本文經授權轉自小犀財經（ID：xiyourun）
文｜石萬佳
P2P的雷潮，終於傳染到了實體經濟。
8月1日，鄰家便利店宣佈停止營業，北京168家店鋪相繼關閉。同日，極路由創始人王楚雲發佈公開信，聲稱公司現金流斷裂。兩起事件均指向了同一類資方——P2P。
鄰家的停業，源於P2P平臺善林金融的危機。今年4月，因非法吸收公眾存款600餘億元，善林金融法定代表人周伯雲被警方採取刑事強制措施。而善林金融正是鄰家便利店的唯一出資方。
極路由則是被i財富拖垮，公開信顯示，由於P2P平臺i財富兌付困難被警方立案，作為其合作方之一的極路由受到了極大影響，公司現金流斷裂。事實上，極路由與i財富之間存在不小的關聯關係。
在其它行業非關聯方人士眼中，P2P領域近日的雷潮對其帶來的影響，或許還不如遙遠的亞馬遜叢林中，一隻蝴蝶煽動翅膀可能帶來的影響大。但一個月後，龍捲風還是颳了起來，斐訊、極路由、鄰家便利店甚至京東都未能倖免。
在中國社會科學院金融研究所研究員楊濤看來，在近期的融資環境下，一些過度依賴P2P資金來源的企業和項目，無疑會受到影響。因為現在整個融資環境和以前可能稍有差異，無論是前段時間的嚴監管還是整個市場流動性的變化，對所有企業都會產生同一方向的影響。
他認為，P2P的問題只是其中一個組成部分，企業原有經營模式的可持續性和可能存在一些問題，無論是主流的融資模式還是新型的金融產品，都難以獲得融資支持，只能通過P2P來獲得。P2P的資金鍊一旦出現問題，對於這些企業衝擊肯定比較大。
連鎖效應已經開始顯現，下一個會是誰？P2P的雷潮，終於傳染到了實體經濟。
8月1日，鄰家便利店宣佈停止營業，北京168家店鋪相繼關閉。同日，極路由創始人王楚雲發佈公開信，聲稱公司現金流斷裂。兩起事件均指向了同一類資方——P2P。
鄰家的停業，源於P2P平臺善林金融的危機。今年4月，因非法吸收公眾存款600餘億元，善林金融法定代表人周伯雲被警方採取刑事強制措施。而善林金融正是鄰家便利店的唯一出資方。
極路由則是被i財富拖垮，公開信顯示，由於P2P平臺i財富兌付困難被警方立案，作為其合作方之一的極路由受到了極大影響，公司現金流斷裂。事實上，極路由與i財富之間存在不小的關聯關係。
在其它行業非關聯方人士眼中，P2P領域近日的雷潮對其帶來的影響，或許還不如遙遠的亞馬遜叢林中，一隻蝴蝶煽動翅膀可能帶來的影響大。但一個月後，龍捲風還是颳了起來，斐訊、極路由、鄰家便利店甚至京東都未能倖免。
在中國社會科學院金融研究所研究員楊濤看來，在近期的融資環境下，一些過度依賴P2P資金來源的企業和項目，無疑會受到影響。因為現在整個融資環境和以前可能稍有差異，無論是前段時間的嚴監管還是整個市場流動性的變化，對所有企業都會產生同一方向的影響。
他認為，P2P的問題只是其中一個組成部分，企業原有經營模式的可持續性和可能存在一些問題，無論是主流的融資模式還是新型的金融產品，都難以獲得融資支持，只能通過P2P來獲得。P2P的資金鍊一旦出現問題，對於這些企業衝擊肯定比較大。
連鎖效應已經開始顯現，下一個會是誰？
一地雞毛
“明天不用來上班了。”
8月1日晚間，鄰家便利店運營方鄰里家(北京)商貿有限公司發佈公告稱，由於背後唯一出資方受到上海警方調查，公司賬戶已被銀行凍結，公司尚未盈利，且已無可支配資金，決定於2018年8月1日起停止總部各項業務，並將陸續停止店鋪營業。
