跟上次一样，美国股市因为国债利率突破3%而大跌，而大宗商品会因为通胀暴涨~~~他认为这种暴涨不止30%的涨幅，而是100%或200%甚至是400%的暴涨~~~~~老兵还顺便提一下，上个月这哥们就喊出了，黄金将再次上涨1000美元的结论~~~~这哥们真是把身家性命都压在了“大宗商品”上了~~~
老兵对于这哥们的结论，有2点看法：
（1） 他说的“通胀”会来，这基本是肯定的：老兵在7个月前，在环保去产能的时候，就看清楚了这个逻辑，当时由于环保去产能太猛了，直接把PPI拉起来了，老兵当时提了一个问题，问的是PPI将来是向CPI靠拢，还是CPI向PPI靠拢？？这过去大半年了，这个问题就好回答了，一定是CPI想PPI靠拢，新成立的生态环境部已经明说了，还要再用三年，把环保问题彻底肃清~~~这也就是说，环保涨价去库存，还得持续3年，这与去杠杆3年，是遥相呼应的~~~~；
（2） 他说的商品和黄金将大幅上涨，老兵的结论也是肯定的：大家要从发展的眼光来看问题，就在昨天晚上，在上海上市的原油期货再次创出新高~~如果不出意外，成品油价格马上将迎来4连涨~~~油价的上涨，必然带来商品的上涨，再加上美国已经明确了要搞“美国版铁公鸡”了~~~我朝的一带一路，也是“一路一带铁公鸡”~~~这都对大众商品带来了比较强的政策支撑~~~
这里，老兵还引用一位实战派的结论：在高盛发的这份报告之前，都铎基金创始人 Paul Tudor Jones意外的发表看多大宗商品言论。（老兵说一下此人，此人比新债王更加厉害，在商品领域，他是真正的实战派，这哥们在1980 年到了纽约，最开始就是在棉花交易所当现场交易员，几年之内就赚了上千万，兄弟们，这可是80年代的千万美元~~~赚到第一桶金之后，这哥们在1984 年离开交易所，创办了都铎基金~~~~从1986年至今，这哥们几乎没亏什么钱~~~~这里老兵要提一下，有些人鄙视技术分析，这是要吃大亏的，琼斯个人就大量的使用技术分析来做量化投资，他的量化模型就是参考“艾略特波浪 (Elliott Wave Principle)”理论。他自己也说过，自己的成功很大一部分应归功于这一周期理论~~~~
说到周期，这哥们还说过一个周期理论，老兵记得非常清楚：这哥们亲口说过，他相信康德拉季耶夫长波理论~~~~这个理论认为，世界经济在以 24 年为周期可预见地运动着~~~~~
所以，当这哥们喊出：看多大宗商品的时候，老兵就淡定的笑了~~~这代表着：市场的共识，慢慢要统一了~~~这种共识的统一，代表着做空力量会很快失衡~~~只要通胀数据出来，这种共识必然会推动商品的上涨~~~
而在老兵看来，通胀已经不可避免了：判断通胀水平的最好方法是看通胀保值债券(TIPs)和美国长期债券收益比，如果这一比率上升，则意味着通胀抬升，反之亦然。所以，大家看下图吧~~~这个比率已经突破了，这是10年来第一次~~~~~这也是08年金融危机之后的第一次~~~~
这几天的消息，也证明政策正在推动“通胀”：
（1） 今天的消息，想必大家已经看到了，贸易战以来，我朝已经开始大幅的降低大豆的进口，今天的数据已经证明了这一点，中国4月大豆进口492万吨，环比下降13%；这至少涉及到2个环节，第一个环节是进口减少，这代表着供应量减少了，这类似于供给测改革或者说，环保去产能~~~供应量下来之后，需求还继续上涨的话，价格上涨那是没有任何可以商量的~~~再就是下一步是要增加关税的~~~这是直接增加成本的招式了，这种成本，贸易商是肯定会转嫁的，简单一算，成本这块至少增加20%~~~再就是油价上涨之后，运费就会大幅上涨~~这个成本也是会转嫁的~~~~按照这个思路，简单算一算，对CPI的传导值就可以算出来了~~
（2） 第二个消息，更加的深远一点：这个消息，也是今天的消息，今天公布了一个数据，“中国4月进口同比大增21.5%”~~~与此同时，消息也公开了，李总这两天要和日元签协议了，这是人民币和日元的本币互换协议，同时宣布的还有，会给予日方合格境外投资者（RQFII）额度~~~~~
这代表啥呢？？？这代表外交部说的“5年进口8万亿美元”的商品，起作用了：朋友们，大家可以简单算一算，虽然外交部说的是进口8万亿美元的商品，但是这谁都知道，我朝没有8万亿美元的储备，我朝一定是支付人民币的~~~~~
按照这个逻辑，大家换算一下：进口8万亿美元，就相当于要进口50万亿人民币的商品~~~~说实话，这个消息对老外是有致命的诱惑的~~也是没几个人能够扛得住的~~~而且第一届进口博览会规格非常高~~~~这明显是要“一炮打响”的节奏~~
按照这个逻辑，人民币的汇率基本就定了，我朝的内心深处，一定是期望人民币继续升值的~~~这个道理很简单：升值是不利于出口的~，但是却是非常有利于“进口”的~~~我朝已经决定转换思路，开始超大规模的进口策略了，老兵再说一遍，这是已经定下的“国策”~~~~
继续按照人民币会继续升值的思路：那么美元一定是要贬值的~~~如果美元贬值会发生什么？？？？美元贬值，大宗商品的牛市，就必然会到来~~~~~ 那么老兵的结论就出来了：最近的美元指数上涨，就是“诱多无疑”了~~~
其实，老兵回头一想，美国现在要搞“铁公鸡”，要搞“贸易立国”，这也就决定了，老美的内心深处，是一定渴望美元贬值的~~~~这就有意思了：
（1） 人民币，内心深处----渴望升值；
（2） 美元，内心深处----渴望贬值；
老兵从这个视角来看，中美贸易战貌似是一场“讨价还价”的谈判：双方在这场谈判中，必须确定2个标准：
（1） 中国你最多，只能升值多少~~~
（2） 美国你最多，只能贬值多少~~~
今天消息说，军师马上又要去老美那边谈判了：这是一个好的现象，这代表贬值和升值的幅度，很快就会出来了~~~~
老兵最后就问一个问题：
5年，进口50万亿人民币的商品~~~
那么，老外拿着50万亿人民币
会买什么？？？？
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