今天微信傳中國有新的大規模基建擴張投資計劃出臺。無聊中偶記下我的一些感知如下。供批評！
1、中國預算稅收減降的空間不大，稅收結構面臨改革，從企業轉向資產，從間接轉化直接。從這個意義上講，企業是可以減稅的。
2、中國政府的非稅收入下降空間巨大，對應的卻是要政府軟預算非預算花錢的手腳要大幅收斂。
3、政府花錢收斂，房子才能落地，中國的房子只是幫政府將居民儲蓄轉化為政府各種收入的一種制度安排，政府再以收入擔保到銀行撬動信用加槓桿。所以房子本身是最大功率的貨幣創造機器。從這個意義上講，政府收斂，貨幣才會有錨，通貨膨脹才會收斂。
4、所以通貨膨脹是政府最大最大的稅收。反過來講，在中國，收斂通貨膨脹就是當下最大最大的“減稅”，就是當下最大最大的供給側“改革”。
5、一個經濟體財政平衡和整固是整套宏觀帳戶平衡的樞杻（國際收支、生產和收入）。有些筒子講要擴赤字減稅，舉債減稅，完全是木有宏觀的胡說八道。即便美帝，今天的川建國筒子政策成敗的關鍵，也繫於是否能設計一整套財政整固的自我收斂的策略安排。
6、今天傳有新的基建擴張投資計劃出臺。偶個人以為，或跟上回國常會一樣，信息經過“意念場”發生了某種程度的“彎曲”。
7、學理上講，在國際收支變壞的條件下，擴張總需求，屬於宏觀上“自殺”。
8、偶也相信某些領域的基建擴張是可能發生的（比方說所謂新動能），但對沖不了政治局會議上那個“下決心”，“裂竹式”的邏輯對應是：凍樓進一步加深—廣義財政收縮—廣義信用收縮。
9、偶個人感知，中國的影子銀行系統，️論是從物理上還是從心理上，皆已接近於崩潰狀態，偶不相信能復原了，即便你資管新規“黃世仁”逼債木那麼狠了，即便你允許大家又可以搞點非標，但人心散了，隊伍不好帶了。寬信用復不了原，寬貸款只是垃圾的“收容所“。以前還有頓悟者和漸悟者之別，現在大眼瞪小眼，全是頓悟者。
熊市狀態就是信息彎曲程度會越來越小。
圍城中的人。全是博弈，而且是越來越接近於肉搏。
10、通貨膨脹是當下宏觀最大的難題。通貨膨脹和國際收支現在只有一枚子可撞開，而這枚子卻有無盡的難以道說的政治經濟學“心魔”。
11、豬賠了兩年錢，豬仔可能也殺到了底，今年剰下的時間如果在“逼仄”中仍木有決斷的話，等明年一季度，豬神迴歸，到那時，偶們再看宏觀。
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