目前，北京多個城區的鄰家便利店門店已經停業，店鋪內的情況則不一，有的店鋪貨架仍是滿的，有的則連礦泉水都沒有。
而公告中所指的“背後唯一出資方”，即今年4月被立案調查的善林金融。據《財新》報道，事實上早在今年4月8日和9日，善林金融實際控制人周伯雲自首的前一天及當天，鄰家的基本賬戶和一般賬戶便已先後被法院凍結，僅剩與供應商回款的賬戶能夠使用，起初鄰家方面還想著儘量能跟善林金融撇清關係，靠自己運營下去。
據瞭解，善林金融由線下理財起家，在全國多個城市擁有600個以上分支機構，同時業務佈局十分廣泛，覆蓋教育、新能源、汽車、房地產、現金貸等多個領域，從2013年起通過項目造假及虛假宣傳，非法集資600餘億元，目前案件仍在調查中，投資人也仍在各地維權。
鄰家宣佈停業不久後的8月2日凌晨，一封極路由創始人王楚雲的信開始在網絡上流傳，他回顧了自己創業以來的種種艱辛，稱自己抵押房子、四處拆借、甚至蹭上區塊鏈熱度才好不容易熬過的資金危機，卻因合作P2P平臺i財富暴雷再度爆發。
“作為i財富的合作方之一，極路由的正常經營活動受到了極大影響，當時參與極路由‘免費拿’活動的用戶開始維權，出於驚恐和不滿……用戶和經銷商開始大量退貨。” 王楚雲提到。
據瞭解，i財富曾於6月20日發佈公告稱，因出現借款項目逾期，為保護所有投資者的利益，決定自20日起平臺暫停到期項目兌付，停發所有投資標的，同時啟動推薦方代償機制，並強調絕不跑路，不消失，固定資產及代收債權經盤點後五個工作日之內配合兌付方案詳細發佈。
但兌付方案至今仍未發出，i財富官網與APP均已無法打開，官方微信公眾號則直接註銷，客服電話也無法撥通。6月22日早晨，有一位投資人貼出一張立案告知書，顯示i財富的公司主體“深圳前海大福資本管理有限公司”因涉嫌“非法吸收公眾存款案”被立案偵查。
根據i財富公佈的2018年5月運營報告，截至今年5月底，平臺累計註冊人數32.45萬，累計投資人數1.79萬，累計投資總額近9億元，超6成投資者投資金額在1-5萬之間。8月2日晚，深圳市公安局福田分局連夜公告稱，i財富平臺四名犯罪嫌疑人已於7月25日被深圳市福田區人民檢察院批准逮捕，現警方正大力推動公司自身開展的資產清算催收工作，請相關投資人積極參加、配合。
極路由的遭遇像極了更早之前與聯璧金融合作的斐訊，二者的合作甚至牽連到了京東。7月10日上午，有大量聯壁金融受害人身著印有“京東無良商家”字樣的上衣至京東北京總部維權，要求京東“還我血汗錢”，甚至稱“斐訊聯合京東詐騙老百姓”，在社會上引起較大反響。
8月1日晚，一則“上海斐訊顧國平被炸身亡”的消息不脛而走，顧國平疑似被人用自制自爆裝置炸死於上海某小區內，雖然後來有斐訊員工出面闢謠，但斐訊方面卻依然未能提供顧國平的最新狀況。8月3日，又有傳聞稱斐訊已發佈破產公告，隨後即被證偽。據瞭解，7月30日，仍有聯璧金融受害人以“京東斐訊聯璧受害者”的身份到北京有關部門維權，據某京東工作人員透露，京東北京總部也有聯璧金融受害人出現。
高歌2015
時間回到2015年5月，時任711北京區高管的王紫帶著近30位7-Eleven中層管理者（幾乎所有區域經理）共同出走創辦鄰家，在業內引發重大反響。其聲勢浩大地喊出了一年200家門店的口號，雖然最後只開了60家，仍然被業內視為一匹黑馬，風頭之盛甚至令當時的北京便利店翹楚“7-ELEVEn”心悸。
同年10月，鄰家於北京的第16家門店開業，一名微博認證為“善林金融北京分公司張娟”的微博賬號發出一則慶祝微博:”善林金融的兄弟公司，鄰家超市開業啦”。
彼時的P2P行業，也正處於蓬勃發展的階段，平均每月有125家新平臺上線，全年成交量近萬億，各個層面都達到誕生以來的頂峰。
業內普遍認為，不畏懼高租金開店，是鄰家便利店快速開店的主要原因，而投資方旗下P2P業務的順利進展，則給了鄰家不畏懼高租金開店的勇氣。
2015年的善林金融，已經打造了一張覆蓋線上線下的巨網，線上包含善林財富、幸福錢莊(億寶貸)、善林寶、雪橙金服、意真金融等多家p2p平臺，線下在全國多個城市擁有600個以上分支機構。
據瞭解，善林金融在貴州有很多的所謂PPP項目（其實並無實際項目支撐），被包裝成線下售賣的理財產品“政信通”，其中最大的項目當屬通過關聯公司高通盛融財富投資集團有限公司（以下簡稱高通盛融，員工稱高通盛融為母公司）從事的安源客車（新能源客車）項目的投資。同時，高通盛融還對外投資有28家公司，業務範圍覆蓋教育、新能源、汽車、房地產、現金貸等多個領域，旗下有鑫隆創投、微美貸（已停業）、點贊網等多個互金平臺。
同時，善林金融還將廣告鋪設至各大城市的公交車、地鐵站等顯要位置，甚至在2016年初與中國女排達成合作，在國人心目中地位崇高的後者，在官方微博上不時為其進行宣傳。
鄰家現任CEO王磊曾在接受媒體採訪時透露，投資人曾要求其一年開2萬家便利店，可見當時後者對自身資金流的自信。截至7月31日，鄰家在北京共有168家便利店。
同樣在2015年，聯璧金融與斐訊的合作漸入佳境。具體而言，每位購買斐訊產品（包括路由器、插排、體脂稱等）的用戶均可獲得一個投資碼，到聯璧金融激活該投資碼後購買產品的費用即可返還，此外根據購買產品的價格不同還有不同數額的額外返現，即所謂的“0元購”活動。
但每位消費者只有一次免費返現機會，之後再想返現需要先在聯璧金融投資500元以上的三月期理財產品。也就是說，消費者相當於免費獲得了一款產品，外加部分理財收益，這樣的促銷力度，使得聯璧金融的投資規模開始大幅上升，斐訊相關產品銷量亦迅速擴大，其中路由器的市場佔有率一度成為全國前三，在京東穩居銷售量前兩名。
而京東的排名又反過來增加了投資人對斐訊與聯璧金融的信任，再加上高額返現，自然成為其首選的投資渠道。據瞭解，在某返現平臺上投資聯璧金融，新用戶投資300元，一個月可提現399元，投資625元，三個月可提現799元，老用戶投資299元，一個月可提現399元，年化收益率高達401%！
那時的極路由與i財富，皆處於創業初期，在各自的領域內默默無聞。直到2016年底，經歷過財務危機後的王楚雲，或許是受到“前輩”啟發，在2017年與i財富聯合搞起了類似的“0元購”活動，同時藉助數字貨幣的浪潮賣起了能挖礦的路由器，終於在上半年實現了創業以來首次半年度盈虧平衡。
樂極生悲
2017年年底，北京市商務委等四部門印發《進一步優化連鎖便利店發展環境的工作方案》，針對便利店存在的各種問題提出改革方案，計劃到2020年實現3000家左右的便利店數量，其中中心城區達到2000家以上， 24小時便利店佔比達到50%以上。
業界認為，北京便利店的發展進入了黃金時代，資本亦日趨狂熱，福便利、Today便利、每一天便利紛紛獲得融資，其中Today的估值超過30億元。
這也促使業內競爭日漸激烈，並逐漸進入白熱化。其中一個表現是各個品牌對店鋪點位爭奪更加兇狠。有媒體做過統計，在北京海淀橋到蘇州街地鐵站的1000米道路上，每隔100多米就有一家便利店，基本聚齊了7-11、羅森、全時、鄰家、便利蜂等知名品牌。
伴隨而來的則是房租、人工成本的不斷攀升。CCFA發佈的《2018中國便利店報告》顯示，便利店的運營成本中的房租成本比去年上升18%，水電成本上升6.9%，人工成本上升12%。
鄰家似乎並未因此退卻，門店多在核心地段，甚至直接與7-Eleven、全家等日系便利店正面競爭。
其中的風險也曾引起關注，據《中國經營報》報道，自2015年鄰家便利店成立以來便與其保持合作關係的北京祿鼎浩科貿有限公司總經理賈培旭分析稱：“鄰家便利店實際上屬於重資產模式，貨架、員工、地租都需要極高的成本，目前很少實現單店的盈利。”
《中國經營報》援引業內專家劉暉的觀點稱，便利店數量在達到一定規模之前，一定要保證有部分單店盈利，來支撐後續門店的擴張。
“鄰家便利店在經營中主要有幾個問題：一是把零售行業想得過於簡單了，並沒有深入零售行業的產品、運營；二是線上線下互動沒有很好的效果；三是在前期門店不紮實的情況下，盲目的開店是壓倒‘盈利’的最後一棵稻草。”劉暉稱。
和君諮詢合夥人、連鎖經營負責人文志宏分析稱：“鄰家便利店的佈局主要是在北京繁華地區，相應的地租成本本來就比其他便利店要高。而一味地追求規模效應，對於資金的需求也越來越大，資金鍊一旦斷裂，自身不可能維持。這也給其他一味追求‘搶’地盤的零售企業上了一課。”
因此，善林金融今年4月被立案後，鄰家便利店的資金狀況就已經開始緊張。根據一位鄰家食品供應商提供的一份統計材料，鄰家共有111家欠款供貨商，總計金額超過6000萬元。有股東則估算，鄰家拖欠供應商的費用可能已達到1億元。
誰來負責？
“極路由的各位受害者，會用自己的經歷告訴大家，這是一起用幾十萬用戶的人血饅頭，炒作區塊鏈和P2P，賭博失敗讓用戶血本無歸的案件！”8月3日，一位讀者在《財經天下》週刊報道王楚雲的相關文章下留言。
6月開始，P2P行業在金融市場流動性緊張、備案延期等大背景下出現頻繁暴雷的現象，聯璧金融與i財富在3天內接連出事，但二者的合作方態度卻不盡相同。斐訊第一時間表示將承擔用戶的部分損失，並且定期公佈補償進度；極路由也曾出面收集報案書、幫助用戶維權立案，但卻在一個多月後發佈聲明稱，“極路由並未參與對i財富的內部經營和資金管理，但用戶並不理解”，引發投資人不滿。
工商信息顯示，斐訊與聯璧金融之間的關係錯綜複雜，但i財富的股東中，極路由卻赫然在列。具體而言，極路由運營方深圳前海富金所互聯網金融服務有限公司唯一股東為深圳前海大福資本管理有限公司，而該公司三大股東之一即為極路由的運營方北京極科極客科技有限公司。
“王在被逼無奈情況下發布了這篇免責聲明，很多媒體在毫無調查的情況下以為這是創業者奮鬥失敗的故事。”前述讀者表示。但根據相關法律，作為股東的極路由無義務為i財富兜底，而即使王楚雲想要負責，恐怕也是有心無力。
8月2日上午，事情出現一絲轉機。獵豹CEO傅盛公開表示“誰認識王楚雲，我想幫幫他”；8月3日，中國連鎖經營協會亦出面組織北京市便利店企業商討協助鄰家便利店離職員工，好鄰居、全時、7-11等相繼表示願意吸納。
那麼，誰又來幫幫那些數百萬計的受害者呢？
—End—
優酷
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